En este momento estás viendo ¿Qué son valores o acciones no registrados?

Antes de que los valores, como acciones, bonos y pagarés, puedan ofrecerse a la venta al público, primero deben registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Cualquier acción que no tenga una declaración de registro efectiva en el archivo de la SEC se considera «no registrada».

Conclusiones clave

  • Cualquier valor sin una declaración registrada en el archivo de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) se considera «no registrado».
  • Solo los inversores calificados, o las personas con un patrimonio neto de un millón de dólares o un ingreso anual superior a $ 200,000, pueden comprar y vender valores no registrados.
  • Las estafas de valores no registrados a menudo se anuncian como «ofertas privadas» y benefician tanto a inversores calificados como no calificados, a menudo prometiendo rendimientos que son demasiado buenos para ser verdad.

Excepciones a la legalidad de valores no registrados

Sin embargo, se aplican ciertas exenciones. Por ejemplo, una corporación de propiedad privada puede emitir acciones a sus ejecutivos y miembros de la junta. Sin embargo, los nuevos accionistas deben notificar a la SEC antes de vender las acciones a cualquier otra persona.

Se considera un delito grave vender o intentar vender una garantía financiera antes de que se registre.

Además, las empresas pueden obtener capital buscando inversiones de personas ajenas a la empresa que se consideran «inversores calificados». La SEC define a un inversionista calificado como alguien con un patrimonio neto de al menos un millón de dólares o un ingreso anual de más de $ 200,000.

Un inversionista calificado, también conocido como inversionista acreedor, es una persona cuyo ingreso del trabajo ha superado los $ 200,000 (o $ 300,000 juntos) en cada uno de los dos años anteriores, y que tiene una expectativa razonable del año actual o tiene un patrimonio neto. de más de $ 1 millón, ya sea solo o en combinación.

Estafas de valores no registrados

Las estafas de valores no registrados anunciadas como «ofertas privadas» a veces pueden ser víctimas de la condición de «inversionista calificado». En abril de 2019, Noticias de inversión publicó un artículo titulado «La venta de valores no registrados es un problema creciente que está perjudicando a todos los inversores – ya la industria».

Bruce Kelly usa el ejemplo de Castleberry Financial Services Group. La compañía recaudó $ 3.6 millones de inversionistas al ofrecer un «fondo de inversión alternativo» que prometía un rendimiento anual del 12.2%.

Sin embargo, una investigación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) reveló que parte del dinero que recaudaron se utilizó para cubrir los gastos personales de los directores de la empresa. Los fondos también se transfirieron a familiares y otras empresas controladas por los directores. La SEC finalmente llevó a la empresa a los tribunales y los cerró.

Sin embargo, Kelly señala que este tipo de esquema, que vende valores privados no registrados a inversionistas e instituciones adinerados, no es inusual y, en realidad, está muy extendido en la industria:

Lo que está creciendo junto a este mercado legítimo, si existe un riesgo, es un lado sórdido de la industria del asesoramiento financiero. Los fondos de inversión prometedores de rentabilidad del mercado que emplean redes de corredores, ex corredores, agentes de seguros u otros que acechan en el borde de la industria para vender sus inversiones se están aprovechando de inversores inseguros.

El mercado de valores no registrados ha crecido, en parte porque los valores privados se pueden vender a través de Internet y las empresas pueden buscar clientes a través de las redes sociales. Como resultado, los valores privados no registrados se venden a inversionistas que no cumplen con los criterios de la SEC para «inversionistas calificados». Y según Kelly, esto está dañando la reputación de la industria del asesoramiento financiero.

La SEC y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, Inc. (FINRA) está trabajando para aumentar la supervisión de los profesionales financieros que venden valores privados no registrados.

Cómo identificar las estafas de ofertas no registradas

Los inversores pueden consultar boletín, publicado por la SEC, que proporciona una descripción general de diez señales de alerta de que una oferta no registrada es una estafa.

Reclamaciones de devoluciones de alto o bajo riesgo

Las promesas de resultados altos, con poco o ningún riesgo, son señales de advertencia clásicas de fraude. Cada inversión conlleva un cierto riesgo, mientras que la perspectiva de mayores rendimientos conlleva un mayor riesgo. Debe ser escéptico acerca de cualquier inversión que se diga que no presenta riesgos.

Profesionales de inversiones no registrados

Muchos de los fraudes de valores se dirigen a inversores minoristas por personas de valores no registrados. Compruebe siempre que la persona que ofrece venderle una inversión esté debidamente registrada y autorizada, incluso si la conoce personalmente. El registro, los antecedentes y las calificaciones de un profesional de inversiones están disponibles a través de la Divulgación Pública del Asesor de Inversiones. sitio web y FINRA’s BrokerCheck.

Tácticas de ventas agresivas

Los estafadores suelen invertir como una oferta “única en la vida” para crear una falsa sensación de urgencia. Resista la presión de invertir rápidamente y tómese el tiempo que necesite para realizar una investigación exhaustiva antes de enviar dinero o firmar acuerdos. Cualquier profesional o promotor de inversiones de buena reputación permitirá a los inversores tomarse su tiempo para investigar y no presionar para tomar una decisión inmediata.

Problemas con los documentos de ventas

Evite la inversión a menos que el vendedor no le proporcione nada por escrito. Una oferta privada legítima generalmente se describirá en un memorando de colocación privada o PPM. De manera similar, los documentos de licitación descuidados que contienen errores tipográficos, ortográficos u otros errores pueden ser una señal de alerta de que la inversión podría ser una estafa.

Sin requisitos netos o requisitos de ingresos

Las leyes de valores federales limitan muchas ofertas de valores privados a inversores acreditados. Sea muy escéptico acerca de cualquier persona que le ofrezca oportunidades de inversión privada sin preguntarle sobre su patrimonio neto o sus ingresos.

Nadie más parece estar involucrado

Tenga cuidado si la medida no parece involucrar a nadie más que al vendedor. Las licitaciones privadas generalmente involucran firmas de corretaje, contables, bufetes de abogados u otros terceros. Asimismo, tenga cuidado si le dicen que no se ponga en contacto con alguien que él crea que está involucrado en la inversión.

Oficinas virtuales o simuladas

Una empresa puede establecer una dirección postal dentro de un estado que no tiene operaciones legítimas en un intento fraudulento de calificar para la exención del registro. Si la dirección corporativa de la empresa es un correo electrónico y no puede verificar que la empresa tenga presencia operativa real (como edificio de la sede, planta u otras operaciones físicas) dentro del mismo estado, tenga cuidado.

No esta en buenas condiciones

Cualquier empresa, incluidas las sociedades de responsabilidad limitada y las sociedades limitadas, que busque su inversión debe figurar como empresa activa o en buena posición en el estado en el que fue incorporado o formado. Todas las empresas deben presentar y pagar impuestos anuales para mantener su buena reputación. Cada estado, generalmente bajo las oficinas de su Secretario de Estado, mantiene una base de datos en línea de sus empresas.

Debe tener cuidado si la empresa en la que se le solicita invertir no se encuentra en los registros del estado en el que afirma haber sido establecida o si no figura como una empresa activa o acreditada.

Ofertas de inversión no solicitadas

Debe tener mucho cuidado cuando reciba una oferta no solicitada, lo que significa que no la solicitó, una oferta de inversión. Ya sea de un completo extraño o un amigo, un compañero de trabajo de confianza o incluso un miembro de la familia, siempre considere la motivación de la persona que ofrece la inversión.

Los fraudes a menudo se aprovechan de la confianza y la amistad que existe en grupos de personas que tienen algo en común, a veces llamado fraude de afinidad. Debe ser particularmente escéptico si le dicen que mantenga la oportunidad de inversión en forma confidencial o confidencial.

Biografías sospechosas o no verificables de gerentes o promotores

Para ser legítimos, los fraudes pueden demostrar que han tenido una carrera exitosa en la industria relevante cuando nada podría estar más lejos de la verdad. Solo tome la palabra del promotor en sus antecedentes. Intente verificar cualquier reclamo de forma independiente, incluso solicitando referencias o haciendo una simple búsqueda en Internet.

Por otro lado, incluso si el promotor es sincero sobre sus antecedentes, si el promotor no parece tener experiencia relevante, considere que esto también es una señal de alerta.