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¿Qué es una cartera?

Una cartera es una colección de inversiones financieras como acciones, bonos, materias primas, efectivo y equivalentes de efectivo, incluidos los fondos cerrados y los fondos cotizados en bolsa (ETF). En general, la gente cree que las acciones, los bonos y el efectivo están en el corazón de la cartera. Si bien esto sucede a menudo, esa no es necesariamente la regla. Una cartera puede contener una amplia gama de activos, incluidos bienes raíces, arte e inversiones privadas.

Puede optar por mantener y administrar su cartera usted mismo, o puede dejar que un administrador de dinero, un asesor financiero u otro profesional financiero administre su cartera.

Conclusiones clave

  • Una cartera es una colección de inversiones financieras como acciones, bonos, materias primas, efectivo y equivalentes de efectivo, así como sus contrapartes de fondos.
  • Las acciones y los bonos generalmente se consideran las piedras angulares de una cartera, aunque podría hacer crecer una cartera con muchos tipos diferentes de activos, incluidos bienes raíces, oro, pinturas y otras colecciones de arte.
  • La diversificación es un concepto clave en la gestión de carteras.
  • La tolerancia de una persona al riesgo, los objetivos de inversión y el horizonte temporal es un factor crítico para compilar y ajustar una cartera de inversiones.

Comprensión de las carteras

Uno de los conceptos clave en la gestión de carteras es la sabiduría de la diversificación, que simplemente significa no poner todos los huevos en una canasta. La diversificación busca reducir el riesgo mediante la asignación de inversiones a instrumentos financieros, industria y otras categorías. Su objetivo es maximizar los resultados invirtiendo en diferentes áreas que responderían de manera diferente a un mismo evento. Hay muchas formas de diversificar. La forma en que elijas hacerlo depende de ti. Sus metas para el futuro, su deseo de arriesgar y su personalidad son factores para decidir cómo construir su cartera.

Independientemente de la combinación de activos de su cartera, cada cartera debe estar algo diversificada, reflejando la tolerancia del inversionista al riesgo, los objetivos de rendimiento, el horizonte temporal y otras restricciones materiales, incluida la posición fiscal, los requisitos de liquidez, las situaciones legales y las circunstancias únicas.

Gestión de la cartera

Puede pensar en una cartera de inversiones como una tubería dividida en piezas de diferentes tamaños en forma de cuña, cada pieza refleja una clase de activo diferente y / o tipo de inversión. Los inversores tienen como objetivo construir una cartera bien diversificada para lograr una asignación de cartera de riesgo-rendimiento adecuada a su nivel de tolerancia al riesgo. Si bien las acciones, los bonos y el efectivo generalmente se consideran los pilares de una cartera, puede hacer crecer una cartera con muchos tipos diferentes de activos, incluidos bienes raíces, acciones de oro, varios tipos de bonos, pinturas y otras colecciones de arte.

50% de bonos, 20% de acciones y 30% de inversiones a corto plazo proporcionan un ejemplo de una cartera de inversiones conservadora.

Investopedia / Carla Tardi

La asignación de cartera de muestra en la imagen de arriba es para un inversionista con una baja tolerancia al riesgo. En general, una estrategia conservadora busca proteger el valor de la cartera invirtiendo en valores de menor riesgo. En el ejemplo, verá que un total del 50% se asigna a bonos, que pueden incluir corporaciones de alto grado y bonos gubernamentales, incluidos los municipios (munis).

La asignación de acciones del 20% puede incluir acciones de primera clase o de gran capitalización, mientras que el 30% de las inversiones a corto plazo pueden incluir efectivo, certificados de depósito (CD) y cuentas de ahorro de alto rendimiento.

La mayoría de los profesionales de la inversión, aunque no ofrecen garantías contra pérdidas, están de acuerdo en que la diversificación es un componente clave para lograr los objetivos financieros a largo plazo y minimizar el riesgo.

Tipos de carteras

Puede haber tantos tipos diferentes de carteras y estrategias de cartera como para inversores y administradores de dinero. También puede optar por tener varias carteras, cuyo contenido puede reflejar una estrategia o escenario de inversión diferente, estructurado para una necesidad diferente.

Portafolio híbrido

El enfoque de la cartera híbrida se diversifica entre las clases de activos. Para construir una cartera híbrida, debe aceptar trabajos tanto en acciones como en bonos, materias primas, bienes raíces e incluso arte. Una cartera híbrida generalmente consta de una proporción relativamente fija de acciones, bonos e inversiones alternativas. Esto es beneficioso, ya que históricamente las acciones, los bonos y otras opciones han mostrado menos correlaciones que otras.

Portafolio de inversiones

Cuando usa una cartera con fines de inversión, espera que las acciones, bonos u otro activo financiero rindan o aumenten de valor con el tiempo, o ambos. La inversión de cartera puede ser estratégica: compra activos financieros con la intención de mantener esos activos durante mucho tiempo; o táctico: cuando compra y vende activamente el activo con la expectativa de lograr ganancias a corto plazo.

Cartera agresiva orientada a la renta variable

En general, los activos subyacentes en una cartera agresiva asumirían grandes riesgos en busca de grandes resultados. Los inversores agresivos buscan empresas que se encuentren en las primeras etapas de su crecimiento y que tengan un valor único. La mayoría de ellos aún no son apellidos comunes.

Cartera protegida, centrada en la renta variable

Una cartera protegida normalmente se enfocaría en productos básicos de consumo que son imperfectos con una recesión. A las poblaciones protegidas les va bien tanto en las malas como en las buenas. No importa qué tan mala sea la economía en un momento dado, las empresas que fabrican productos que son esenciales para la vida cotidiana sobrevivirán.

Cartera de renta variable orientada a los ingresos

Este tipo de cartera genera dinero con acciones que pagan dividendos u otros tipos de distribuciones a las partes interesadas. Algunas de las acciones de la cartera de ingresos también pueden encajar en la cartera de protección, pero aquí se seleccionan principalmente por sus altos rendimientos. Una cartera de ingresos debería generar un flujo de caja positivo. Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) son ejemplos de inversiones generadoras de ingresos.

Cartera especulativa centrada en la renta variable

Una cartera especulativa es mejor para inversores con un alto nivel de tolerancia al riesgo. Los juegos especulativos pueden incluir ofertas públicas iniciales (OPI) o acciones que se dice que son objetivos de adquisición. Las empresas de tecnología o atención médica dedicadas a desarrollar un producto de vanguardia también entrarían en esta categoría.

Impacto de las concesiones de riesgo en las asignaciones de cartera

Si bien un asesor financiero puede crear un modelo de cartera genérico para un individuo, la tolerancia al riesgo de un inversor debe reflejar significativamente el contenido de la cartera.

Por el contrario, un inversor que asume riesgos puede agregar algunas acciones de crecimiento de pequeña capitalización a una posición agresiva de acciones de crecimiento de gran capitalización, aceptar algunas exposiciones de bonos de alto rendimiento y buscar oportunidades de inversión inmobiliaria real, internacional y alternativa. . En general, un inversor debe minimizar la exposición a valores o clases de activos que lo hagan sentir incómodo.

Impacto de Horizon Time en las asignaciones de cartera

Al igual que la tolerancia al riesgo, los inversores deben considerar cuánto tiempo tienen para invertir al crear una cartera. En general, los inversores deben avanzar hacia una asignación de activos conservadora a medida que se acerca la fecha objetivo, para proteger las ganancias de la cartera hasta ese momento.

Por ejemplo, un inversor conservador puede favorecer una cartera con acciones de alto valor de capitalización, fondos de índice de mercado de base amplia, bonos de grado de inversión y una posición en equivalentes de efectivo líquidos de alto grado.

Tomemos, por ejemplo, un inversionista de ahorros que se jubila y que planea dejar la fuerza laboral en cinco años. Incluso si ese inversor se siente cómodo invirtiendo en acciones y valores más riesgosos, es posible que desee invertir una mayor parte de la cartera en activos más conservadores, como bonos y efectivo, para ayudar a aumentar la cantidad que ya está protegida. Por el contrario, alguien que acaba de ingresar a la fuerza laboral puede querer invertir toda su cartera en acciones, ya que puede tener muchos años para invertir y el potencial para lograr algo de la volatilidad a corto plazo del mercado.