En este momento estás viendo ¿Qué es el promedio hacia abajo y cuándo se utilizará?

Decidir si comprar o no acciones adicionales de una acción a la baja es una pregunta interesante, y la respuesta tiene dos partes. Primero, abordemos el concepto subyacente a la estrategia y luego analicemos la validez de esta estrategia.

Jefe Takweaways

  • Promediar hacia abajo es una estrategia para comprar más de un activo a medida que su precio cae, lo que resulta en un precio de compra promedio general más bajo.
  • Agregar a una posición cuando el precio cae, o cuando se compran las caídas, puede ser rentable durante los mercados alcistas seculares, pero puede exacerbar las pérdidas durante una recesión.
  • Cuando se agregan más acciones, aumenta la exposición al riesgo y es posible que los inversores sin experiencia no puedan distinguir entre el valor y una señal de advertencia cuando caen los precios de las acciones.

¿Qué es promediar hacia abajo?

Promediar hacia abajo se llama comprar más acciones a un precio más bajo del que pagó antes, o reducir el precio promedio al que compró las acciones de la empresa.

Por ejemplo, supongamos que compró 100 acciones de TSJ Sports Conglomerate a $ 20 por acción. Si las acciones cayeron a $ 10 y usted compró otras 100 acciones, su precio promedio por acción sería de $ 15. Inicialmente, reduciría el precio al que poseía las acciones en $ 5. A esto a veces se le llama «comprar el baño».

Sin embargo, incluso si su precio de compra promedio se redujera, tendría una pérdida igual en sus acciones originales: una reducción de $ 10 por cada 100 acciones es una pérdida total de $ 1,000. Ese hecho no cambiaría si se compraran más acciones para bajar el precio, así que no malinterprete el promedio como una forma de reducir mágicamente su pérdida.

Cuando se puede aplicar el promedio descendente

No hay reglas duras y rápidas. Debe reevaluar su empresa y determinar las razones de la caída del precio. Si cree que las acciones han caído porque el mercado está demasiado activo con algo, entonces puede ser una buena idea comprar más acciones. Del mismo modo, si cree que la empresa no ha experimentado ningún cambio fundamental, un precio de acción más bajo puede ser una gran oportunidad para llevar más acciones al mercado.

El problema es que el inversor medio tiene poca capacidad para distinguir entre una caída temporal del precio y una señal de advertencia de que los precios están a punto de bajar mucho más. Si bien puede haber un valor intrínseco no reconocido, la compra de acciones adicionales puede no ser una buena razón para reducir el costo promedio de propiedad para aumentar el porcentaje de la cartera del inversionista expuesta a la acción del precio de esa acción únicamente. Los defensores de la técnica ven a los medios de comunicación como un enfoque rentable para la acumulación de riqueza; los oponentes lo ven como una receta para el desastre.

Los inversores a menudo prefieren la estrategia con un horizonte de inversión a largo plazo y un enfoque de inversión basado en el valor. Los inversores que siguen modelos cuidadosamente construidos y confiables pueden encontrarlo de poco valor con el tiempo al exponer las acciones, utilizando técnicas prudentes de gestión de riesgos. Muchos inversores profesionales que persiguen estrategias orientadas al valor, incluido Warren Buffett, han logrado utilizar el promedio como parte de una estrategia más amplia que se ha ejecutado cuidadosamente a lo largo del tiempo.

La línea de base

Es importante comprender que no es recomendable comprar acciones de ninguna empresa cuyas acciones se reduzcan. Mientras está promediando, es posible que aún esté comprando una empresa enferma que continuará disminuyendo. A veces, lo mejor que puede hacer cuando las acciones de su empresa han caído es deshacerse de sus acciones existentes y reducir sus pérdidas.