En este momento estás viendo ¿Qué tan útil es el ROCE como indicador de desempeño de una empresa?

El rendimiento del capital empleado (ROCE) es una buena medida de referencia del desempeño de una empresa. ROCE es un índice financiero que muestra si una empresa está haciendo un buen trabajo generando ganancias a partir de su capital. Las empresas tienen una variedad de recursos financieros que utilizan para construir y hacer crecer sus negocios. Este capital crea riqueza a través de la inversión y puede incluir cosas como valores negociables de la empresa, maquinaria de producción, terrenos, software, patentes y marcas.

La forma en que una empresa elige asignar sus activos de capital puede afectar directamente su desempeño. En muchos casos, podría significar la diferencia entre que una empresa genere un rendimiento financiero positivo o pierda dinero. ROCE es una herramienta valiosa para medir esto.

Conclusiones clave

  • El rendimiento del capital empleado (ROCE) es un índice financiero que las empresas utilizan para medir su desempeño.
  • El ROCE es un indicador de la eficiencia de una empresa porque mide la rentabilidad de la empresa después de incluirla en el capital utilizado para lograr esa rentabilidad.
  • La fórmula del ROCE son las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) divididas por el capital empleado.
  • Los inversores y analistas suelen utilizar ROCE como una herramienta útil cuando investigan una empresa como posible inversión.
  • ROCE es particularmente eficaz para comparar empresas en industrias intensivas en capital, como las empresas de petróleo y gas.

Comprensión del rendimiento del capital empleado (ROCE)

Si bien las empresas utilizan el ROCE como una métrica útil para medir su desempeño, no son las únicas que pueden beneficiarse de él. Los analistas, accionistas e inversores potenciales utilizan el ROCE como una medida confiable del desempeño corporativo al analizar una empresa para invertir. ROCE es especialmente útil cuando se comparan empresas dentro de la misma industria. Es mejor usarlo junto con otras medidas de desempeño en lugar de mirarlo solo.

ROCE es uno de los varios índices de rentabilidad que se utilizan para medir el desempeño de una empresa. Está diseñado para mostrar la eficiencia con la que una empresa utiliza su capital disponible al observar la utilidad neta generada en relación con cada dólar de capital utilizado por la empresa. Además del ROCE, las empresas pueden revisar otros índices de rendimiento clave al analizar su desempeño, como el rendimiento de los activos (ROA), el rendimiento del capital (ROE) y el rendimiento del capital invertido (ROIC).

Fórmula ROCE

La fórmula utilizada para calcular el ROCE es la siguiente:

ROCE=EBITCapital de los empleadosdónde:ROCE=Rendimiento del capital invertidoEBIT=Ganancias antes de intereses e impuestos begin {alineado} & text {ROCE} = frac { text {EBIT}} { text {Capital del empleado}} \ & textbf {lugar:} \ & text {ROCE} = text { Retorno del capital empleado} \ & text {EBIT} = text {Ganancias antes de intereses e impuestos} \ end {alineado}

ROCE=Capital de los empleadosEBITdónde:ROCE=Rendimiento del capital invertidoEBIT=Ganancias antes de intereses e impuestos

Puede obtener las ganancias de una empresa antes de intereses e impuestos (EBIT) en su estado de resultados. Algunos analistas utilizan el beneficio neto en lugar del EBIT para realizar el cálculo. Puede calcular el capital utilizado del balance de una empresa.

El ROCE es una medida útil de la eficiencia financiera, ya que mide la rentabilidad después de la cantidad de capital utilizada para crear ese nivel de rentabilidad. Si se compara el ROCE con los cálculos del margen de beneficio subyacente, se puede mostrar el valor de ver el ROCE.

Ejemplo ROCE versus margen de beneficio básico

Por ejemplo, considere dos empresas, una con un margen de beneficio del 10% y la otra con un margen de beneficio del 15%. La segunda empresa parece estar funcionando mejor. Sin embargo, si una segunda empresa utiliza el doble de capital para generar sus ganancias, es una empresa menos eficiente financieramente porque no está aprovechando al máximo sus ingresos. Un ROCE más alto muestra que un porcentaje más alto del valor de la empresa puede eventualmente devolverse como ganancia a los accionistas.

Como regla general, para indicar que una empresa hace un uso relativamente eficiente del capital, el ROCE debe ser igual al menos al doble de las tasas de interés actuales.

La línea de base

El ROCE es una métrica útil de rendimiento financiero y se ha demostrado que es muy útil en las comparaciones entre empresas que trabajan en sectores industriales intensivos en capital. Tiene una sólida reputación como herramienta de evaluación comparativa financiera para evaluar empresas de petróleo y gas.

Sin embargo, ninguna métrica de desempeño es perfecta y el ROCE se usa de manera efectiva con otras medidas, como el retorno sobre el capital (ROE). ROCE no es la mejor evaluación para empresas con grandes reservas de efectivo no utilizadas.