¿Qué leyes importantes se hicieron para el sector financiero después de la crisis de 2008?

Los presidentes George W. Bush y Barack Obama firmaron algunas respuestas legislativas importantes a la crisis financiera de 2008. La Ley de Reforma y Reforma del Consumidor del Muro Dodd-Frank introdujo una serie de medidas diseñadas para regular las actividades del sector financiero y proteger a los consumidores. Otra ley importante fue la Ley de Estabilización Económica de Emergencia (EESA),creó el Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP).Además, la Reserva Federal ha adoptado muchas medidas nuevas y adicionales propias.

Ley Dodd-Frank

Dodd-Frank se convirtió en ley en julio de 2010 y trajo reformas radicales al sector financiero de Estados Unidos. Ha interrumpido muchas de las regulaciones regulatorias ya vigentes para establecer estándares en los mercados de valores y comercio financiero.También creó una serie de nuevos tipos de protecciones, a saber, la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB),que ahora es una agencia importante para ayudar a monitorear y proteger los intereses financieros de los consumidores estadounidenses.

Valores financieros, intercambio y presentación de informes

En los estados unidos si algunos actos principales que es el marco para las regulaciones de valores, informes y negociación. Algunos de los cambios más importantes realizados por la Ley Dodd-Frank se han implementado en la siguiente legislación:

• Ley de Valores de 1933: Dodd-Frank La Regulación D ha sido modificada para eximir del registro a algunos valores. Estas exenciones estaban estrechamente vinculadas a la emisión de valores especiales a inversores acreditados. Dodd-Frank también ajustó la definición de inversionista acreditado, eliminando una residencia principal como parte en gran parte del patrimonio neto de un inversionista.
• Ley de Bolsa de Valores de 1934: Título IX de Dodd-Frank hay disposiciones que requieren muchas enmiendas a la Ley de Valores de 1934. El Título IX requiere la creación de un Comité Asesor de Inversores (IAC), una Oficina del Defensor del Inversor (OIA) y un ombudsman designado por la OIA. Requiere estudios regulares de conflictos de intereses dentro de las empresas de inversión y notificaciones de fondos mutuos, principalmente por parte de los grupos de supervisión recientemente establecidos. El Título IX enmienda la Ley de 1934 para cuestiones de responsabilidad, compensación ejecutiva y gobierno corporativo. El Título IX, Secciones 932, 935 y 939 de la Ley Dodd-Frank enmendó la Ley de 1934 para realizar mejoras en la regulación de las agencias de calificación crediticia, incluido el establecimiento de la Oficina de Calificación Crediticia de la Comisión de Bolsa de Valores (SEC) para la supervisión. El Título IX, Sección 941 ofrece mejoras importantes a la Ley de 1934 relacionadas con el proceso de titulización respaldada por activos, que se centra principalmente en la titulización respaldada por hipotecas.
• Ley de Sociedades de Inversión de 1940: La Ley Dodd-Frank tuvo poco efecto directo sobre las sociedades de inversión y la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Sin embargo, la creación de nuevos comités de supervisión y el mayor poder otorgado a los existentes, principalmente a la SEC, deja muchas oportunidades para restricciones más estrictas en aspectos como la protección del consumidor y las políticas de divulgación.
• Ley de Asesores de Inversiones de 1940: La Ley de Asesores de 1940 cambió los requisitos de registro para los asesores de inversiones, lo que afectó a los asesores de inversiones independientes y a los fondos de cobertura. Las regulaciones enmendadas cambian el requisito de registro a $ 100 millones en activos administrados con una exención de asesor de fondos privados de $ 150 millones para asesores que poseen activos de inversores privados únicamente.
• Ley Sarbanes-Oxley 2002: En cuanto a Sarbanes-Oxley, Dodd-Frank agregó nuevas protecciones para denunciantes. Las nuevas disposiciones han hecho que el suministro de información como denunciante sea más atractivo y económicamente satisfactorio.

Otras promulgaciones de Dodd-Frank

Además de enmendar las leyes existentes, Dodd-Frank también tenía muchas disposiciones independientes.

Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera

El Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera (FSOC) se aborda en el Título I de Dodd-Frank. El establecimiento del FSOC tenía como objetivo mejorar los riesgos sistémicos. El objetivo principal del FSOC es monitorear las Instituciones Financieras Sistemáticas Clave (SIFI) que se consideran «demasiado grandes para quebrar». Los miembros con derecho a voto del FSOC incluyen líderes: Departamento del Tesoro, Junta de la Reserva Federal, Oficina del Contralor y Auditor General, Oficina de Protección Financiera del Consumidor, Comisión de Bolsa y Valores, Corporación Federal de Seguros de Depósitos, Commodities de la Comisión de Comercio de Futuros, Agencia Federal de Financiamiento de Vivienda, la Administración Nacional de Cooperativas de Crédito y un experto en seguros designado por el presidente. autoridad para probar y documentar las operaciones comerciales de las SIFI. También puede decidir tomar medidas para dividir o reorganizar estas instituciones de una manera que reduzca el riesgo general para la economía.

Regla de Volcker

Una de las disposiciones de Dodd-Frank, la Regla Volcker, fue diseñada para limitar las inversiones especulativas. La Regla Volcker, por ejemplo, actuó como una prohibición de facto de la negociación por cuenta propia por parte de las instituciones depositarias, al tiempo que redujo los derechos de negociación de los traders por cuenta propia por parte de otras grandes instituciones financieras.

Oficina de Protección Financiera del Consumidor

El CFPB se creó a partir de Dodd-Frank. Su objetivo es supervisar todos los productos, servicios y sistemas de mercado financieros disponibles para los consumidores estadounidenses. Dentro de su autoridad, proporciona diversos materiales educativos. También puede exponer prácticas desleales a través del reconocimiento judicial en el sistema judicial de EE. UU.

Ley de Estabilización Económica de Emergencia

En octubre de 2008, el Congreso dividió la Ley de Estabilización Económica de Emergencia, que otorgó al Tesoro unos $ 700 mil millones para comprar «activos en problemas», principalmente acciones bancarias y valores respaldados por hipotecas. Programa de alivio de activos en problemas,como se conocía el programa, finalmente gastaron $ 426,4 mil millones en rescatar instituciones, incluida American International Group Inc. (AIG), Bank of America (BAC), Citigroup (C), JPMorgan (JPM) y General Motors (GM). El Tesoro recaudó $ 441,7 mil millones de los destinatarios del TARP.

Reserva Federal

La Reserva Federal tomó medidas externas para apoyar la economía y los mercados financieros durante y después de la crisis financiera de 2008. autoridad para designar la política monetaria, principalmente la tasa de los fondos federales, la Fed ha establecido muchos vehículos de propósito especial para otorgar préstamos a varios sectores del mercado. Estas instalaciones para fines especiales son un nuevo estándar para la nutrición en las actividades de préstamos regulares y de emergencia.

Además de sus propias acciones, Dodd-Frank también instruyó a la Reserva Federal a realizar pruebas de tensión periódicas de los bancos en el sector bancario. Las disposiciones de la Ley Dodd-Frank relacionadas con la prueba de resistencia de la Reserva Federal están contenidas principalmente en el Título XI. Ex Dodd-Frank, dirige la Reserva Federal dos tipos de pruebas de estrés cada año: Análisis y revisión integral de capital (CCAR) y pruebas de tensión supervisoras de la Ley Dodd-Frank (DFAST).

La línea de base

Las áreas de enfoque de Dodd-Frank se han dividido en las siguientes secciones:

• Riesgo sistémico (títulos I y VIII)
• Reserva Federal (Título XI)
• Sistema de solución para empresas en quiebra (Título II)
• Titulización (Título IX)
• Regulación bancaria (Título I, III, VI y X)
• Protección financiera al consumidor (Título X)
• Normas hipotecarias (Título XIV)
• Derivados (títulos VII y XVI)
• Agencias de calificación crediticia (Título IX)
• Protección al inversionista (Título IX)
• Fondos de cobertura (Título IV)
• Compensación ejecutiva y gobierno corporativo (Título IX)
• Seguro (Título V)
• Otras disposiciones

Dodd-Frank ha realizado muchos cambios significativos en el marco legal y regulatorio para la oferta de valores, la gestión de inversiones y el gobierno corporativo. También buscó aumentar las protecciones al consumidor. Más allá de eso, gran parte de Dodd-Frank se ha creado para el sector bancario, incluida la supervisión de instituciones de importancia sistémica, las regulaciones para todas las sociedades de cartera de bancos y las regulaciones sobre préstamos, especialmente préstamos hipotecarios.

En 2018, el presidente Donald Trump aprobó la Ley de Crecimiento Económico, Alivio Regulatorio y Protección al Consumidor. Esta Ley alivió muchas de las cargas regulatorias creadas para los bancos a través de Dodd-Frank, principalmente al aumentar el umbral en el que los bancos están sujetos a mayores obligaciones regulatorias documentadas. El umbral se incrementó de $ 50 millones a $ 250 millones.