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La industria minera es una de las operaciones industriales de larga data. La minería ha sido crucial para el desarrollo de grandes países como Estados Unidos, Canadá y Australia. Todo el hemisferio occidental, en América del Norte y del Sur, es rico en una amplia variedad de depósitos mineros.

Conclusiones clave

  • La minería es una de las operaciones más antiguas de la industria industrial, con presencia en China, África, Australia y otras naciones.
  • Las tres categorías principales de la industria minera son los metales preciosos y las piedras preciosas, la minería industrial y los metales básicos y la minería no métrica.
  • Dentro de la industria minera existen grandes empresas mineras y mineras junior, empresas de exploración más pequeñas.
  • Los inversores y analistas miden la rentabilidad y la capacidad de una empresa para gestionar los costes con una serie de ratios financieros, como el ratio acelerado, el margen de beneficio operativo y el retorno sobre el capital (ROE).

Rusia es, con mucho, el país más grande de empresas mineras en Europa. África tiene ricos depósitos minerales, especialmente oro y diamantes, y algunas de las principales compañías mineras han establecido operaciones mineras allí durante años. Australia es una fuente importante de oro y aluminio.

China es la fuente más rica del mundo en minerales de tierras raras, y contiene alrededor del 90% de estos minerales, que son elementos importantes en la fabricación de automóviles y muchos otros productos.

Estados Unidos ha estado a la vanguardia mundial en la producción de muchos de los principales productos mineros, pero el aumento de las regulaciones ambientales ha restringido gran parte de la industria minera estadounidense.

La industria minera

La industria minera se subdivide en categorías basadas en el principal interés minero. Las tres subdivisiones principales de la industria son la minería de metales preciosos y piedras preciosas, la minería industrial y metales básicos, y la minería no métrica, incluida la minería de materias primas importantes como el carbón.

La industria se divide además en grandes empresas mineras, como Rio Tinto Group (RIO) y BHP Billiton Limited (BHP), y «mineras junior». Los mineros junior suelen ser empresas mucho más pequeñas que se dedican principalmente al negocio de exploración o al descubrimiento de nuevos depósitos mineros.

Una de las empresas mineras junior encuentra muchas empresas mineras junior con grandes recursos financieros capaces de financiar operaciones mineras a gran escala.

Invertir en empresas mineras

La minería requiere un gran gasto de capital, para la exploración inicial y el establecimiento de operaciones mineras. Pero cuando una mina está en funcionamiento, sus costos operativos suelen ser mucho más bajos y relativamente estables.

Dado que los ingresos de la minería están sujetos a fluctuaciones en los precios de las materias primas, es importante que los operadores mineros manejen los cambios en los niveles de producción de manera inteligente.

Razón rápida

El ratio rápido es una métrica básica de liquidez y solvencia financiera. El índice mide la capacidad de una empresa para manejar sus obligaciones financieras actuales a corto plazo con activos líquidos: efectivo o activos que se pueden convertir rápidamente en efectivo.

La razón rápida se calcula dividiendo el activo circulante total menos el inventario por las obligaciones totales a corto plazo de la empresa. Este índice a menudo se denomina «índice de prueba ácida» porque se considera un fuerte indicador subyacente de la salud financiera subyacente o la capacidad de recuperación de una empresa.

La proporción rápida es importante para estimar las empresas mineras debido a los sustanciales gastos de capital y financiamiento necesarios para las operaciones mineras. Los analistas y acreedores prefieren ver valores de ratio rápidos superiores a 1, el valor mínimo aceptable.

Margen de beneficio operativo

El margen de beneficio operativo es un margen de beneficio clave que los analistas examinan para ver la eficacia con la que una empresa gestiona los costes. Esto es importante en la industria minera, ya que las empresas mineras a menudo tienen que ajustar los niveles de producción, cambiando significativamente sus costos operativos totales.

El margen operativo se calcula dividiendo los ingresos totales por los gastos totales de la empresa, sin incluir impuestos e intereses. El margen de beneficio operativo de una empresa se considera un fuerte indicador de su crecimiento e ingresos potenciales. El margen de beneficio operativo promedio varía ampliamente entre y dentro de las industrias y se usa mejor en comparaciones entre compañías muy similares.

Rentabilidad de capital (DES)

El rendimiento del capital (ROE) es un indicador financiero clave que los inversores consideran porque refleja el nivel de beneficio que una empresa puede generar a partir del capital y el rendimiento de los accionistas.

Los ROE promedio en la industria minera están entre el 5% y el 9%, y las empresas con mejor desempeño producen ROE más cercanos al 15% o más. La relación se calcula dividiendo la utilidad neta por el capital social de los accionistas.

A veces, los analistas toman el mejor cálculo de capital social y dividendos en acciones seleccionadas, lo que da como resultado la proporción de capital común (ROCE). El rendimiento de los activos (ROA) es una métrica popular distinta del índice DES.