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Inversión/ Fundamentos de la inversión

¿Qué es un período de bloqueo?

¿Qué es un período de bloqueo?

Un período de tiempo en los mercados financieros es un período de tiempo que evita que ciertas personas (ejecutivos, empleados o ambos) compren o vendan acciones de su empresa o realicen cambios en las inversiones de sus planes de pensiones. Con las acciones de la compañía, un período de bloqueo generalmente precede a los anuncios de ganancias. En cuanto a las pensiones, llega en un momento en el que se están produciendo cambios importantes.

Conclusiones clave

  • Un período de apagón en los mercados financieros es cuando ciertos empleados de empresas tienen prohibido comprar o vender acciones de la empresa.
  • La mayoría de las empresas imponen voluntariamente un período de bloqueo a los empleados que pueden tener información privilegiada antes de problemas de ganancias.
  • La Ley Sarbanes-Oxley de 2002 establece un período de redención en algunos planes de pensiones cuando se realizan cambios significativos en el plan.

¿Cuáles son las reglas para el comercio de acciones?

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en realidad no prohíbe a los ejecutivos comprar o vender acciones antes de las notificaciones de ganancias, siempre que las divulgaciones requeridas por la ley estén actualizadas.

Sin embargo, la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa prohíben que ciertos directores y empleados que puedan tener información privilegiada importante operen en las semanas anteriores a las cuestiones de ganancias. Hacen esto para eliminar cualquier sospecha de que los empleados puedan usar esta información para su beneficio antes de su divulgación, lo que violaría las reglas de la SEC sobre el uso de información privilegiada. El uso de información privilegiada es el uso de información no pública para obtener ganancias o evitar pérdidas en el mercado de valores.

Planes de pensiones y períodos de bloqueo

Los períodos de redención del plan de pensión se cargan cuando los participantes del plan no pueden realizar cambios en su asignación de inversión. Este suele ser el caso cuando el plan realiza cambios importantes. Esto puede incluir cambios en el personal de administración, fusiones o adquisiciones corporativas, la implementación de inversiones alternativas o incluso un cambio en los administradores de registros.

Según la Ley Sarbanes-Oxley de 2002, es ilegal que cualquier director o funcionario ejecutivo de un emisor compre, venda o adquiera o transfiera valores de capital (a menos que el valor esté exento) durante el período de recuperación del plan. recibieron la seguridad en relación con su empleo. Esto incluye valores que no se encuentran en el propio plan de pensiones.

Estas reglas también están destinadas a prevenir el uso de información privilegiada que de otro modo podría ocurrir durante el período en el que se realizan los cambios.

Analistas de acciones y períodos de bloqueo

Los analistas de acciones también están sujetos a períodos de blogs para el lanzamiento de una oferta pública inicial. Anteriormente, a los analistas se les prohibía publicar investigaciones sobre OPI por adelantado y hasta 40 días a partir de entonces. Pero esas reglas se publicaron en 2015. Ahora solo los analistas están con empresas que participaron como suscriptores o distribuidores. prohibido desde la publicación de la investigación o la realización de apariciones públicas en la OPI, y solo 10 días después de que se complete la licitación.