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La salida a bolsa se refiere a la oferta pública inicial de una empresa privada (OPI) y, por lo tanto, se convierte en una entidad de comercio público y propiedad pública. Las empresas suelen cotizar en bolsa para recaudar capital con la esperanza de expandirse. Además, los capitalistas de riesgo pueden utilizar las OPI como una estrategia de salida (una forma de realizar su inversión en una empresa).

Conclusiones clave

  • La salida a bolsa se refiere a la oferta pública inicial de una empresa privada (OPI) y, por lo tanto, se convierte en una entidad de comercio público y propiedad pública.
  • Salir a bolsa aumenta el prestigio y ayuda a una empresa a obtener capital para invertir en operaciones, expansiones o adquisiciones futuras.
  • La propiedad pública, sin embargo, diversifica la propiedad, impone restricciones a la administración y abre restricciones regulatorias para la empresa.

Listado de empresa

El proceso de OPI comienza con contactar a un banco de inversión y tomar ciertas decisiones, como el número y el precio de las acciones emitidas. Los bancos de inversión asumen la tarea de suscribir o poseer las acciones y asumir la responsabilidad legal por ellas.

El suscriptor tiene como objetivo vender las acciones al público por más de lo que se pagó a los propietarios originales de la empresa. Los mercados entre los bancos de inversión y las empresas emisoras pueden valorarse en cientos de millones de dólares, algunos incluso alcanzan los mil millones de dólares o más.

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Número de empresas estadounidenses que cotizaron en bolsa en 2019.

Hay efectos positivos y negativos para la comunidad, que las empresas deben considerar.

Ventajas: Fortalece la base de capital, facilita las adquisiciones, diversifica la propiedad y aumenta el prestigio.

Desventajas: Presiona el crecimiento a corto plazo, aumenta los costos, impone más restricciones a la administración y el comercio, impone exposición pública y obliga a los antiguos propietarios de negocios a perder el control de la toma de decisiones.

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Ventajas y desventajas de una empresa que cotiza en bolsa

Requisitos de listado

Para algunos emprendedores, construir una empresa es un sueño y la máxima marca de éxito, uno que viene con un gran sueldo. Sin embargo, antes de que se pueda discutir una OPI, una empresa debe cumplir con los requisitos establecidos por los suscriptores.

  • La empresa tiene ingresos predecibles y consistentes. A los mercados públicos no les gusta cuando una empresa pierde ganancias o tiene problemas para predecir cuáles serán. La empresa debe tener la madurez suficiente para poder predecir de manera confiable las ganancias potenciales del próximo trimestre y del próximo año.
  • Hay dinero extra para financiar el proceso de OPI. No es barato salir a bolsa y muchos costos comienzan a ocurrir mucho antes de la OPI. Los fondos recaudados por ser públicos no necesitan usarse para cubrir estos costos.
  • El sector empresarial todavía tiene mucho potencial de crecimiento. El mercado no quiere invertir en una empresa que no tiene perspectivas de crecimiento; quiere una compañía con ganancias confiables hoy, pero una compañía que haya creado mucho espacio para el crecimiento futuro.
  • La empresa debería ser uno de los principales actores de la industria. Cuando los inversores busquen comprar, lo compararán con las otras empresas en el espacio.
  • Debe existir un sólido equipo de gestión.
  • Las finanzas públicas auditadas son un requisito para las empresas públicas.
  • Deben existir procesos comerciales sólidos. Este es valioso incluso si una empresa sigue siendo privada, pero si se hace pública, significa que se criticarán todos los aspectos de cómo se gestiona la empresa.
  • La relación deuda-capital debería ser baja. Esta proporción puede ser uno de los factores más importantes para eliminar una OPI exitosa. Con una empresa muy apalancada, es difícil conseguir un buen precio inicial para las acciones y la empresa puede tener problemas con la venta de acciones.
  • La compañía tiene un plan de negocios a largo plazo y se establecen planes financieros para los próximos tres a cinco años para ayudar al mercado a ver que la compañía sabe hacia dónde se dirige.

La calidad del liderazgo es uno de los factores más importantes que los inversores consideran, además de los aspectos financieros, cuando consideran comprar una empresa.

La línea de fondo

Algunas aseguradoras reclaman entre $ 10 millones y $ 20 millones en ingresos por año con ganancias de aproximadamente $ 1 millón. No solo eso, sino que los equipos de gestión deberían mostrar tasas de crecimiento de alrededor del 25% por año en un período de cinco a siete años. Si bien hay excepciones a estos requisitos, no hay duda sobre la cantidad de trabajo duro que los emprendedores deben realizar antes de recibir grandes recompensas de OPI. (Para obtener una lectura relacionada, consulte: ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de una empresa que cotiza en bolsa?)