En este momento estás viendo ¿Qué sucede con las acciones de la empresa objetivo en adquisiciones hostiles?

La empresa objetivo normalmente tiene un aumento en el precio de sus acciones en una oferta pública de adquisición hostil. Las adquisiciones hostiles se dan cuando una empresa adquirente hace una oferta a los accionistas de la empresa objetivo a través de la cual la junta directiva de la empresa objetivo aprueba la adquisición. Al mismo tiempo, el destinatario generalmente está en proceso de reemplazar a la empresa objetivo con la administración o la junta directiva.

Conclusiones clave

  • La empresa objetivo normalmente tiene un aumento en el precio de sus acciones en una oferta pública de adquisición hostil.
  • La empresa adquirente hace una oferta a los accionistas de la empresa objetivo, dándoles incentivos para aprobar la adquisición.
  • Una oferta-oferta es una oferta para comprar las acciones de la empresa objetivo con una prima sobre el precio de mercado de las acciones.

Comprender el impacto de las adquisiciones hostiles en las acciones de impacto.

Las adquisiciones suelen ser hostiles entre las empresas que cotizan en bolsa en las que los propietarios son accionistas representados por una junta directiva. Se pueden realizar adquisiciones hostiles por un par de razones. Es posible que las dos empresas no hayan llegado a un acuerdo de fusión o que la empresa objetivo haya decidido no continuar con la fusión.

Además, un grupo de inversores puede creer que la gestión de la empresa no maximiza por completo el valor para los accionistas. Además, los inversores podrían defender un nuevo equipo de gestión. El destinatario también puede ser una empresa. Las empresas públicas pueden adquirir una empresa objetivo a través de los accionistas, incluso si la dirección no quiere asumir el control.

El resultado de esto es el uso de tácticas hostiles para conseguir la empresa objetivo por parte de los inversores o de la empresa adquirente. El objetivo de la adquisición por parte del adquirente es lograr al menos el 51% de la propiedad de las acciones de la empresa objetivo. Las estrategias utilizadas para adquisiciones hostiles pueden crear una demanda adicional de acciones y crear una batalla contenciosa para controlar la empresa objetivo.

Movimiento de movimiento

Adquirir empresas puede utilizar una estrategia llamada licitación para comprar las acciones de la empresa objetivo. Una oferta-oferta es una oferta para comprar las acciones de la empresa objetivo con una prima sobre el precio de mercado de las acciones. Es decir, una empresa adquirente puede ofrecer $ 50 por acción a la empresa objetivo cuando sus acciones se cotizan a $ 35 por acción. Como resultado, una oferta pública podría resultar en un aumento significativo en el precio de las acciones de la empresa objetivo.

La razón por la que la empresa adquirente ofrece una prima al precio actual de las acciones es para atraer a los accionistas actuales de la empresa objetivo para que vendan sus acciones y permitan que la empresa adquirente tenga la mayor participación. La oferta pública suele depender de que la empresa adquirente adquiera una participación mayoritaria en la empresa objetivo. Es decir, si el adquirente no puede atraer suficientes accionistas para vender sus acciones, se retira la oferta de compra de la empresa.

Voto por poder

El voto por poder es otra estrategia de adquisición hostil a través de la cual la empresa adquirente busca persuadir a los accionistas existentes de la empresa objetivo para que voten fuera de su dirección ejecutiva y junta directiva. La empresa adquirente luego reemplazaría al equipo de administración y a los miembros con personas abiertas a la idea de adquisiciones y votarían para aprobarla.

Consideraciones Especiales

Las adquisiciones hostiles, incluso si no tienen éxito, suelen llevar a la dirección a hacer propuestas favorables a los accionistas como un incentivo para que los accionistas rechacen la oferta pública de adquisición.

Estas propuestas incluyen dividendos especiales, aumentos de dividendos, recompra de acciones y efectos secundarios. Todas estas medidas incrementan el precio de la acción a corto y largo plazo. Los dividendos que la empresa hace a los accionistas suelen ser pagos en efectivo. Los dividendos especiales son pagos únicos a los accionistas. Los aumentos de dividendos son catalizadores alcistas, lo que hace que las acciones sean más atractivas, especialmente en entornos de tasas bajas.

Las compras de acciones crean una oferta constante para las acciones y reducen la oferta de acciones. Las escisiones son decisiones estratégicas para desviar las unidades de negocio no escolares para crear valoraciones más altas y proporcionar a los accionistas una visión y un negocio más centrados.

Es importante señalar que las adquisiciones hostiles suelen ser un referéndum sobre la gestión de la empresa objetivo. Los accionistas deben sopesar su creencia en la visión a largo plazo de la administración frente al potencial de ganancias rápidas.

Un ejemplo del mundo real de adquisiciones hostiles

La compra de RJR Nabisco es una de las adquisiciones más hostiles y controvertidas en la historia de Estados Unidos. RJR Nabisco Inc. era una empresa de tabaco y alimentos. y la empresa de inversión finalmente lo compró por $ 25 mil millones; Kohlberg Kravis Roberts & Co. a fines de la década de 1980.

Los gerentes de RJR también presentaron ofertas en un intento por evitar la adquisición hostil de Kohlberg Kravis. La oferta inicial del equipo de administración comenzó en $ 75 por acción, como informó el Chicago Tribune. Durante unos días de intensa licitación, Kohlberg Kravis ganó la licitación con 109 dólares por acción.

Es decir, la oferta ganadora fue un aumento del 45% en el precio de las acciones de la oferta inicial de $ 75 de los gerentes de RJR. La controvertida e intensa guerra tierna comenzó en el libro (y en la película) titulado The Bárbaros en la Puerta.