¿Qué es el coeficiente de efectivo?
La razón de efectivo es una medida de la liquidez de una empresa, específicamente la razón entre el efectivo total de una empresa y los equivalentes de efectivo y sus pasivos corrientes. Las métricas calculan la capacidad de una empresa para pagar su deuda a corto plazo con recursos en efectivo o cuasi efectivo, como valores que son fácilmente negociables. Esta información es útil para los acreedores a la hora de decidir cuánto dinero, en su caso, estaría dispuesta a prestar una empresa.
La tasa de efectivo es casi como un indicador del valor de un negocio en el peor de los casos, por ejemplo, cuando la empresa está a punto de cerrar. Les dice a los acreedores y analistas el valor de los activos corrientes que podrían convertirse rápidamente en efectivo y qué porcentaje de los pasivos corrientes de la empresa podrían cubrir estos activos en efectivo y cuasi efectivo.
Conclusiones clave
- El índice de efectivo es una medida de liquidez que muestra la capacidad de una empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo utilizando solo efectivo y equivalentes de efectivo.
- El índice de efectivo se obtiene sumando las reservas de efectivo totales y los valores de cuasi efectivo de una empresa y dividiendo esa cantidad por sus pasivos corrientes totales.
- El coeficiente de efectivo es más conservador que otros coeficientes de liquidez porque considera solo los recursos más líquidos de una empresa.
Comprensión del coeficiente de efectivo
En comparación con otros índices de liquidez, el índice de efectivo más conservador generalmente busca permitir que una empresa cubra sus deudas y obligaciones, porque se adhiere estrictamente al efectivo o equivalentes de efectivo, dejando otros activos, incluidos los propios. -Las cuentas por cobrar se incluyen, fuera de la ecuacion. .
La fórmula para el coeficiente de efectivo de una empresa es:
Proporción monetaria=Pasivo circulanteEfectivo y equivalentes de efectivo
Al igual que con otras medidas de liquidez, como la razón corriente y la razón rápida, la fórmula para la razón de efectivo utiliza un pasivo corriente para el denominador. Los pasivos corrientes incluyen cualquier obligación vencida en un año o menos, como deuda a corto plazo, pasivos acumulados y cuentas por pagar.
La principal diferencia radica en el numerador. El numerador del índice de efectivo restringe la porción de activos de la ecuación a solo el activo más líquido, como efectivo disponible, depósitos a la vista y equivalentes de efectivo (a veces denominados valores negociables), como fondos de cuentas del mercado monetario, cuentas de ahorro y T-facturas. Las cuentas por cobrar, el inventario, los activos pagados por adelantado y ciertas inversiones no se incluyen en el índice de efectivo, como ocurre con otras medidas de liquidez. El motivo es que estos artículos pueden llevar tiempo y esfuerzo para encontrar un comprador en el mercado. Además, la cantidad de dinero recibida por la venta de cualquiera de estos activos puede ser incierta.
¿Qué revela el coeficiente de efectivo?
El índice de efectivo se utiliza a menudo como una medida de la liquidez de una empresa. Si la empresa se ve obligada a pagar todos los pasivos corrientes de inmediato, esta métrica muestra la capacidad de la empresa para hacerlo sin vender o liquidar otros activos.
Una razón de efectivo se expresa como un número, mayor o menor que 1. Al calcular la razón, si el rendimiento es 1, la empresa tiene la misma cantidad de pasivos corrientes que la generación de efectivo y equivalentes de efectivo.
Si el coeficiente de efectivo de una empresa es inferior a 1, tiene más pasivos corrientes que efectivo y equivalentes de efectivo. Significa que no hay suficiente dinero disponible para pagar la deuda a corto plazo. Esto puede no ser una mala noticia si la empresa tiene condiciones que filtran sus balances, como plazos de crédito más largos de lo normal con sus proveedores, inventario administrado de manera eficiente y muy poco crédito otorgado a sus clientes.
Si el coeficiente de efectivo de una empresa es mayor que 1, la empresa tiene más efectivo y equivalentes de efectivo que sus pasivos corrientes. En este caso, la empresa tiene la capacidad de cubrir toda la deuda a corto plazo y le sobra efectivo. Si bien se siente responsable, un índice de efectivo más alto no refleja necesariamente el sólido desempeño de una empresa, especialmente si supera con creces la norma de la industria. Los índices de efectivo altos pueden indicar que una empresa es ineficiente en el uso de efectivo o no maximiza el beneficio potencial de los préstamos de bajo costo: en lugar de invertir en proyectos rentables, está dejando dinero en una cuenta bancaria sin descanso. También puede sugerir que una empresa está preocupada por la rentabilidad futura y está acumulando un colchón de capital protector.
Límites del coeficiente de efectivo
El coeficiente de caja rara vez se utiliza en informes financieros o análisis en el análisis fundamental de una empresa. No es realista que una empresa mantenga niveles excesivos de efectivo y cuasi efectivo para cubrir los pasivos corrientes. A menudo se considera un abuso de activos que una empresa mantenga grandes sumas de dinero en su balance, ya que este dinero podría devolverse a los accionistas o utilizarse en otro lugar para generar mayores rendimientos. Si bien ofrece una perspectiva de liquidez interesante, la utilidad de este índice es limitada.
La tasa de efectivo es más útil en comparación con los medios de la industria y la competencia, o cuando se observan cambios en la misma empresa a lo largo del tiempo. A veces, un coeficiente de caja inferior a 1 indica que una empresa corre el riesgo de sufrir dificultades financieras. Sin embargo, un índice de efectivo bajo puede ser un indicador de la estrategia específica de una empresa que requiere mantener bajas reservas de efectivo, porque los fondos se utilizan para la expansión, por ejemplo.
Algunas industrias generalmente operan con pasivos corrientes más altos y reservas de efectivo más bajas, por lo que los índices de efectivo entre las industrias pueden no indicar problemas.
