Si bien invertir puede ser una forma excelente de generar ingresos, es probable que sus ganancias estén sujetas al impuesto sobre la renta como cualquier otro tipo de ingresos. Los fondos mutuos son una opción de inversión popular por muchas razones, pero en algunos casos pueden crear una carga fiscal significativa. Debido a que los inversionistas individuales no tienen control sobre la actividad de inversión de los fondos mutuos, es importante asegurarse de que su fondo mutuo sea fiscalmente eficiente.
Hay una serie de factores que determinan la eficiencia fiscal de su fondo mutuo, incluida la frecuencia de la actividad comercial, la longevidad de cada inversión en la cartera y los tipos de distribuciones que realiza su fondo.
Conclusiones clave
- Los fondos mutuos con índices de rotación más bajos (y activos de al menos un año) están gravados con tasas de ganancia de capital más bajas.
- Los fondos mutuos con distribuciones de dividendos pueden generar ingresos adicionales, pero generalmente se gravan a la tasa de impuesto sobre la renta estándar más alta.
- En algunos casos, los dividendos calificados y los fondos mutuos con inversiones en bonos del gobierno o municipales se pueden cobrar a tasas más bajas o incluso estar libres de impuestos.
Ingresos de fondos mutuos: conceptos básicos
La eficacia fiscal de un fondo mutuo depende del tipo de distribuciones que son exclusivas de ese fondo. Para pagar impuestos corporativos sobre la renta sobre sus ganancias, los fondos mutuos deben distribuir todas sus ganancias netas a los accionistas al menos una vez al año. Esta distribución cae en una de dos categorías: distribuciones de dividendos o distribuciones de ganancias de capital.
Las distribuciones de dividendos ocurren cuando su fondo actual recibe un pago por adelantado en acciones de dividendos y bonos que devengan intereses. Por el contrario, las distribuciones de ganancias de capital se generan cuando el administrador del fondo vende los activos del fondo para obtener ganancias netas. Por ejemplo, si el fondo invirtió $ 100,000 en acciones y luego vendió todas sus acciones por $ 110,000, la ganancia del 10% se considera una ganancia de capital.
Tributación de Fondos Mutuos
Dependiendo de cuánto tiempo su fondo haya mantenido sus activos, los ingresos que reciba de un fondo mutuo pueden gravarse como ingresos ordinarios o ganancias de capital. Esto puede resultar confuso, ya que no todas las distribuciones de ganancias de capital se gravan a la tasa de ganancias de capital.
A diferencia de invertir en acciones individuales, la aplicación de la tasa impositiva sobre las ganancias de capital no tiene nada que ver con el tiempo que ha tenido acciones en un fondo mutuo, sino con el tiempo que los fondos mutuos han mantenido los activos en su cartera. Las ganancias de los activos mantenidos por el fondo durante un año o más solo se gravan según su tasa de ganancias de capital, en lugar de su tasa normal de impuesto sobre la renta. Mientras tanto, las distribuciones de dividendos generalmente se gravan a la tasa normal del impuesto sobre la renta, a menos que se consideren dividendos calificados.
Diferencias en las tasas de impuestos del fondo
Las tasas impositivas sobre las ganancias de capital son siempre más bajas que las tasas correspondientes del impuesto sobre la renta, aunque la diferencia entre estas dos tasas puede variar. Las personas que ganan menos de $ 78,750 no están obligadas a pagar ningún impuesto sobre sus ganancias de capital. Aquellos que ganan hasta $ 434,550 están sujetos a un impuesto sobre las ganancias de capital del 15%, mientras que aquellos que ganan más deben pagar un impuesto del 20% sobre las ganancias de capital.
Por ejemplo, suponga que gana $ 80,000 y recibe $ 1,000 en ingresos por inversiones de una venta de acciones. Si ha tenido la inversión durante un año o más, solo se le pide que pague el 15%, o $ 150, en impuestos. Sin embargo, si se trata de una ganancia a corto plazo, debe pagar $ 280.
Los fondos mutuos que se gravan con la tasa impositiva sobre las ganancias de capital siempre serán más eficientes en términos impositivos que los fondos mutuos que se gravan con la tasa normal del impuesto sobre la renta.
Factor de eficiencia fiscal: Rotación de activos
Una de las formas más efectivas de crear un fondo mutuo más eficiente desde el punto de vista fiscal es reducir su índice de rotación. El índice de rotación del fondo se refiere a la frecuencia con la que el fondo de valores compra y vende. Un fondo que realiza muchas operaciones durante el año tiene una alta rotación de activos. La mayoría de las ganancias de capital generadas por el fondo dan como resultado ganancias a corto plazo, lo que significa que se gravan a su tasa normal de impuesto sobre la renta.
Los fondos que utilizan una estrategia de compra y retención e invierten en acciones de crecimiento y bonos a largo plazo son generalmente más eficientes desde el punto de vista fiscal porque generan ingresos gravables a la tasa más baja de ganancia de capital. Cuando se distribuye un fondo de ganancias de capital, le entregará un Formulario 1099-DIV que describe el monto de la distribución atribuible a las ganancias a largo plazo.
Los fondos mutuos altamente activos tienden a tener índices de costos más altos, o la cantidad de dinero que el fondo cobra cada año para mantenerse y cubrir los costos administrativos y operativos. Si bien esto no tiene un gran impacto en sus impuestos anuales, puede agregar mucho a sus finanzas.
Factor de eficiencia fiscal: dividendos
Si su fondo mutuo tiene inversiones en acciones o bonos que pagan dividendos, conocidos como pagos de cupones, es probable que reciba una o más distribuciones de dividendos al año. Si bien esta puede ser una fuente conveniente de ingresos regulares, el beneficio puede ser más importante que el aumento en su factura de impuestos.
La mayoría de los dividendos se consideran ingresos normales y están sujetos a su tasa impositiva normal. Los fondos mutuos que no pagan dividendos son, por lo tanto, naturalmente más eficientes desde el punto de vista fiscal. Para aquellos cuyos objetivos de inversión se centran en aumentar la riqueza en lugar de generar ingresos regulares, invertir en fondos sin acciones de dividendos o bonos con cupón es una medida inteligente y efectiva en cuanto a impuestos.
Causa media: Dividendos que califican
Algunos inversores consideran que la distribución de dividendos es uno de los beneficios clave de la propiedad de un fondo, pero aún así quieren reducir su carga fiscal general tanto como sea posible. Afortunadamente, algunos dividendos pueden considerarse «dividendos calificados» y están sujetos a la tasa más baja del impuesto a las ganancias de capital.
Para que los dividendos se consideren elegibles, deben cumplir con ciertos criterios, incluido el requisito de un período de tenencia.Un dividendo calificado debe ser pagado y comprado por una corporación estadounidense o extranjera elegible antes de la fecha ex-dividendo. La fecha ex-dividendo es la fecha en la que las compras posteriores de acciones dejan de ser elegibles para el próximo dividendo. Las existencias deben conservarse durante al menos 60 días dentro del período de 121 días que comienza 60 días antes de esta fecha.
Al igual que las ganancias de capital, el hecho de que sus dividendos se consideren elegibles no tiene nada que ver con cuánto tiempo ha tenido acciones de un fondo mutuo, sino cuánto tiempo han sido propiedad del fondo las acciones que pagan dividendos y cuándo se compraron esas acciones. Incluso si compra acciones en un fondo mutuo mañana y recibe una distribución de dividendos la próxima semana, ese dividendo se considera elegible en el fondo porque cumple con el requisito de tenencia anterior.
Una vez más, los fondos mutuos que utilizan una estrategia de compra y tenencia son más eficientes desde el punto de vista fiscal, ya que es probable que generen dividendos calificados, así como ganancias a largo plazo. Los fondos que distribuyen dividendos calificados se informan en el Formulario 1099-DIV, al igual que las ganancias de capital a largo plazo.
Factor de eficiencia fiscal: Fondos libres de impuestos
Otra forma de optimizar un fondo mutuo fiscalmente eficiente es seleccionar fondos que incluyan inversiones en bonos del gobierno o municipales, que generan intereses que no están sujetos al impuesto federal sobre la renta. Algunos fondos solo invierten en este tipo de valores y, a menudo, se denominan fondos libres de impuestos.
Incluso si su fondo mutuo no es un fondo libre de impuestos, los fondos que comprenden algunos de estos tipos de valores son más eficientes desde el punto de vista fiscal que los que invierten en bonos corporativos, que generan intereses gravables sujetos a su tasa de impuesto sobre la renta normal.
Con una inmersión un poco más profunda, algunos bonos de la ciudad están libres de impuestos que otros. Si bien todos están exentos del impuesto sobre la renta federal, algunos bonos todavía están sujetos a impuestos estatales y locales. Sin embargo, los bonos emitidos por gobiernos ubicados en su estado de residencia pueden estar libres de impuestos, lo que significa que están exentos de todos los impuestos.
Si está buscando invertir en fondos mutuos o simplemente reevaluar sus tenencias actuales, examine la cartera de cada fondo para asegurarse de que sus inversiones no le cuesten en la época de impuestos. Para optimizar la eficiencia fiscal de su fondo mutuo, elija fondos con ratios de rotación bajos, incluidas acciones bajistas sin dividendos, bonos cupón cero y bonos municipales.
