En este momento estás viendo ¿Qué es una buena relación de costos?

La relación de costo revela cuánto cobra una compañía de inversión a los inversores por administrar una cartera de inversiones, un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa (ETF). La relación representa todas las comisiones de gestión y los costes operativos del fondo.

La relación de costos se calcula dividiendo los costos operativos de un fondo mutuo por el valor promedio total en dólares de todos los activos del fondo. Las proporciones de costos se enumeran en el prospecto de cada fondo y en muchos sitios web financieros.

Conclusiones clave

  • La relación de costo es el costo anual pagado por los titulares de fondos mutuos o ETF a los administradores de fondos.
  • La competencia ha provocado una fuerte caída de las relaciones de costes en los últimos años.
  • Un índice de costo razonable para una cartera administrada activamente es de alrededor de 0.5% a 0.75%, y un índice de costo de más del 1.5% generalmente se considera alto en estos días.
  • Para fondos pasivos o índices, la proporción típica es de alrededor del 0,2%, pero en algunos casos puede ser tan baja como 0,02% o menos.

Ratios altos y bajos

Varios factores determinan si una relación de costos se considera alta o baja. Una buena relación de costes, desde el punto de vista de un inversor, se sitúa entre el 0,5% y el 0,75% para una cartera gestionada de forma activa. Se estima que la relación de costes es superior al 1,5%.

La relación de costo de los fondos mutuos suele ser más alta que la relación de costo de los ETF.Esto se debe a que los ETF se gestionan de forma pasiva. Los activos mantenidos en ellos se seleccionan para reflejar un índice como el S&P 500, y rara vez se requieren cambios en la selección. Por el contrario, los fondos mutuos se gestionan de forma activa. Los activos se controlan y cambian constantemente para maximizar el rendimiento del fondo.

Los fondos mutuos tienden a tener índices de costos más altos que los ETF porque requieren una administración más práctica.

La relación de costo promedio para los fondos mutuos administrados activamente está entre 0.5% y 1.0%. Rara vez superan el 2,5%. Para los fondos indexados pasivos, la proporción típica es de alrededor del 0,2%.

Factores relacionados con las relaciones de costos

Los costos pueden variar mucho entre los tipos de fondos. La categoría de inversiones, la estrategia de inversión y el tamaño del fondo pueden influir en la relación de costos. Un fondo con una cantidad menor de activos generalmente tiene una relación de costos más alta debido a su base de fondos limitada para cubrir los costos.

Los fondos internacionales pueden tener altos costos operativos porque pueden requerir personal en algunos países.

Los fondos de gran capitalización, con una relación de costo promedio de 1,25%, tienden a ser más baratos que los fondos de pequeña capitalización, 1,4% en promedio.

Impacto en el beneficio del inversor

Los costos del fondo pueden marcar una diferencia significativa en las ganancias de un inversionista. Si un fondo obtiene un rendimiento anual general del 5% pero cobra un total de costos del 2%, entonces el 40% del rendimiento del fondo conlleva comisiones.

Esta es la razón por la que los inversores siempre deben comparar los costos al buscar fondos. Los costos del fondo se enumerarán en su prospecto y en el sitio web de la empresa, y se pueden encontrar en muchos sitios web financieros.

Cómo los fondos indexados allanan el camino para reducir los costos

A medida que los fondos indexados se hicieron más populares, fomentaron índices de costos más bajos. Los fondos indexados replican el rendimiento de un índice de mercado específico. Este tipo de inversión se considera pasiva. Los administradores de su cartera compran y mantienen una muestra representativa de los valores en los índices objetivo y luego los dejan en paz a menos que el índice en sí cambie. Por lo tanto, los fondos indexados tienden a tener índices de costos por debajo del promedio.

Qué significa la gestión activa

Los administradores de fondos administrados activamente pueden aumentar o disminuir la exposición del fondo a acciones individuales o sectores completos. Llevan a cabo importantes investigaciones y análisis al considerar acciones y bonos. Este trabajo adicional significa que las inversiones gestionadas activamente son más caras.

Las carteras gestionadas activamente tienden a ser más extensas. Sus gestores analizan acciones con diferentes capitalizaciones de mercado, así como empresas internacionales y sectores especializados. Se necesita más experiencia para administrar los activos.

Como regla general, los fondos mutuos que invierten en grandes empresas deben tener una relación de costes no superior al 1%, y un fondo destinado a pequeñas empresas o acciones internacionales debe tener una relación de costes inferior al 1,25%.

La línea de base

Como la mayoría de las cosas, a menudo obtienes lo que pagas. En el mundo de la inversión, sin embargo, existe una amplia evidencia de que los fondos pasivos de bajo costo que utilizan una estrategia de indexación superan a la gestión activa, especialmente después de contabilizar tarifas e impuestos. En el caso de los fondos activos, los coeficientes de costes elevados deben estar protegidos por rendimientos anormales, o deben proporcionar algún otro beneficio a los inversores, ya que las comisiones de gestión competitivas han disminuido durante la última década.