¿Qué es un asesor de inversiones registrado?

¿Qué es un asesor de inversiones registrado?

Es un entorno profesional que cambia rápidamente en la industria de servicios financieros. A medida que cambian las necesidades y deseos de los consumidores, también cambian las empresas de administración de dinero.

Un asesor de inversiones registrado (RIA, por sus siglas en inglés) administra los activos de personas e inversores institucionales de alto valor y se sienta en el lado de las compras del campo de las inversiones. Deben registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y en cualquier estado en el que operen.

La mayoría de los ARI son sociedades o corporaciones, pero los individuos pueden registrarse como ARI.

Conclusiones clave

  • Los asesores de inversiones registrados (ARI) administran los activos de personas e inversores institucionales de alto valor.
  • Los ARI pueden crear carteras con acciones, bonos y fondos mutuos individuales; pueden usar una combinación de fondos y emisiones o fondos individuales solo para agilizar la asignación de activos y reducir los costos de comisiones.
  • Por lo general, RIA genera ingresos a través de una tarifa de administración, que consiste en un porcentaje de los activos mantenidos para un cliente; el promedio es de alrededor del 1%.
  • Los ARI deben registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), así como en cualquier estado en el que operen.

Comprensión de los asesores de inversiones registrados

La mayoría de los estadounidenses participan en el mercado de valores a través de fondos mutuos y los activos de los fondos mutuos han crecido de manera constante durante más de 50 años.

Sin embargo, a medida que aumenta la cantidad de dinero de un individuo o grupo, disminuye la capacidad de lograr los mejores resultados con los fondos mutuos. Aquí es donde los ARI pueden proporcionar servicios adicionales que los fondos mutuos no pueden.

¿Qué hace RIA?

Pagados como los administradores de fondos mutuos, los ARI generalmente obtienen sus ingresos a través de una tarifa de administración que incluye un porcentaje de los activos mantenidos para un cliente. Las tarifas varían, pero promedian alrededor del 1%. En general, cuanto más activos tiene un cliente, menor es la tarifa que puede negociar, a veces tan solo un 0,35%. Esto alinea el interés del cliente con el de la RIA, ya que el asesor no puede ganar más dinero en la cuenta a menos que el cliente aumente su base de activos.

La definición más común de inversionista de alto valor es una persona con un patrimonio neto de $ 1 millón o más. Por lo general, es más difícil administrar volúmenes sobre esto sin dejar de obtener ganancias. Si la tarifa de administración promedio es del 1% de los activos por año, una cuenta de $ 100,000 solo gana RIA $ 1,000 en tarifas anuales, lo que probablemente sea menor que los costos que la empresa incurriría internamente para atender la cuenta.

Los asesores de inversiones registrados pueden administrar miles de carteras únicas. Esto se debe a que las personas de alto valor y los inversores institucionales son grupos con necesidades únicas. La consultora trabajará con los clientes para diseñar un portafolio que se adapte a su situación.

Puede ser que el cliente tenga un sitio grande en un stock en particular a un costo muy bajo; si bien representa una porción mayor de su cartera de lo que sería apropiado para la diversificación, las consecuencias fiscales son demasiado severas para vender la posición de una vez. O el cliente puede estar retirando una cuenta usando una combinación de ingresos y egresos de intereses y necesita ayuda profesional para trazar la vida del activo.

RIA puede crear carteras utilizando acciones, bonos y fondos mutuos individuales. Las firmas de RIA pueden cubrir el espectro hasta donde entra en las carteras de sus clientes. Pueden usar una combinación de fondos y emisiones individuales o fondos solos como una forma de agilizar la asignación de activos y reducir los costos de comisiones.

Estado de la industria

El viejo modelo de un corredor es llamar a clientes adinerados con ideas moribundas sobre acciones. De hecho, este modelo deja al cliente con el control total de los activos del cliente. Hay varias razones para este cambio, incluidas las tarifas de comisión muy altas (un vehículo de gran beneficio para las empresas de cable en ese momento) y, a menudo, una diversificación inadecuada.

Muchos de estos corredores no eran CFA o MBA, sino vendedores de gloria cuya base de conocimientos tenía más que suceder que la educación real.

Por lo general, los ARI compiten con fondos mutuos, fondos de cobertura, empresas de transferencias electrónicas, a través de programas de envoltura o corredores individuales, y los que lo hacen usted mismo para brindar servicios de inversión.

  • Muchos clientes quieren tener un verdadero «mariscal de campo financiero», un recurso que puedan utilizar para obtener un asesoramiento sólido sobre su panorama financiero general. RIA hablará bien con el cliente en términos de sus metas y objetivos generales y los revisará con el cliente de forma regular.
  • Los clientes quieren más opciones y un acceso más fácil a los tomadores de decisiones en sus cuentas. No hay líneas de acceso directo para los administradores de cuentas de fondos mutuos. No hay una manera fácil de hacerle preguntas a su administrador de fondos mutuos: «¿Por qué eligió comprar Walmart?» o «¿Cuál es una buena estimación de las ganancias de capital que podría tener este año?» Muchos clientes necesitan esto como parte de su educación o para su propia tranquilidad.
  • Los activos de fondos mutuos son fondos mancomunados sin consideraciones impositivas para un tenedor de acciones de fondos mutuos. Para un inversionista adinerado, son demasiados dólares para tener en cuenta los impuestos.
  • Si el cliente es un grupo grande y hay muchas partes interesadas (como una fundación sin fines de lucro, un plan de pensiones o un fideicomiso ordenado por un tribunal), el servicio adicional de informes anuales y otras asignaciones de desempeño puede ser más atractivo para un asesor de inversiones en comparación con fondos mutuos.

¿Qué tipos de profesionales trabajan para los ARI?

Como funcionan de muchas formas similares, los ARI también contienen los mismos tipos de trabajos de fondos mutuos: analistas de investigación, administradores de cartera, traders, personal técnico / operativo y profesionales de servicio al cliente.

La investigación realizada para RIA es similar a la que obtendría en un fondo mutuo. Las responsabilidades clave incluyen monitorear las existencias existentes y buscar candidatos adecuados para la compra.

La RIA proporciona responsabilidad adicional a través de las propiedades que los clientes traen y se les pide que no vendan. Muchas veces, un portafolio tiene que construirse alrededor de un sitio grande; en estos casos, el administrador de la cartera debe idear formas de mitigar el riesgo inherente a la propiedad de tantos de una empresa.

La mayoría de las empresas manejan la creación de pedidos internamente, pero en realidad no realizan las transacciones por sí mismas. Para ello, habrán establecido relaciones de intermediación con firmas que responden a grandes pedidos de clientes institucionales.

Los RIA contratan cada vez más CPA, abogados y otros profesionales financieros en su búsqueda de ofrecer todos los servicios que necesitaría un cliente adinerado. Los servicios únicos, como un plan financiero de un CPA o el establecimiento de un fideicomiso familiar, a veces se cobran por separado.

Otras veces, todo se fusiona con la tarifa de gestión individual. Las puertas se abren a las cuentas verdaderamente lucrativas: $ 10 millones o más, si puede ofrecer más servicios bajo un mismo paraguas. Muchas firmas de RIA solo tienen dos o tres clientes tan grandes que consumen todos los recursos de la firma. A estos negocios les puede ir bien.

¿Por qué estar en tu RIA?

La firma RIA es un negocio en crecimiento en el cambiante panorama actual de la administración del dinero. Es un gran lugar para comenzar una carrera o para acostumbrarse a un cierto aspecto del negocio después de trabajar en otro lugar durante unos años.

La mayoría de las empresas de RIA son de propiedad privada, lo que puede brindar mayores oportunidades de capital en la empresa. Están a punto de crecer brillantemente a medida que un boom de niños completa sus años pico de ingresos y entra en la etapa de patrimonio neto más alto de sus vidas.