En este momento estás viendo ¿Qué métricas debo utilizar para evaluar el rendimiento del riesgo de negociación de un fondo mutuo?

Uno de los principios de la inversión es la negociación de riesgo-rendimiento, que se define como la correlación entre el nivel de riesgo y el nivel de rendimiento esperado de la inversión. Para la mayoría de las acciones, bonos y fondos mutuos, los inversores saben que aceptar un mayor nivel de riesgo o volatilidad conducirá a un mayor potencial de mayores rendimientos. Para determinar el rendimiento del riesgo comercial específico de un fondo en particular, los inversores analizan el coeficiente alfa, beta, desviación estándar y de Sharpe de la inversión. Cada una de estas métricas generalmente la proporciona la compañía de fondos mutuos.

Fondo Mutuo Alpha

Alpha se utiliza como una medida del rendimiento de los fondos mutuos frente a un índice de referencia en particular, ajustado por riesgo. Para la mayoría de los fondos mutuos de renta variable, el S&P 500 es el índice de referencia utilizado para calcular el alfa, y cualquier monto del rendimiento ajustado al riesgo que supere el rendimiento del índice de referencia se considera alfa. Un alfa positivo de 1 significa que el fondo ha superado al índice de referencia en un 1%, y un alfa negativo significa que el fondo tiene un rendimiento inferior. Cuanto mayor sea el alfa, mayor será el rendimiento esperado de ese fondo mutuo específico.

Fondo de inversión beta

Otra medida del comercio de recompensa por riesgo es la beta de fondos mutuos. Esta métrica calcula la volatilidad a través del movimiento de precios frente a un índice de mercado, como el S&P 500. Un fondo mutuo beta 1 significa que sus inversiones subyacentes se mueven en línea con el punto de referencia de comparación. Una beta superior a 1 da como resultado una inversión más volátil que el índice de referencia, mientras que una beta negativa significa que el fondo mutuo puede experimentar menos volatilidad con el tiempo. Los inversores conservadores prefieren betas más bajas y, a menudo, están dispuestos a aceptar rendimientos más bajos a cambio de una menor volatilidad.

Desviación Estándar

Además de alfa y beta, una empresa de fondos mutuos proporciona un cálculo de desviación de fondo estándar para que los inversores muestren su volatilidad y negociación de recompensa por riesgo. La desviación estándar mide el rendimiento individual de la inversión a lo largo del tiempo y lo compara con el rendimiento promedio del fondo durante el mismo período. Este cálculo a menudo se realiza utilizando el precio final del fondo cada día durante un período de tiempo determinado, como un mes o un trimestre.

Cuando los rendimientos individuales diarios se desvían regularmente del rendimiento promedio del fondo durante ese período de tiempo, la desviación estándar se considera alta. Por ejemplo, un fondo mutuo con una desviación estándar de 17,5 tiene una mayor volatilidad y un mayor riesgo que un fondo mutuo con una desviación estándar de 11. Esta medida a menudo se compara con fondos con objetivos de inversión similares para determinar cuáles pueden causar mayores fluctuaciones a lo largo del tiempo. .

Relación de Sharpe

La recompensa comercial de fondos mutuos también se puede medir por su índice de Sharpe. Este cálculo compara el rendimiento de un fondo sobre el rendimiento de una inversión libre de riesgo, normalmente una letra del Tesoro de EE. UU. A tres meses. Un mayor nivel de riesgo debería generar mayores rendimientos a lo largo del tiempo, por lo que un índice de más de 1 indica un rendimiento mayor al esperado para el nivel de riesgo asumido. De manera similar, un índice de 1 significa que el rendimiento de un fondo mutuo es relativo a su riesgo, mientras que un índice de menos de 1 indica que el rendimiento no estaba justificado por la magnitud del riesgo asumido.