En este momento estás viendo ¿Qué significa cuando la relación P / U de una empresa dice «N / A»?

Hay muchas herramientas diferentes disponibles para los inversionistas para ayudarlos a evaluar las empresas, su desempeño y cuán viables son como oportunidades de inversión. Estas herramientas incluyen la relación precio-ganancias (relación P / E). Benjamin GrahamEl padre de la inversión de valor, describió esta herramienta como una de las formas más rápidas de determinar la viabilidad de las acciones y el potencial de crecimiento. Pero, ¿qué sucede cuando una empresa no tiene una relación P / E? ¿Cómo debería analizar esto como inversor?

Conclusiones clave

  • La relación precio-beneficio (relación P / E) es una herramienta utilizada por los inversores para determinar la viabilidad y el potencial de crecimiento de una acción.
  • Una relación AP / E de N / A significa que la relación no está disponible o no es aplicable a las acciones de esa empresa.
  • Una empresa puede tener una relación P / E de N / B si cotiza recientemente en la bolsa de valores, por ejemplo, en el caso de una oferta pública inicial (OPI).
  • Una empresa puede tener una relación P / E de N / B si tiene ganancias por acción (EPS) negativas.

Calcular la relación P / E

Los inversores y analistas a menudo miran la relación P / U de una empresa para ver si una acción está sobrevalorada o infravalorada en relación con sus competidores y el mercado en general. En términos simples, la relación P / E es lo que un inversionista paga por $ 1 de las ganancias de una empresa.

La relación P / E se calcula como el precio de mercado actual de las acciones dividido por sus ganancias por acción (EPS):

Relación P / E = Valor de mercado por acción ÷ Ganancias por acción

La relación P / E permite una comparación rápida de manzana a manzana entre acciones en el mismo sector industrial o dentro de la misma acción durante diferentes períodos.

Una relación P / E alta generalmente significa que los inversores esperan un mayor crecimiento de la empresa en el futuro.

La relación AP / E generalmente se expresa como un múltiplo. Por ejemplo, si una empresa tiene una relación P / E de 15x, esto indica que sus acciones se cotizan a 15 veces sus ganancias. Si un competidor directo de esa empresa tiene una relación P / U de 10x, puede ser seguro asumir que comprar esta empresa tiene un mejor valor que las acciones de 15x P / U a un precio más alto.

Pero a veces, estas proporciones no existen y se expresan como N / B.

Cómo las empresas obtienen «No aplicable» para la relación P / E.

“N / B”, que significa irrelevante o no disponible, se informa como una relación P / E de existencias. A menudo los notará en un gráfico por seguridad. Esto puede significar una de dos cosas.

La primera explicación más simple es que solo los datos están disponibles en el momento de la presentación de informes. Este será el caso de una empresa recién cotizada, como una oferta pública inicial (OPI) que aún no ha publicado su informe de ganancias.

La segunda razón (y más común) es que la relación P / E de una acción es un número negativo cuando se calcula. Las relaciones P / E negativas son matemáticamente factibles, pero debido a que generalmente no son aceptadas por la comunidad financiera, generalmente se describen como “No aplica” o no aplica.

Una acción no puede tener un precio negativo en el mercado. La parte negativa de la relación P / E proviene del hecho de que el EPS de la empresa es negativo. Si las ganancias de una empresa son solo $ 0 para el período, también aparecerá NA, ya que no se puede dividir en cero.

Cómo manejar la relación P / E «N / B»

Entonces, ¿qué debe hacer cuando se encuentra con una empresa con una relación P / E que indica N / B?

Los inversores pueden ver «N / B» como la empresa que informa una pérdida neta. Deben saber que están comprando acciones de una empresa que ha perdido dinero. Por supuesto, esto no siempre es motivo de preocupación.

Las empresas de alto crecimiento en los sectores de semiconductores, biotecnología o Internet a menudo pierden dinero en los primeros años a medida que se expanden o crecen rápidamente, aumentan su base de clientes y desarrollan nuevos productos y mercados. Se espera que la compañía obtenga ganancias, pero a corto plazo necesitan gastar dinero en efectivo para acelerar el crecimiento y los ingresos. Amazon es un excelente ejemplo de una empresa que ha perdido dinero año tras año, pero sigue siendo un gran comercializador en términos de precio de sus acciones y capitalización de mercado.

Sin embargo, las empresas con N / B para su relación P / E pueden indicar una señal de problemas. Si una empresa ha tenido históricamente un historial de ganancias y luego es negativo, podría significar que está en problemas financieros o en una industria moribunda.

La línea de base

Cuando un inversor ve que una empresa que lee N / B tiene una relación P / E, puede ser una señal de advertencia de que una empresa está en problemas financieros. También puede significar que es demasiado nuevo para la vida de la inversión. Francamente, la relación P / E es solo una de las varias métricas utilizadas para el análisis básico. Debe interpretarse junto con otros índices financieros, tendencias de la industria, desempeño histórico de pares y el mercado en su conjunto.