En 1715, Francia era esencialmente insolvente como nación. Si bien los impuestos se elevaron a niveles muy altos, el agujero dejado por la guerra en el tesoro francés fue demasiado profundo. Francia comenzó a incumplir sus deudas pendientes y azotó el valor de su moneda de oro y plata a medida que la gente temía el futuro de la nación. Francia recurrió a John Law para resolver sus problemas. La ley fue un exiliado escocés, mató a un hombre en un duelo, cuyos logros en el juego y las finanzas pusieron gran énfasis en el gobierno.
La ley pensó que era una oferta increíble de oro y plata lo que desaceleraba la economía en lugar de un problema económico real. Al cambiar al papel, razonó, se podrían emitir más divisas y se aceleraría el comercio. Creó un banco que aceptaba depósitos en una moneda pero emitía préstamos y retiros en papel. Law Bank reunió sus reservas mediante la emisión de acciones y también obtuvo buenas ganancias al manejar las necesidades financieras del gobierno.
Law decidió expandirse adquiriendo Mississippi Company. La empresa tenía un monopolio comercial respaldado por el gobierno con Luisiana, Francia. Bajo la influencia de la ley, los estatutos de la empresa han crecido para incluir la recaudación de impuestos y todo el comercio fuera de Europa. Dado el precio de las acciones y la cantidad de dinero necesaria para comprar acciones de Mississippi, se tuvo que imprimir más dinero.
Desafortunadamente, la gente necesitaba oro y plata cuando obtenía beneficios. La ley limita la redención en oro y plata para evitar el agotamiento de sus reservas. Esto eliminó el papel moneda francés del patrón oro y plata y lo colocó en el patrón de precio de las acciones de Mississippi Company. Muchas veces la cantidad de papel moneda que flotaba ahora son las reservas reales de oro y plata y los hipervínculos ingresados.
Al darse cuenta de que el precio de las acciones de las pieles de castor y oro en las colonias francesas estaba muy sobreestimado, Law intentó reducir el control. Depreció la moneda y las acciones a la mitad, pero la decisión provocó un frenesí de ventas que redujo drásticamente el precio de las acciones. El papel moneda falló y Law volvió a exiliarse.
Dado que ocurrió el mismo año que la burbuja del Mar del Sur, la burbuja del Mississippi a menudo se confunde con su contraparte británica. La burbuja de Mississippi es en realidad más un error de moneda que una burbuja especulativa real.
