En este momento estás viendo ¿Qué sucede si no puedo pagar una llamada marginal?

Una cuenta de margen permite a los inversores tomar prestados fondos de su corredor para aumentar el poder adquisitivo en su cuenta, utilizando apalancamiento. Esto significa que puede, con un margen del 50%, comprar acciones por valor de $ 1,000 con solo $ 500 en efectivo en la cuenta; los otros $ 500 serán prestados por su corredor.

Conclusiones clave

  • Una cuenta de margen permite a los inversores pedir prestados fondos a su corredor para aprovechar sitios más grandes con el efectivo disponible para ellos, aumentando su poder adquisitivo.
  • Una llamada de margen ocurre cuando el valor de la cuenta cae por debajo de cierto umbral, lo que obliga al inversionista a agregar más dinero para cumplir con los términos del préstamo del corredor o de los reguladores.
  • Si se emite una llamada de margen y el inversor no puede llevar su inversión a los requisitos mínimos, el corredor tiene derecho a vender las posiciones y cobrarle al titular de la comisión las comisiones, honorarios e intereses.

Margen mínimo

El margen mínimo es la cantidad de fondos que un cliente debe depositar en una cuenta de margen con un corredor. Con una cuenta de margen, puede pedir prestado dinero a su corredor para comprar acciones u otros instrumentos comerciales. Una vez que se haya aprobado y financiado una cuenta de margen, podrá pedir prestado hasta un cierto porcentaje del precio de compra de la transacción. Debido al apalancamiento que ofrece el comercio con fondos prestados, puede ingresar a más trabajos de los que normalmente podría lograr con efectivo; por lo tanto, el comercio de margen puede aumentar las ganancias y las pérdidas. Sin embargo, al igual que con cualquier préstamo, debe reembolsar el dinero que le dio su corredora.

Los intercambios que ofrecen diferentes acciones y contratos generalmente establecen los requisitos mínimos de margen. Los requisitos cambian en respuesta a factores como cambios en la volatilidad, eventos geopolíticos y cambios en la oferta y la demanda. El margen inicial es el dinero que tiene que pagar de su propio dinero (es decir, no la cantidad prestada) para conseguir un trabajo. El margen de mantenimiento es el valor mínimo que debe mantenerse en una cuenta de margen. El margen de mantenimiento generalmente se establece en al menos el 25% del valor de los valores mantenidos.

Tenga en cuenta que las regulaciones federales, conocidas como Reg. T requiere que, para las compras iniciales de margen, el efectivo en la cuenta debe estar respaldado por un máximo del 50% del valor de los valores mantenidos.

Llamadas de borde

Se produce una llamada de margen si su cuenta cae por debajo del monto del margen de mantenimiento. Una llamada de margen de demanda de su corredora es para que usted agregue dinero a su cuenta o devuelva posiciones cercanas a su cuenta al nivel requerido. Por ejemplo, suponga que las acciones compradas anteriormente perderán $ 1,000 3/4 de su valor, por lo que ahora vale $ 250. El dinero en su cuenta se ha reducido a 3/4 de a tamaño original, por lo que ha pasado de $ 500 a $ 125. ¡Pero todavía le deben $ 500 a su corredor! Deberá agregar dinero a su cuenta para cubrir eso, ya que sus acciones no valen casi lo suficiente en este momento para compensar el monto del préstamo.

Por lo tanto, se activa una llamada de margen cuando el capital del inversor, como porcentaje del valor total de mercado de los valores, cae por debajo de un cierto porcentaje requerido, conocido como margen de mantenimiento. La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y FINRA, por ejemplo, requieren que los inversionistas mantengan al menos el 25% del valor total de sus valores como margen. Muchas firmas de corretaje pueden requerir un requisito de mantenimiento aún mayor, hasta del 30% al 40%.

La mejor manera de evitar las llamadas de margen es utilizar órdenes de detención de protección para limitar las pérdidas de cualquier posición de capital, así como mantener el efectivo y los valores adecuados en la cuenta.

Si no se cumple la llamada de margen

La llamada de margen requiere que agregue nuevos fondos a su cuenta de margen. Si no cumple con la llamada de margen, su firma de corretaje puede cerrar cualquier posición abierta para devolver la cuenta al valor mínimo. Esto se llama venta o liquidación obligatoria. Su firma de corretaje puede hacer esto sin su aprobación y puede seleccionar las posiciones / posiciones a liquidar. Además, su firma de corretaje puede cobrarle una comisión por las transacciones y cualquier interés adeudado sobre el dinero que se le prestó en primer lugar. Usted es responsable de las pérdidas incurridas durante este proceso y su firma de corretaje puede liquidar acciones o contratos suficientes para exceder el requisito de margen inicial.

Las liquidaciones obligatorias generalmente ocurren después de que el corredor ha emitido advertencias sobre el estado de debajo del margen. Si el titular de la cuenta elige no cumplir con los requisitos de margen, el corredor tiene derecho a vender las posiciones actuales.

Los siguientes dos ejemplos son ilustraciones de una venta obligatoria dentro de una cuenta de margen:

  1. Si el Broker XYZ cambia su requisito de margen mínimo de $ 1,000 a $ 2,000, la cuenta de margen de Mary con un valor de acciones de $ 1,500 cae por debajo del nuevo requisito. El corredor XYZ emitiría una llamada de margen a Mary para depositar fondos adicionales o vender algunas de sus posiciones abiertas para llevar el valor de su cuenta a la cantidad requerida. Si Mary no responde a la llamada de margen, el Broker XYZ tiene derecho a vender $ 500 de sus inversiones actuales.
  2. El valor neto de la cuenta de Mary es de $ 1,500, que está por encima del requisito mínimo de su corredor de $ 1,000. Si sus valores funcionan mal y su valor neto cae a $ 800, su corredor emitirá una llamada de margen. Si Mary no responde a la llamada de margen dándole a su cuenta culpable una buena posición, el corredor la obligaría a vender sus acciones para reducir el riesgo de apalancamiento.