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Toda empresa se esfuerza por crecer y expandirse. Por lo general, hay dos formas en las que una empresa puede crecer, a través del crecimiento interno o la expansión externa. El crecimiento interno se produce a través de la ruta de crecimiento regular de una entidad, ya sea mediante el uso de nueva tecnología, la adquisición de activos, una mejor gestión de la cadena de suministro y / o nuevas líneas de productos. Este camino a menudo lleva tiempo para que la empresa dé sus frutos. Otra forma en que las empresas buscan crecer es explorando la opción de reestructuración corporativa. Esto se puede lograr a través de varios tipos de acciones corporativas como fusiones, adquisiciones o adquisiciones. La ruta externa de crecimiento es muy popular entre las empresas de todo el mundo, ya que ayuda a cruzar las barreras comerciales y a generar capital en todos los países.

¿Qué es una fusión o adquisición?

La fusión o adquisición es uno de los eventos corporativos más significativos para una empresa, un acto que está grabado en su historia para siempre. En un ambiente de mayor competitividad, esta estrategia es común para pequeñas y grandes empresas.

El secreto detrás de tal movimiento o decisión es exclusivo de cada negocio, pero se basa en el principio de crear (a su vez) más valor del que merecen las empresas individuales. El valor agregado creado por el proceso de fusión o adquisición se llama sinergia. Si bien es simple, todo el proceso de fusión, adquisición o adquisición para crear sinergia (beneficio financiero) es abrumador. Implica grandes sumas de dinero, trámites, regulaciones gubernamentales, legalidades y procedimientos contables. (Para más, lea ¿Qué hace que una medida de fusiones y adquisiciones funcione?)

Cómo gestionan las empresas de fusiones y adquisiciones el proceso de negociación

El proceso de operación de fusión o adquisición puede ser abrumador y aquí es donde van los negocios de fusiones y adquisiciones. Facilitarán el proceso al guiar a sus clientes (empresas) a través de estas decisiones corporativas transformadoras y multifacéticas, por una tarifa.

Los diferentes tipos de fusiones y adquisiciones se analizan a continuación. El papel de cada tipo de empresa es ayudar a sellar un trato con éxito para sus clientes, pero difieren en su enfoque y área de enfoque.

Bancos de inversión

Los bancos de inversión desempeñan diversas funciones especializadas. Realizan operaciones que involucran grandes cantidades de capital en áreas como la suscripción. Actúan como asesores financieros (y / o intermediarios) de los clientes institucionales, a veces desempeñando el papel de intermediarios.

Los bancos de inversión facilitan las reorganizaciones corporativas, incluidas las fusiones y adquisiciones. La división financiera de los bancos de inversión gestiona el trabajo de fusión y adquisición, desde la etapa de negociación hasta el cierre del trato. El trabajo relacionado con las cuestiones legales y contables a menudo se subcontrata a empresas afiliadas o expertos alistados.

El papel del banco de inversión en el proceso generalmente implica proporcionar información vital del mercado y preparar una lista de posibles objetivos. Una vez que el cliente está seguro de la medida objetivo, se analiza la valoración actual para anticipar las expectativas de precio. Los representantes de los bancos de inversión se encargan de toda la documentación, las reuniones de gestión, los términos de negociación y los documentos finales. En los casos en que el banco de inversión se ocupa del lado de la venta, se ejecuta un proceso de subasta con varias rondas de licitación para determinar el comprador.

Algunos de los principales bancos de inversión son Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), JPMorgan Chase (JPM), BofA Securities (BAC), Barclays Investment Bank, Citigroup (C), Deutsche Bank (DB) y Credit Suisse Group ( CS). (Ver también El lado de compras del proceso de fusiones y adquisiciones.)

Bufetes de abogados

Las firmas de abogados corporativos son populares entre las firmas que buscan expandirse externamente a través de fusiones o adquisiciones, especialmente firmas que cruzan fronteras internacionales. Dichos tratos son más complejos porque involucran diferentes leyes regidas por diferentes jurisdicciones y requieren un manejo legal altamente especializado. Los bufetes de abogados internacionales son los más adecuados para este puesto con su experiencia en asuntos multijurisdiccionales.

Algunas de las principales firmas de abogados se dedican a fusiones y adquisiciones Wachtell, Lipton, Rosen y Katz, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP (“Skadden”), Cravath, Swaine & Moore LLP, Sullivan y Cromwell LLP, Simpson Thacher y Bartlett LLP, Latham y Watkins, LLP y Davis Polk y Wardwell LLP.

Empresas de auditoría y contabilidad

Estas sociedades también se ocupan de fusiones y adquisiciones con una clara especialización en auditoría, contabilidad y fiscalidad. Estas firmas contables son expertas en la valoración de activos, la realización de auditorías y el asesoramiento en materia fiscal. En los casos de fusiones o adquisiciones transfronterizas, es fundamental comprender las implicaciones fiscales. Además de las especialidades de auditoría y contabilidad, estas empresas también cuentan con otros expertos disponibles para gestionar los demás aspectos financieros del mercado.

Las siguientes son algunas de las firmas reconocidas de esta categoría que se especializan en fusiones y adquisiciones: KPMG, Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC) y Ernst & Young (EY). Estas empresas a menudo se denominan firmas contables de las «Cuatro Grandes».

Empresas de asesoría y consultoría

Los principales órganos de asesoría y consultoría guían a los clientes a través de todas las etapas de un proceso de fusión o adquisición, ya sean transacciones transversales o transfronterizas. Estas firmas cuentan con un equipo de expertos que trabajan por el éxito del mercado desde la primera etapa hasta el cierre exitoso de la medida. Las grandes empresas de este negocio tienen una presencia global que ayuda a identificar los objetivos adecuados. Las empresas tienen la tarea de trabajar en la estrategia de adquisición y luego evaluar, realizar la debida diligencia y asesorar sobre las valoraciones de precios para asegurarse de que los clientes no estén pagando de más, etc.

Los siguientes son algunos de los nombres más conocidos en el negocio: Kearney, Bain & Company, Grupo Asesor de Boston, McKinsey & Company y Consultoría LEK.

La línea de base

Cada año, las empresas realizan acuerdos entre industrias, entre industrias y transfronterizas que ascienden a billones, aunque la tasa de éxito de dichos acuerdos es inferior al cincuenta por ciento.A las empresas se les pagan enormes sumas de dinero para que actúen como distribuidores o facilitadores. La tarifa por estos servicios depende del tamaño y el valor de las empresas involucradas en el proceso de fusión y adquisición. (Para más, lea Cómo las fusiones y adquisiciones pueden afectar a una empresa)