El mercado de valores de EE. UU. Ha sido considerado durante mucho tiempo la mayor fuente de rendimientos históricos para los inversores, superando a todos los demás tipos de valores financieros y al mercado de la vivienda durante el siglo pasado. Pero si las acciones son o no la mejor inversión depende del marco de tiempo que elija observar y del propio horizonte de inversión del inversor. Una mayor volatilidad en los precios de las acciones significa que períodos de tiempo más cortos conllevan más riesgo.
Conclusiones clave
- El mercado de valores se ha considerado durante mucho tiempo la fuente de los resultados históricos más altos.
- Los resultados más altos conllevan un mayor riesgo. Los precios de las acciones son más volátiles que los precios de los bonos.
- Las existencias son menos confiables en períodos de tiempo más cortos.
Rendimientos a largo plazo de las acciones
El mercado de valores ha demostrado producir las mayores ganancias durante largos períodos de tiempo. El S&P 500 en 1928 valía más de $ 500,000 por valor de cien dólares en 2019. En comparación, los mismos $ 100 invertidos en Fondos a 10 años valían un poco más de $ 8,000.
Los períodos de tenencia de acciones son relevantes
Por supuesto, pocas personas tienen acciones durante muchos años, y muchas personas perderán dinero en el mercado a corto plazo. La clave es dar tiempo a sus acciones para que se ejecuten, lo que significa que se mantendrá alejado de cualquier volatilidad a corto plazo.
El S&P 500, por ejemplo, es mucho menos confiable durante cualquier período de 12 meses, lo que significa que tiene un mayor riesgo de perder dinero. Por ejemplo, las acciones tienden a caer rápidamente justo antes y durante las recesiones. Hacer el mercado mal y sus pérdidas podrían ser dolorosas.
Cuanto más corto sea el período de tenencia, mayor será el riesgo de perder dinero en el mercado de valores.
Sin embargo, extienda el período de tenencia a cinco años y es más probable que gane dinero. Entre 1945 y 1995, solo unos pocos períodos de cinco años resultarían en una pérdida en el S&P 500. El período de permanencia de 10 años tuvo un desempeño aún mejor, con una rentabilidad media de alrededor del 13%, sin ninguna rentabilidad negativa. Entonces, cuanto más largo sea el período de tenencia, más probabilidades tendrá de ganar dinero.
Versus acciones de materias primas en los últimos años
A pesar de las burbujas de Dotcom y la crisis financiera global, las acciones también han tenido ganancias sólidas en las últimas dos décadas. Pero de 1999 a 2018, el S&P 500 superó a los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), al oro y al petróleo. Los REIT ganaron un 9,9% anual durante ese período, el oro un 7,7% y el petróleo un 7%. El S&P 500 subió un 5,6% en el año.
Versus vivienda común
Mucha gente considera que una casa es una excelente inversión a largo plazo y por una buena razón. Los precios de la vivienda han aumentado de manera constante a lo largo del tiempo, especialmente en los últimos años, de manera significativa durante las burbujas inmobiliarias. Pero a la larga, el resultado no es tan bueno. Entre 1890 y 2012, los precios de la vivienda en EE. UU. Aumentaron un 150% en términos reales, es decir, después de considerar la inflación. Eso es solo una fracción del aumento en el promedio industrial Dow Jones.
