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El riesgo de liquidez tiene diferentes significados en diferentes contextos. Desde una perspectiva de inversión, los tenedores de bonos enfrentan varios riesgos de liquidez basados ​​en la probabilidad de que tengan que vender un bono por debajo de su valor de cotización. Este tipo de riesgo de liquidez puede extenderse a cualquier valor, describiendo el riesgo de que ningún activo adquiera un comprador por falta de liquidez en su mercado particular. En economía y gestión empresarial, la liquidez se refiere a la capacidad de una institución financiera para cumplir con sus obligaciones operativas y de deuda sin incurrir en pérdidas o incumplimientos significativos.

Estos dos tipos de riesgo a veces se denominan riesgo de financiación (flujo de efectivo) y riesgo de liquidez del mercado (activo).

Riesgo de liquidez en la inversión

Dentro de las categorías generalmente aceptadas de riesgo financiero, el riesgo de liquidez se considera un tipo de riesgo de mercado. Describe el fenómeno de resistir a los participantes del mercado (compradores y vendedores) que no pueden reunirse de manera oportuna. Dado que no es posible realizar transacciones, es posible que los compradores tengan que presentar sus ofertas o que los vendedores tengan que intercambiar sus solicitudes por un activo.

Los diferentes activos a menudo se clasifican en diferentes niveles de riesgo de liquidez, y los inversores generalmente exigen mayores rendimientos sobre un mayor riesgo de liquidez. Todos los activos negociables asumen algún nivel de riesgo de liquidez. Esto es cierto incluso en mercados de alta liquidez, como el de divisas, donde la liquidez varía en función de los mercados actualmente abiertos.

Riesgo de liquidez en economía

Una preocupación clave entre contadores y tesoreros, el riesgo de liquidez empresarial se pregunta qué tan bien posicionada está una empresa para pagar sus facturas si los ingresos disminuyen. Este tipo de riesgo está estrechamente relacionado con el riesgo crediticio, el apalancamiento y el flujo de caja. Las empresas con mayores riesgos de liquidez tienen más probabilidades de incumplir y obtener malas calificaciones crediticias.