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Trading Strategies/ Trading

¿Qué importancia tiene la lectura de cintas en los mercados modernos?

Los lectores de cintas tienen una ventaja sobre los gráficos porque pueden interpretar datos intradiarios en tiempo real, filtrando páginas de números con predicciones sorprendentemente precisas del movimiento de precios a corto plazo. Hay beneficios adicionales para la habilidad de mercado casi legendaria, lo que permite a los seguidores medir la intensidad emocional de los participantes mientras descubren a los líderes y rezagados del día. La lectura de cintas puede agregar potencia de fuego a las estrategias de mercado a más largo plazo.

Los conceptos básicos de la lectura de cintas se pueden aprender en unos minutos, pero la práctica lleva toda una vida dominarla, por tres razones. Primero, el mercado es muy complejo y requiere muchos años de observación para comprender el impacto de los segmentos individuales en su conjunto. En segundo lugar, las fuerzas macro que impulsan los mercados mundiales cambian con el tiempo, con la flexibilización cuantitativa controlando un ciclo, y la burbuja inmobiliaria mantiene los mercados flotando en otro ciclo. En tercer lugar, y lo más importante, la estructura del mercado ha cambiado drásticamente a lo largo de los años, lo que ha obligado a los lectores de cintas a aprender continuamente nuevas habilidades.

Revolución en la estructura del mercado

En la década de 1990, la propagación de 50 centavos ofrece lectores de cinta de propagación que obligan a los simples tickers a abandonar y centrar su atención en las pantallas de profundidad del mercado, comúnmente conocidas como Nivel II. Esta práctica generó ganancias en los primeros años porque leyó la oferta y la demanda con precisión, mostrando las órdenes vigentes de los principales actores, así como qué creadores de mercado estaban a cargo de la dirección de la seguridad en esa sesión.

La regla de negociación diaria de patrones de la SEC entró en vigencia en 2001, alentando las impurezas de capital de las acciones a los futuros del índice Globex CME. A su vez, esos instrumentos adquirieron un poder enorme, moviendo miles de valores a la vez.

Muchos lectores han abandonado la cinta de Nivel II en los próximos años y han optado por mirar los futuros de índices en busca de pistas sobre las amplias implicaciones de la equidad. El nivel II perdió más personas en 2007 con la adopción del Reglamento SEC NMS, que abrió la puerta a las computadoras comerciales de alta frecuencia (HFT), grupos oscuros y otro código algorítmico que ahora captura más del 70% del volumen de capital. Los lectores de cinta están bien adaptados a este entorno electrónico y ahora analizan una gama más amplia de entradas de mercado que nunca antes en la historia.

¿Ha escuchado lo suficiente y quiere convertirse en un lector de cintas experto? A continuación, se ofrecen algunos consejos y técnicas que le ayudarán a empezar.

Preparación previa a la comercialización

Comience en la sesión previa al mercado, mirando los futuros del índice durante la noche. Mantenga siempre un gráfico de futuros del índice S&P 500 de 60 minutos y 24 horas en su pantalla, refiriéndose a los niveles nocturnos durante una sesión regular de EE. UU. Compruebe si ese índice está por delante o está a punto de abandonar los futuros de bonos Nasdaq 100 y / o el Tesoro de EE. UU. El liderazgo debilitado de Nasdaq y los bonos prestan atención a una asunción de riesgo, en la que los operadores quieren poseer instrumentos más especulativos, mientras que el liderazgo del S&P 500 y los bonos fuertes sugieren que son reacios al riesgo, a menudo impulsados ​​por eventos adversos en otros mercados globales.

Considere el impacto de la apertura proyectada y cómo las brechas afectarán la psicología de los traders. Las grandes brechas se han vuelto más comunes en los últimos años debido al aumento en el comercio de 24 horas, y se requieren estrategias cuidadosas para jugar bien. Prepárese evaluando cómo las impresiones abiertas interactúan con los niveles durante la noche. Una brecha en niveles altos o bajos durante la noche sugiere una acción limitada que podría revertirse rápidamente, aunque una brecha en los niveles que no se negocia durante días o semanas tiene una probabilidad más alta de un día de tendencia. acción donde los instrumentos principales anulan a un instrumento en una dirección durante la mayor parte de la sesión.

Dice la primera vez

Tenga en cuenta las impresiones iniciales en los futuros de S&P 500, Nasdaq 100 y Russell 2000 o en los fondos cotizados en bolsa (ETF). La relación entre las oscilaciones de precios y esos niveles es la primera noticia del día, con los alcistas controlados sobre las impresiones y los bajistas abriéndose bajo control. Marque los primeros rangos de negociación de 5 o 15 minutos, buscando pequeños patrones laterales que puedan romperse o romperse más adelante en la sesión. Ahora, primero observe las fortalezas y debilidades relativas, elaborando una lista de los ETF más líquidos para cada sector importante. Ordene la lista por cambio de porcentaje, revelando los fondos más fuertes y más débiles en la primera hora. Esto podría identificar estrategias rotativas que duren toda la sesión.

ImageImagen de Sabrina Jiang © Investopedia 2021

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Imagen de Sabrina Jiang © Investopedia 2021


Luego, levante los indicadores de avance / declive de NYSE y Nasdaq y el volumen hacia arriba / hacia abajo. Estos cuatro conjuntos de datos son un resultado muy útil sobre los flujos de capital a corto plazo. El cambio de avance menos la disminución en los patrones intradiarios pronosticados, a menudo antes del precio, como puede ver arriba cuando el indicador se revirtió bruscamente después de una fuerte apertura en enero. Esta reversión condujo a una caída en la que los grandes índices cayeron profundamente en números rojos.

Observe ahora que la cuadrícula de Fibonacci durante el primer impulso predijo una recuperación al mediodía, y las oscilaciones caerían cerca del soporte definido de 1,000 que se rompió la última vez.

Ahora mire VIX, registrando observaciones debajo de la cinta matutina. Primero, ¿parpadea en rojo o verde después de la primera hora, y ese número tiene una tendencia mayor o menor? El aumento del VIX refleja un conflicto o temor a favor de precios más bajos, mientras que la caída del VIX revela un deseo especulativo a favor de precios más altos. En segundo lugar, rastree las diferencias entre VIX y la acción del índice porque a menudo coinciden con el comportamiento capitalista que obliga al indicador o índice a retroceder y seguir.

Mensajes del mediodía

Trace los temas de la primera hora hasta la hora del almuerzo, mirando impresiones abiertas y pasantes de mercado. Esté especialmente atento cuando los índices empujan mucho más allá de cerrar las impresiones por adelantado y luego invierten los engranajes, empujando hacia atrás en la dirección opuesta. Los mercados en estos puntos de inflexión son indicadores iniciales clave, que a menudo rompen o retroceden antes del precio. Estos pueden usarse para construir o agregar posiciones intradía, o como señales de salida, lo que le permite llevar ganancias o pérdidas por delante de la multitud atrapada en cambios repentinos en el tono del mercado.

Preste especial atención entre las 11:30 am y el mediodía, hora del este, cuando los mercados europeos terminan sus días de negociación y, a menudo, empujan a los índices estadounidenses a través de niveles de precios clave. Con otros mercados globales cerrados, la noche de EE. UU. Puede tener un segundo tema del día, con interiores que cambian los mensajes de la mañana y se trasladan a nuevas vistas que duran hasta el reloj final. Esta segunda ola puede requerir una reelaboración de las estrategias matutinas, incluida la salida de ubicaciones tempranas para evitar ser objetivo de la acción del precio.

Leyendo la última hora

Espere que los temas intradiarios continuos alcancen su punto máximo en la última hora, especialmente en los últimos 15 minutos. Los precios de los índices pueden subir y bajar mucho más y más durante este período, con el capital institucional saliendo al margen, y los algoritmos trabajan duro para mantener a los operadores en busca de posiciones nocturnas. Los pasantes de mercado son tus mejores amigos en estas distancias críticas porque te dicen qué esperar en el reloj final. Los números que se expanden o contraen durante la sesión predicen que las estrategias contradictorias fallarán, aunque un número modesto sugiere un cierre mixto, ni los alcistas ni los bajistas están contentos con el resultado.

La línea de fondo

Los lectores de cintas interpretan datos de fondo complejos durante el día de mercado para obtener una ventaja comercial definida sobre la competencia. A través de su experiencia y habilidad, reaccionan a los cambios ambientales mucho antes de que el movimiento de precios despierte a la multitud dormida.