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La diferencia entre una prima de riesgo de mercado y una prima de riesgo de acciones cae dentro del alcance. La prima de riesgo de mercado es el rendimiento adicional esperado de un índice o cartera de inversiones por encima de la tasa libre de riesgo dada.

Por otro lado, una prima de riesgo de acciones solo se aplica a las acciones y representa el rendimiento esperado de una acción por encima de la tasa libre de riesgo. Las primas de riesgo de renta variable son generalmente más altas que las primas de riesgo de mercado estándar. Las acciones generalmente se consideran más riesgosas que los bonos, pero menos riesgosas que las materias primas y las divisas.

Conclusiones clave

  • La prima de riesgo de mercado es el rendimiento adicional esperado de un índice o cartera de inversiones por encima de la tasa libre de riesgo dada.
  • La prima de riesgo de acciones solo se aplica a las acciones y representa el rendimiento esperado de una acción por encima de la tasa libre de riesgo.
  • Debido a que los Fondos cuentan con el respaldo del gobierno de los EE. UU., Se consideran libres de riesgo y sus resultados se utilizan como un proxy libre de riesgo.

Comprensión de las primas de riesgo de mercado y de renta variable

Las inversiones conllevan diferentes niveles de riesgo. Si un inversor compra acciones, por ejemplo, existe el riesgo de que el precio de las acciones caiga, lo que significa que el inversor puede incurrir en pérdidas cuando se venda la posición.

Como resultado, los inversores reclaman una compensación por asumir riesgos y las inversiones de mayor riesgo deberían brindar una oportunidad adicional de ganar. Los inversores comparan el riesgo con la recompensa en cualquier posición.

Sin embargo, los bonos del Tesoro de EE. UU. Generalmente se consideran rendimientos libres de riesgo si el bono se mantiene hasta el vencimiento. Es decir, dado que el gobierno de EE. UU. Apoya a los Fondos, sus rendimientos o tasas de interés se consideran libres de riesgo. Como resultado, los Fondos se utilizan normalmente como referencia para calcular la tasa libre de riesgo que los inversores podrían ganar si invirtieran en Fondos contra la inversión que están considerando.

Es decir, una inversión debería ganar al menos la tasa libre de riesgo; de lo contrario, no valía la pena correr el riesgo.

La prima de riesgo es la diferencia entre la tasa libre de riesgo y la tasa de las inversiones ajenas al Tesoro. Cuando la inversión que no es del Tesoro es una acción, la prima se denomina prima de riesgo de acciones. Por otro lado, cuando la inversión que no es del Tesoro es una cartera o índice de mercado como el S&P 500, la prima se denomina prima de riesgo de mercado.

Prima de riesgo del mercado

La prima de riesgo de mercado es la diferencia entre el rendimiento esperado de una cartera de inversiones y la tasa libre de riesgo. Debido a que los Fondos se consideran la tasa libre de riesgo, la prima de riesgo de mercado para la cartera es la variación entre el rendimiento de la cartera y el rendimiento seleccionado de Hacienda.

Existen diferentes tipos de primas de riesgo de mercado, según lo que el inversor esté tratando de determinar. El análisis histórico podría analizar la diferencia entre el rendimiento de una cartera durante los últimos dos años, por ejemplo, y el rendimiento de dos años de un Tesoro durante ese período. Al comparar las primas de riesgo de mercado históricas, el proceso es bastante simple. Sin embargo, los rendimientos futuros no predicen el rendimiento pasado de la cartera.

Si un inversor está comparando la prima de riesgo de mercado en función de la esperando devolver una cartera contra el rendimiento actual del Tesoro durante dos años, el rendimiento está sujeto a inferencia humana. Como resultado, la prima de riesgo de mercado esperada o anticipada puede diferir entre inversores, ya que cada uno tiene sus propios sesgos, niveles de tolerancia al riesgo y percepciones del mercado.

Para ilustrarlo, una persona probablemente tenga $ 10,000 para invertir. Podría poner el dinero en bonos del Tesoro a una tasa de rendimiento relativamente baja, digamos 2% anual. Si elige las bandas T, tiene pocas posibilidades de perder a su director. Cualquier prima por encima del 2% es la prima de riesgo de mercado que requiere que los inversores dediquen su dinero a una cartera o índice.

Sin embargo, Hacienda no es la única institución que quiere su dinero. Las corporaciones ofrecen bonos y acciones para obtener capital o dinero, pero no pueden ofrecer el mismo tipo de seguridad que los bonos T. Las corporaciones deben aumentar el rendimiento ofrecido por sus instrumentos para atraer al inversionista a su dinero.

Prima de riesgo de renta variable

La prima de riesgo de acciones se refiere al rendimiento adicional de invertir en acciones por encima de la tasa libre de riesgo. Al igual que una prima de riesgo de mercado, las primas de riesgo de acciones compensan a los inversores por asumir un riesgo adicional que conlleva la compra y venta de acciones.

El monto de la prima puede cambiar a medida que cambia el precio de las acciones y a medida que se producen cambios dentro de la empresa subyacente. La prima depende del nivel de riesgo de la acción o grupo de acciones en consideración. Las acciones de alto riesgo a menudo tienen primas de riesgo más altas.

Los rendimientos de las acciones pueden fluctuar dependiendo de las condiciones macroeconómicas generales de la economía mundial. Si, por ejemplo, el gasto de los consumidores de EE. UU. Disminuye, es más probable que las acciones favorables al consumidor, como los minoristas, tengan un mayor riesgo de pérdida. Por supuesto, el rendimiento de las acciones de una empresa depende de muchos factores internos, incluido el desempeño financiero de la empresa, la eficacia de su equipo de gestión, así como sus ofertas de productos y servicios.

Las primas por riesgo de acciones existen porque los inversores reclaman una prima sobre los rendimientos de sus inversiones en acciones frente a los rendimientos de inversiones de bajo riesgo o inversiones libres de riesgo como los Fondos. En resumen, si el dinero de un inversionista tiene un mayor riesgo de pérdida, es probable que se requiera una prima más alta para atraerlo a comprar.