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¿Qué es un ratio de recompra?

El índice de recompra es la cantidad de dinero que una empresa ha pagado para recomprar sus acciones durante un período de tiempo, generalmente el año pasado, dividido por su capitalización de mercado al comienzo del período de recompra. El índice de recompra permite a los analistas comparar el impacto potencial de las recompras en diferentes empresas.

La relación también es un fuerte indicador de la capacidad de una empresa para devolver valor a sus accionistas, ya que las empresas que recompran regularmente superaron al mercado en general. Las compras flotantes reducen las acciones en circulación de una empresa, lo que mejora las ganancias y el flujo de efectivo por acción. Además, las compras de dividendos tienen la ventaja de que brindan a la administración más flexibilidad con sus horarios.

Razones de compra-Explicación explicada

Como ejemplo de un índice de recompra, considere el siguiente escenario. ABC Company ha gastado $ 100 millones en recomprar sus acciones durante los últimos 12 meses. Tienen una capitalización de mercado de $ 2.5 mil millones al comienzo de este período, en cuyo caso su índice de recompra sería del 4%.

Por otro lado, si XYZ Company tuviera que recomprar sus acciones de $ 500 millones en el mismo período y tuviera una capitalización de mercado de $ 20 mil millones, su índice de recompra sería del 2,5%. Entonces, la Compañía ABC tiene un índice de recompra más alto, a pesar de gastar solo una quinta parte de lo que XYZ gastó en recompras de acciones debido a su capitalización de mercado mucho más baja.

Importante: Los mercados tienden a tener picos máximos y tienden a desacelerarse durante los mercados bajistas, lo que sugiere que los administradores de inversiones no están sobresaliendo en el momento del mercado.

Los inversores pueden invertir en empresas que realizan compras periódicas a través de índices como el índice de recompra S&P 500 y fondos cotizados en bolsa como la cartera Achievers de Invesco BuyBack (PKW), el fondo de recompra más grande de esta categoría.

El índice de recompra S&P 500 incluye las 100 principales empresas del S&P 500 con los índices de recompra más altos en los últimos 12 meses, mientras que el ETF de Invesco rastrea el desempeño de las empresas estadounidenses que han recomprado al menos el 5% de sus acciones en circulación con 12 el año pasado. meses.

Una mirada más cercana a los beneficios

El programa de recompra de acciones puede durar mucho tiempo. Esto los distingue de los dividendos, que deben pagarse legalmente a los inversores de forma inmediata. Además, las empresas no tienen la obligación de ofrecer dichos programas de recompra, y quienes modifiquen o cancelen el programa podrán hacerlo en cualquier momento.

Conclusiones clave

  • El índice de recompra es un valor que refleja la cantidad de dinero que una empresa ha pagado para recomprar sus acciones en el último año, dividido por su capitalización de mercado al comienzo del período de recompra.
  • Las compras flotantes reducen las acciones en circulación de una empresa, lo que mejora las ganancias y el flujo de efectivo por acción.
  • Los inversores pueden invertir en empresas que recompran regularmente a través de índices como el índice de recompra S&P 500 y fondos negociados en bolsas.

Más importante aún, los accionistas no están obligados a vender las acciones. Pueden hacerlo a voluntad, pero no es un requisito que se les imponga. Y a partir de la consideración fiscal, las acciones recompradas se gravan como ganancias de capital, por lo que en algunos casos, los inversores pueden estar a favor de recomprar dividendos en ciertos países.