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Los analistas financieros y los inversores suelen estar muy interesados ​​en analizar los estados financieros con el fin de realizar un análisis de coeficientes financieros para comprender la salud económica de una empresa y determinar si se considera que vale la pena invertir o no.

La relación deuda-capital (D / E) es una relación de apalancamiento financiero que se calcula y observa con frecuencia. Se considera un coeficiente de apalancamiento. Los índices de apalancamiento son índices financieros que comparan el capital social o el capital del propietario con la deuda o los fondos tomados en préstamo por la empresa.

La relación deuda-capital se determina dividiendo los pasivos totales de una corporación por su capital social.

Esta relación compara el pasivo total de una empresa con su capital social. Se la considera una de las métricas de valoración empresarial más importantes porque enfatiza la dependencia de una empresa de los fondos prestados y su capacidad para cumplir con esas obligaciones financieras.

Dado que la deuda es un riesgo inherente, los prestamistas e inversores tienden a favorecer a las empresas con relaciones D / E más bajas. Para los prestamistas, un índice de riesgo bajo significa un menor incumplimiento del préstamo. Para los accionistas, significa una probabilidad reducida de quiebra en caso de una recesión económica. Por lo tanto, puede ser difícil para una empresa con un índice superior al promedio de la industria obtener financiamiento adicional de cualquiera de las fuentes.

Conclusiones clave

  • La relación deuda-capital es una relación de apalancamiento financiero, a menudo calculada y analizada, que compara los pasivos totales de una empresa con su capital social.
  • La relación D / E se considera una relación de apalancamiento, una relación financiera que compara el capital social o el capital del propietario con la deuda, o los fondos tomados en préstamo por la empresa.
  • La relación D / E óptima varía según la industria, pero no debe estar por encima del nivel 2.0.
  • Una relación AD / E de 2 indica que la empresa obtiene dos tercios de su financiación de capital de la deuda y un tercio del capital social.

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¿Qué es una relación deuda-capital alta?

Mejor relación deuda-capital

La relación deuda-capital óptima generalmente variará según la industria, pero el acuerdo general es que no debería estar por encima del nivel 2.0. Si bien algunas empresas muy grandes pueden tener índices superiores a 2 en industrias pesadas de activos fijos (como la minería o la fabricación), estas son la excepción y no la regla.

Una relación AD / E de 2 indica que la empresa recibe dos tercios de su financiamiento de capital de la deuda y un tercio del capital social, por lo que toma prestado el doble de financiamiento (2 unidades de deuda por cada 1 unidad de capital). Por lo tanto, la administración de la compañía buscará buscar una carga de deuda que sea compatible con una relación D / E favorable para operar sin preocuparse por el incumplimiento de sus bonos o préstamos.

La relación deuda-capital está relacionada con el riesgo: una relación más alta sugiere un riesgo más alto y que la empresa está financiando su crecimiento con deuda.

¿Por qué capital de deuda?

Es posible que se descuiden las oportunidades clave de crecimiento empresarial que ignoran por completo el financiamiento mediante deuda. El beneficio del capital de deuda es que permite a las empresas aprovechar una pequeña cantidad de dinero en una suma mucho mayor y reembolsarla con el tiempo. Esto permite a las empresas financiar proyectos de expansión más rápido de lo que sería posible de otro modo, lo que en teoría aumenta las ganancias a un ritmo mayor.

Una empresa que no utiliza la capacidad de apalancamiento del financiamiento mediante deuda puede ignorar la propiedad y sus accionistas al limitar la capacidad de la empresa para generar las máximas ganancias.

Los intereses pagados sobre una deuda suelen ser deducibles de impuestos para la empresa, aunque el capital social no lo es.El capital de deuda generalmente tiene un costo de capital menor que el capital.

El papel de la relación deuda-capital en la rentabilidad de la empresa

Al observar el balance general de una empresa, es importante considerar las relaciones D / E promedio para la industria en particular, así como las relaciones de los competidores más cercanos de la empresa y la relación de mercado más amplia.

Si una empresa tiene una relación D / E de 5, pero un promedio de la industria de 7, es posible que esto no sea un indicador de mala gestión empresarial o riesgo económico. Muchas otras métricas también se utilizan en la contabilidad corporativa y el análisis financiero que se utilizan como indicadores de salud financiera que deben estudiarse junto con la relación D / E.