En este momento estás viendo ¿Qué les dice exactamente el EBITDA perimetral a los inversores acerca de una empresa?

¿Qué es Edge EBITDA y qué nos dice?

El EBITDA representa las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Los márgenes de EBITDA brindan a los inversionistas información sobre las eficiencias operativas a corto plazo. Debido a que el margen ignora los efectos de factores no operativos como los costos de intereses, impuestos o activos intangibles, el resultado es una métrica que es una representación más precisa de la rentabilidad operativa de una empresa. Por lo tanto, muchos analistas e inversores utilizan el EBITDA sobre otras métricas al realizar análisis financieros.

Trae llave:

  • El EBITDA representa las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, y sus márgenes reflejan la eficiencia operativa a corto plazo de una empresa.
  • El EBITDA es útil cuando se comparan empresas con diferentes perfiles de inversión de capital, deuda e impuestos.
  • Los comunicados de prensa trimestrales a menudo mencionan las ganancias de EBITDA.

Comprender el EBITDA y el desempeño operativo

Esta medida es similar a otras razones de rentabilidad, pero puede ser particularmente útil cuando se comparan empresas con diferentes perfiles de inversión de capital, deuda e impuestos. También es importante considerar el EBITDA para los objetivos de adquisición.

El EBITDA a veces se informa en los comunicados de prensa de resultados trimestrales y los analistas financieros lo citan con frecuencia. Al ignorar los costos de impuestos e intereses, los analistas pueden enfocarse específicamente en el desempeño operativo. La depreciación y amortización son gastos que no son en efectivo, por lo que el EBITDA proporciona una descripción general de la generación cercana al efectivo y las operaciones controladas para inversiones de capital. Los márgenes miden los ingresos en relación con la generación de ingresos y se utilizan para medir la eficiencia operativa. Las empresas de adquisición a menudo se centran en los ingresos y el potencial de generación de efectivo de los objetivos de adquisición. Por lo tanto, el EBITDA es una herramienta útil para evaluar cómo podría funcionar una cartera de negocios cuando se realiza en las operaciones generales de una empresa más grande.

Los inversores deben estar atentos a las valoraciones que dependen demasiado del EBITDA. Los principios contables generalmente aceptados, o GAAP, no cubren el EBITDA como medida de rentabilidad, y el EBITDA pierde valor explicativo al omitir costos significativos. Los inversores deben pensar en los ingresos netos, las métricas de flujo de efectivo y la solidez financiera para desarrollar una comprensión adecuada de los conceptos básicos.

¿Qué es un buen EBITDA?

Para determinar un buen EBITDA, primero calcule el margen dividiendo el EBITDA por los ingresos totales.

Margen EBITDA = EBITDA / Ingresos totales

El margen de EBITDA calculado usando esta ecuación muestra la ganancia en efectivo que obtiene una empresa en un año. Luego, el margen se puede comparar con otro negocio similar en la misma industria.

Por ejemplo, la Compañía A tiene un EBITDA de $ 800 000 y sus ingresos totales son de $ 8 000 000. El margen EBITDA es del 10%. La Compañía B tiene un EBITDA de $ 960,000 y un ingreso total de $ 12,000,000.

Esto significa que si bien la Compañía B muestra un EBITDA más alto, en realidad tiene un margen más bajo que la Compañía A (8% vs. 10%). Por lo tanto, un inversionista verá más potencial en la Compañía A.

Ejemplo del mundo real

Piense en Cree, Inc. (Nasdaq: CREE) Forma 10-K de 2014. Cree registró una utilidad neta de $ 1,648 mil millones y una utilidad operativa de $ 134 millones en todo el año 2014, llevando su margen operativo al 8% en este período. El EBITDA fue de $ 287 en 2014 y el margen de EBITDA fue del 18%. Estos márgenes se pueden comparar con los márgenes de competidores como OSRAM para medir la eficiencia operativa relativa de las empresas. OSRAM registró un margen EBITDA de 11% en 2014, por lo que CREE sería más atractivo para un inversor.