En este momento estás viendo ¿Qué es un fondo mutuo a corto y largo plazo?

Un fondo a largo plazo es un fondo mutuo que mantiene inversiones a largo plazo y también vende valores que no tiene (a corto). El objetivo de un fondo a corto plazo es adquirir inversiones que se espera que aumenten y reducir las inversiones esperadas, e invertir en ambos en un esfuerzo por aumentar la rentabilidad. Por ejemplo, si un inversionista invierte $ 100 en un fondo mutuo a corto plazo, el administrador del fondo generalmente tomará los $ 100 completos e invertirá mucho en activos que él cree que funcionarán bien. Luego, el administrador utilizará este capital como margen para abrir una posición corta y vender activos que, en su opinión, no funcionarán mal. Cuando cobra estos activos, obtiene efectivo, digamos $ 30, por ejemplo. Luego usaría estos $ 30 para hacer una inversión larga en más activos, por lo que en total tendría una cartera larga de $ 130 y una cartera corta de $ 30, utilizando efectivamente su inversión inicial de $ 100 para hacer inversiones por valor de $ 160. Este tipo de fondo a corto plazo en el ejemplo se denomina fondo mutuo 130/30.

Fondos a largo plazo

Tradicionalmente, la mayoría son fondos mutuos, lo que significa que si se piensa que un artículo está infravalorado, se realiza una inversión en él y un valor está sobrevalorado, lo único que pueden hacer los inversores es invertir en él. Los fondos largos y cortos permiten al administrador más flexibilidad para actuar sobre su análisis. Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de los riesgos de invertir en este tipo de fondos mutuos. Si el administrador del fondo hiciera buenas inversiones, la combinación de una cartera larga y corta apalancaría el rendimiento de los fondos. Por otro lado, en lugar de elegir acciones que los gerentes creen que subirán, también tienen que predecir qué acciones bajarán, lo que significa que la habilidad de selección de valores de los gerentes es muy importante. Si el desempeño histórico de un fondo mutuo es una indicación, es extremadamente difícil encontrar un administrador de fondos que supere al mercado solo en fondos a largo plazo. Puede ser aún más difícil encontrar uno que pueda predecir que las acciones suban y bajen.

Advisor Insight

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Ángeles, California.

Los fondos mutuos a corto plazo son neutrales en el mercado, y comparten su exposición de manera uniforme entre posiciones largas y cortas en un esfuerzo por obtener un rendimiento modesto que no esté vinculado a las variaciones del mercado. La estrategia busca el crecimiento de capital e ingresos.

Las estrategias largas y cortas son las más adecuadas para los inversores que esperan rendimientos bajos de las acciones en los próximos años, porque estas estrategias no dependen por completo de los rendimientos del mercado. En este entorno, los mejores fondos pueden ser aquellos que buscan reducir la exposición al mercado de valores sin eliminarlo.

El objetivo es obtener la mayor rentabilidad del mercado cuando las acciones suben y reducir las pérdidas cuando las acciones se hunden. El problema con estos fondos es que pueden ser preferidos por inversores neutrales, mientras que cualquier inversor alcista o bajista tiene mejores opciones.