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¿Qué es el coeficiente de costo bruto (GER)?

El índice de costo bruto (GER) es el porcentaje total de los activos de los fondos mutuos dedicados al funcionamiento del fondo. La relación de costo bruto incluye cualquier exención de tarifas o acuerdos de reembolso que puedan existir. Sin embargo, no incluye comisiones por ventas o corretaje que no se carguen directamente al fondo, pero que se incluirían en el índice de costo neto.

A veces denominado índice de costo bruto de auditoría, los proveedores de datos como Morningstar extraen el índice de costo bruto anual del informe de auditoría anual del fondo. Los índices de costos del informe anual reflejan las tarifas reales cobradas durante un año fiscal determinado, mientras que los índices de costos del prospecto reflejan cambios sustanciales en la estructura de costos para el período actual.

Conclusiones clave

  • El índice de costo bruto (GER) es el costo anual de invertir en un fondo mutuo o ETF, o la parte de los activos destinada al costo operativo del fondo.
  • GER incluye exenciones de tarifas o reembolsos de costos, pero no comisiones por ventas o corretaje que no se cargan directamente al fondo.
  • Se diferencia de la relación de costo neto, que incluye tarifas de administración de fondos, costos de administración y otros costos, pero no incluye exenciones de tarifas ni reembolsos de costos.

Cómo funciona la relación de costo bruto (GER)

El índice de costo bruto es importante porque informa a los inversionistas del monto total de las tarifas cobradas por la administración del fondo. Estas comisiones son importantes porque afectan la rentabilidad neta producida por el fondo y recibida por los inversores. Si estas comisiones son elevadas, la rentabilidad neta del fondo se ve afectada negativamente por las comisiones de forma significativa.

Las discusiones sobre el GER de los fondos mutuos han crecido con el aumento de los fondos cotizados en bolsa (ETF), que son más competitivos en este sentido. El índice de costo bruto incluye todas las tarifas incurridas por el fondo, incluidas las tarifas de administración, las tarifas 12B-1, los costos de administración y los costos operativos. Los inversores deben comparar la relación entre el costo bruto y el costo neto del fondo y comprender las diferencias involucradas.

En algunos casos, un fondo puede tener acuerdos vigentes para renunciar, reembolsar o recuperar algunas de las tarifas del fondo. Este suele ser el caso de los fondos nuevos. Una compañía de inversión y sus administradores de fondos pueden acordar renunciar a ciertas tarifas luego del lanzamiento de un nuevo fondo para mantener la relación de costos más baja para los inversionistas. La relación de costo neto representa las tarifas cobradas al fondo después de que se hayan realizado exenciones, reembolsos y reembolsos. Estas reducciones de tarifas suelen ser por un período de tiempo específico después del cual el fondo puede incurrir en los costos totales.

Por ejemplo, si un fondo tiene un índice de costo neto del 2% y un índice de costo bruto del 3%, está claro que el 1% de los activos del fondo se utilizó para renunciar a las tarifas, reembolsar costos u otros reembolsos no incluidos en el ratio de coste neto. Esto es importante porque dichos reembolsos y reembolsos pueden continuar o no en el futuro. Los inversores prudentes querrán examinar ambos índices de costos y compararlos con fondos similares antes de invertir.

Ejemplos de ratios de costes brutos

En general, los fondos administrados pasivamente, como los fondos indexados, tienden a tener índices de costos más bajos que los fondos administrados activamente. Las proporciones de costos brutos suelen oscilar entre el 0% y el 3%. A continuación se muestran dos ejemplos.

Fondo de crecimiento de gran capitalización AB

El es Fondo de crecimiento de gran capitalización AB Es un fondo que se gestiona activamente con un ratio de coste bruto del 0,65% y un ratio de coste neto del 0,64% para las acciones Clase A, a partir de septiembre de 2020. El fondo cuenta actualmente con una exención de comisiones del 0,01% y reembolso de costes. Las comisiones de gestión del fondo son del 0,51%.El fondo invierte principalmente en grandes acciones estadounidenses con alto potencial de crecimiento. Suelen existir entre 50 y 70 explotaciones.

Fondo 500 del índice de acciones de T. Rowe Price

El es Fondo 500 del índice de acciones de T. Rowe Price Es un fondo pasivo. Intenta replicar el índice S&P 500. A partir de septiembre de 2020, cuenta con una serie de exenciones de tarifas contractuales. La razón de costo bruto es 0.19% y su razón de costo neto también es 0.19%.