En este momento estás viendo ¿Qué son los elementos de «blanqueo» en un estado de resultados?

Al mirar el estado de resultados más reciente de una empresa en particular, es posible que se pierda algo en la línea de base de la empresa que cambiaría su análisis. Las opciones de gestión afectan el apalancamiento financiero y operativo, los requisitos de capital de trabajo de la empresa y muchos otros costos operativos normales en los ingresos netos de una empresa. Si bien muchos gastos son fáciles de ver, medir y comprender, es posible que otros elementos no aparezcan en el estado de resultados, algo que la empresa generalmente no conoce. Incluyen estos elementos en un proceso llamado «depuración».

Excedente limpio y sucio

La utilidad neta excedente neta se llama utilidad neta, que no tiene utilidad integral ni bienes anormales. Sin embargo, si la utilidad neta de la empresa contiene otros ingresos integrales o bienes anormales, que se incluyen en el estado de ganancias retenidas de la empresa, se denomina plusvalía neta excedente. Los excedentes de bienes sucios se dividen en tres categorías:

Ganancias y pérdidas no realizadas sobre valores mantenidos para la venta: Bajo el Resumen de Declaración No. 115 del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), requiere que las empresas informen sobre las ganancias y pérdidas no realizadas sobre los valores que mantienen para la venta. Este proceso se denomina contabilidad a precio de mercado y se produce cada vez que se crea un estado de resultados. Estas ganancias y pérdidas no realizadas se registran en el estado de resultados de la empresa al final del año. Si bien no hay preguntas de medición relacionadas con el registro de ganancias y pérdidas no realizadas en la utilidad neta integral, algunos analistas e inversionistas se preguntan si debería incluirse. Estos valores se cotizan en el mercado cada período de informe, incluso si no se venden.

Pérdidas y ganancias por conversión de moneda extranjera: Cuando una empresa tiene una participación mayoritaria en una subsidiaria controlada en el extranjero, el estado de resultados consolidado incluirá la transferencia de los estados financieros de la subsidiaria a la misma moneda utilizada por la controladora controladora. Esto se hace para mantener la comparabilidad en los estados financieros de la matriz de un período a otro. El proceso de cálculo de ganancias y pérdidas de divisas es un proceso difícil que requiere la habilidad y precisión de un contador experimentado. Este complejo proceso puede provocar errores de medición. Además, el cálculo de la ganancia o pérdida de divisas puede no tener en cuenta los costos de hacer negocios a nivel internacional.

Ganancias y pérdidas por activos y pasivos derivados: FASB 133 requiere que las empresas informen cualquier ganancia o pérdida asociada con los derivados utilizados para cubrir transacciones futuras. Según FASB 133, los derivados se cotizan en el mercado en cada fecha del balance. Hay una serie de problemas de medición asociados con el marcado con instrumentos derivados del mercado en cada período. Estas ganancias y pérdidas no se materializan en todos los períodos sobre los que se informa, lo que hace dudoso que se incluyan en los ingresos netos desde la perspectiva de algunos analistas e inversores.

Causas de preocupación acerca de los artículos excedentes sucios

Los lectores y analistas deben preocuparse por los artículos excedentes sucios por una variedad de razones. Primero, al saber cómo se tratan todos los artículos sucios, se pueden realizar los cambios aplicables a la línea de base para ajustarlos. En segundo lugar, si algunos artículos sucios están ocultos o no se incluyen en el estado de resultados, esto puede filtrar una cantidad neta de ingresos declarados. Los analistas y usuarios de los estados financieros deben estar al tanto de los excedentes sucios y de los bienes excedentes sucios ocultos para que puedan ser plenamente conscientes del efecto específico de cada elemento en los ingresos netos declarados.

Como analista que examina los ingresos netos de una empresa, puede explicar fácilmente los tres tipos de excedentes sucios ya mencionados. Al revertir o eliminar estos montos incluidos en el resultado integral neto, verá un estado de resultados neto más limpio y comprenderá el ingreso neto aplicable obtenido por la empresa durante el período del informe.

Opciones sobre acciones para empleados: artículo excedente sucio oculto

Si bien los artículos excedentes sucios conocidos se tratan fácilmente, es mucho más difícil encontrar artículos excedentes sucios ocultos. El principal excedente sucio oculto son las opciones sobre acciones para empleados (ESO).

Si no está familiarizado, los ESO generalmente operan de la siguiente manera: Una empresa otorga una opción de llamadas a un empleado calificado mientras la opción está en el dinero. Debe pasar algún tiempo para otorgar la opción, y luego el empleado puede ejercer esa opción de compra mientras está en efectivo. Por lo tanto, la empresa obtiene el precio de ejercicio de las acciones subyacentes y el empleado obtiene las acciones por menos de lo que cuesta en el mercado abierto.

Si bien estos costos son difíciles de calcular, vale la pena el tiempo de los inversores para hacerlo. Muchas empresas tienen una revisión importante de las opciones sobre acciones y las utilizan como forma principal de compensación. Por lo tanto, en empresas como esta, es importante saber cuánto cuestan realmente los ESO a los accionistas, ya que es probable que el excedente sucio oculto les cueste a los accionistas una suma significativa.

Calcule el costo real de los ESO para los accionistas

Para compartir el costo real de los ESO con los accionistas, es necesario sumergirse en las notas a los estados financieros. En el interior, encontrará información sobre el número medio ponderado de opciones sobre acciones ejercidas durante el período del informe y el precio de ejercicio medio ponderado.

Para calcular esto, comience con el precio promedio ponderado de las acciones de la empresa durante el período del informe. Reste el precio de ejercicio promedio ponderado. Multiplique la diferencia por el número de acciones emitidas a partir de opciones sobre acciones. Esto resulta en el costo para los accionistas de todas las opciones ejercidas durante el período de reporte.

Costo para los accionistas = (precio medio ponderado de las acciones – precio medio ponderado ponderado) ∗ acciones emitidas a partir de opciones text {Costo para los accionistas} = left ( text {precio medio ponderado ponderado} – text {precio medio ponderado ponderado} ar derecha) * text {acciones emitidas a partir de opciones} Costo para los accionistas = (precio medio ponderado – precio medio ponderado) ∗ acciones emitidas a partir de opciones

Este es un costo para los accionistas porque, según la ecuación del balance, el capital social de una empresa es un derecho de los accionistas sobre los activos netos de la empresa; Los activos netos de una empresa son solo los activos menos todos los pasivos. Por lo tanto, a medida que aumentan los activos, también deben aumentar el patrimonio o los pasivos.

Por el contrario, si el capital social aumentará (tal vez como resultado del ejercicio de opciones sobre acciones), entonces los activos de la empresa deben aumentar proporcionalmente. Debido a que los activos de la compañía no aumentan en proporción al valor que el tenedor de la opción sobre acciones recibe por el ejercicio de las acciones, la diferencia es un costo para los accionistas pero no se registra en el estado de resultados.

La línea de fondo

Los costos excedentes sucios más comunes de los ingresos netos de una empresa son relativamente simples en comparación con el costo para los accionistas de los ESO operativos. Si bien el cálculo puede ser difícil y tedioso, le dará una imagen más precisa de los costos reales incurridos por la empresa durante el período del informe.