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¿Qué es un corredor de bolsa y por qué debería importarle?

Para muchos inversores, la industria de servicios financieros es un lugar extraño y misterioso lleno de lenguaje por sí solo. Términos como la relación alfa, beta y de Sharpe no salen simplemente de la lengua, y su uso por parte de los conocedores de la industria no puede levantar el velo y hacer que las cosas sean más opacas. Por supuesto, el lenguaje está en los medios de comunicación, porque el campo de los servicios financieros es un mundo complejo. Para involucrarse en ese mundo, los inversores suelen contratar los servicios de un corredor o distribuidor de una forma u otra, y revisar esos términos es un lugar interesante para comenzar a explorar. Analicemos la diferencia entre corredores y distribuidores.

Conclusiones clave

  • Un corredor ejecuta órdenes en nombre de un cliente y puede ser un corredor de servicio completo o un corredor de descuento que solo negocia.
  • Mientras tanto, un trader facilita los intercambios por sí mismo. Algunos distribuidores, también conocidos como distribuidores principales, facilitan las transacciones en nombre de la Reserva Federal de los EE. UU. Para ayudar a implementar la política monetaria.
  • Las casas de bolsa son aquellas que cumplen con ambas responsabilidades, como las organizaciones tradicionales de Wall Street, así como los grandes bancos comerciales entre otras cosas.

Corredores

Corredor y distribuidor son términos regulatorios de EE. UU. Y, como suele ocurrir con los términos legales, no son muy intuitivos para muchas personas. Aunque las palabras a menudo se ven juntas, representan dos entidades diferentes. Un corredor ejecuta órdenes en nombre de un cliente. Para los reguladores, esto significa la entidad a través de la cual los inversionistas tienen una cuenta de corretaje. Para los inversores, normalmente se refiere a la persona que les ayuda a comprar y vender valores. Aquí se produce un poco de confusión, ya que la industria también tiene muchos términos para alguien que ayuda a los inversores a comprar y vender valores, incluido un asesor financiero, un asesor de inversiones y un representante registrado. Por ahora, nos adheriremos a las estrictas definiciones legales para proporcionar una línea de base para un mayor escrutinio.

Considere la entidad legal que facilita el comercio de valores como un agente que actúa en nombre de los inversores. Cuando desea comprar o vender un valor, es la entidad (en el caso de una cuenta de corretaje en línea, por ejemplo) la que lo ayuda a realizar esa transacción como su agente. Cuando paga una comisión por operar, está haciendo ese pago a un agente. El término agente y corredor se pueden utilizar indistintamente.

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La evolución de TradeStation en un corredor de bolsa en línea

Corredores de descuento de servicio completo vs.

Los corredores tienen dos tipos generales: servicio completo y descuento. Los corredores de servicio completo brindan un servicio personalizado uno a uno. Esto incluye la provisión de propuestas de inversión específicas además de servicios de planificación y asesoramiento que van desde la planificación de la jubilación, la planificación de la atención a largo plazo y la planificación del patrimonio hasta la formación de una estrategia de inversión personal que ayudará a cubrir el costo de la educación de un niño, la compra de una vivienda. . u otras metas financieras. La asistencia continua puede incluir reuniones cara a cara y verificaciones periódicas para volver al progreso hacia las metas. Para los nuevos inversores o aquellos que están demasiado ocupados para planificar por sí mismos, los corredores de servicio completo ofrecen una gama de información y servicios útiles.

Por el contrario, los corredores de descuento brindan ejecución comercial. Los corredores en línea son quizás el mejor ejemplo de este arreglo, ya que los inversores pueden iniciar sesión, seleccionar un valor y comprarlo sin tener que hablar con nadie más. Los corredores de descuento ofrecen una forma económica de comprar valores para inversores que saben exactamente qué comprar. Algunas de estas empresas ofrecen herramientas de investigación en línea y herramientas diseñadas para ayudar a los propios inversores a generar ideas de investigación y valores que puedan estar interesados ​​en comprar. La oferta de servicio limitada proporcionada por los corredores de descuento es mucho más barata que el costo de trabajar con un corredor de servicio completo. Aún así, tiene sentido aclarar cualquier concepto erróneo sobre los corredores de descuento antes de contratar uno.

Distribuidores

Mientras que un corredor facilita las operaciones de valores en nombre de los inversores, un distribuidor facilita las operaciones en su propio nombre. Los términos «principal» y «distribuidor» se pueden utilizar indistintamente. Entonces, cuando escuchas acerca de las grandes firmas financieras que operan con sus cuentas domésticas, están actuando como distribuidores.

Algunos de estos distribuidores, conocidos como distribuidores principales, trabajan en estrecha colaboración con la Reserva Federal de EE. UU. Para ayudar a implementar la política monetaria. Los distribuidores primarios están obligados a participar en una subasta de deuda emitida por el gobierno de EE. UU. Al ofertar por bonos del Tesoro y otros valores, estos agentes facilitan el comercio al crear y mantener mercados líquidos. Contribuyen al buen funcionamiento de los mercados de valores nacionales, así como a las transacciones con compradores extranjeros.

Los operadores también tienen una función de autorregulación para garantizar el correcto funcionamiento de los mercados de valores. Están regulados por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), que es responsable de administrar los exámenes para los profesionales de la inversión. Algunos de los exámenes más populares incluyen el Nivel 7, el Nivel 6 y el Nivel 63. El Nivel 7 permite a los profesionales de servicios financieros vender productos de valores, en lugar de productos básicos y futuros. El enfoque principal del examen de Nivel 7 es el riesgo de inversión, las implicaciones fiscales, los valores de renta fija y de capital, los fondos mutuos, las opciones, los planes de jubilación y el trabajo con los inversores para supervisar sus activos. La designación de Nivel 6 permite a los profesionales de la inversión vender fondos mutuos, anualidades variables y productos de seguros. Y la Serie 63 les permite vender cualquier tipo de valores en un estado en particular. El primer paso que deben dar los profesionales de servicios financieros para ingresar al negocio de valores es obtener estas licencias.

Poniendo todo junto

La mayoría de los inversores de las empresas actuarían como intermediarios y distribuidores y, por lo tanto, los reguladores de la industria los denominan agentes de bolsa. Estas firmas incluyen los principales distribuidores y otras organizaciones tradicionales de Wall Street, así como grandes bancos comerciales, bancos de inversión e incluso pequeñas tiendas independientes que atienden a personas adineradas.

Los corredores de bolsa juegan un papel importante en los mercados financieros, porque estas empresas proporcionan la infraestructura que facilita la negociación de acciones. De hecho, si desea comprar acciones, debe abrir una cuenta de corretaje a través de una firma de corretaje. La firma de corretaje se asegura de que tenga suficiente dinero en su cuenta para negociar, facilita la negociación al interactuar con la bolsa de valores donde se negocian las acciones, proporciona los sistemas informáticos que promulgan la negociación y mantiene registros de la negociación. Maneja la transacción financiera entre el comprador y el vendedor y facilita las transacciones futuras (dividendos, división de acciones, acciones corporativas como las que ocurren cuando se convocan valores seleccionados o cuando se produce la división de acciones).

La línea de fondo

Dada la profundidad y complejidad de las ofertas de la industria y la naturaleza cambiante de la propia industria, el conocimiento es un poder. Si bien existen pros y contras de asociarse con un corredor de bolsa, cuanto más comprenda el vocabulario de la industria, mejor será su punto de partida para comprender cómo opera la industria. Esto incluye desarrollar una mejor comprensión de cómo funcionan sus inversiones, los servicios que recibirá a cambio de los honorarios que paga, quién o qué brindan esos servicios y qué esperaría si terminaran la disputa en los tribunales.