En este momento estás viendo Ratios financieros clave para el análisis de acciones en el sector sanitario

Al evaluar las inversiones de las empresas, es importante considerarlas en el contexto de su propio sector. Cada sector tiene características diferentes que son diferentes de otros sectores. Por ejemplo, los sectores intensivos en capital, como las aerolíneas y las empresas manufactureras, tienen altos niveles de deuda, mientras que las empresas de Internet tienden a tener bajos niveles de deuda. Manzanas y manzanas no serían una comparación. Por tanto, diferentes ratios son más adecuados para analizar determinados sectores que otros.

Algunas razones financieras clave utilizadas por inversionistas y analistas de mercado para evaluar empresas en el sector de la salud incluyen la tasa de cobertura de flujo de efectivo, la razón deuda-capitalización y el margen de beneficio operativo.

Conclusiones clave

  • El sector de la salud incluye empresas en una variedad de campos, incluidos hospitales, fabricantes de equipos médicos y productos farmacéuticos.
  • Los inversores son optimistas sobre el sector de la salud porque creen que es estable y un buen juego defensivo contra la recesión de la economía.
  • El sector de la salud siempre ha sido uno de los sectores con mejor desempeño en términos de crecimiento.
  • Los hospitales y las consultas médicas a menudo tienen que esperar largos períodos de tiempo para recibir los reembolsos de las compañías de seguros, por lo que utilizar el índice de flujo de efectivo como una evaluación de la capacidad de una compañía para cubrir sus obligaciones de deuda es una buena métrica.
  • Muchas empresas de atención médica tienen altos gastos de capital, por lo que un análisis de la relación deuda / capitalización ayuda a determinar si tienen suficiente capital para cumplir con sus obligaciones de deuda a largo plazo.
  • El margen operativo permite a los inversores ver la cantidad de ganancias que una empresa obtiene de sus operaciones principales, antes de que se deduzcan los intereses y los impuestos.

Descripción general del sector sanitario

El sector de la salud es uno de los sectores de mercado más grandes, que abarca varias industrias como hospitales, fabricantes de equipos médicos y la industria farmacéutica. El sector es muy popular entre los inversores por dos razones.

En primer lugar, muchos inversores piensan que existen industrias estables que ofrecen un buen juego defensivo para ayudar con las turbulencias económicas o del mercado en general. Independientemente del estado de la economía, las personas tienen una necesidad constante de atención médica.

Los ingresos hospitalarios y farmacéuticos pueden sufrir en cierta medida durante tiempos económicos difíciles, pero se considera que la demanda general de los consumidores de servicios de salud está sujeta a una disminución significativa debido a las condiciones económicas que en sectores como el minorista o el automotor. Si bien las acciones de salud pueden disminuir en asociación con todo un mercado bajista, generalmente se las considera más vulnerables que las acciones de empresas en muchos otros sectores.

La segunda razón principal por la que las acciones de las empresas sanitarias resultan atractivas para los inversores es que el sector siempre ha sido uno de los de mejor rendimiento en términos de crecimiento. Dos factores que contribuyen al crecimiento continuo de las empresas del sector son la creciente población de niños mayores que necesitan servicios de salud continuos y un desarrollo continuo en las áreas de tecnología médica y tratamientos farmacéuticos para enfermedades.

Evaluación de existencias sanitarias

Debido a que el sector de la salud es tan amplio, los inversores deben comparar empresas similares dentro de la misma industria en el sector al realizar evaluaciones de capital. Algunas proporciones clave se pueden utilizar de forma eficaz en un análisis fundamental de casi todas las acciones de salud.

Ratio de cobertura de flujo de caja

El índice de cobertura del flujo de efectivo es una buena métrica de evaluación general, pero también puede ser importante para empresas como hospitales y consultorios médicos. Debido a que estas empresas a menudo tienen que esperar períodos de tiempo importantes para recibir el reembolso financiero de las compañías de seguros o agencias gubernamentales, es esencial que soporten un flujo de caja suficiente y una buena gestión del flujo de caja.

Algunas compañías farmacéuticas pueden ser una inversión arriesgada porque gastan un capital significativo en la investigación y el desarrollo (I + D) de un medicamento, y si ese medicamento no recibe la aprobación regulatoria, la compañía puede sufrir pérdidas significativas. Es más conservador invertir en compañías farmacéuticas que ya tienen algunos medicamentos viables en el mercado.

Este índice se calcula dividiendo los flujos de efectivo operativos, una cifra que se puede obtener del estado de flujo de efectivo de una empresa, por el total de obligaciones de deuda. Revela la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de financiación. También es una proporción que los prestamistas potenciales consideran importante y, por lo tanto, afecta la capacidad de una empresa para obtener fondos adicionales, si es necesario. Una proporción de 1 se considera generalmente aceptable y una proporción superior a 1 es más favorable.

Razón de deuda a capitalización

La relación deuda / capitalización a largo plazo es una relación de apalancamiento importante para evaluar empresas con importantes gastos de capital y, por lo tanto, una deuda significativa a largo plazo, como muchas empresas de atención médica. Esta relación, calculada como deuda a largo plazo dividida por el capital total disponible, es una variación de la relación deuda-capital (D / E) popular y básicamente refleja el nivel de apalancamiento de una empresa en relación con sus activos financieros totales. . Un ratio superior a 1 puede indicar una situación financiera precaria para la empresa, en la que su deuda a largo plazo supera su capital total disponible. Los analistas de índices prefieren ver un índice de menos de 1, ya que esto indica un nivel general más bajo de riesgo financiero para una empresa.

Borde operativo

El margen operativo es uno de los índices de rentabilidad clave que los analistas e inversores suelen considerar en la evaluación de acciones. El margen de beneficio operativo de una empresa es la cantidad de beneficio que obtiene de las ventas de sus productos o servicios después de que se han deducido todos los costos operativos y de producción, pero antes de estimar el costo de los intereses y los impuestos.

El margen operativo es crucial para determinar las ganancias potenciales de una empresa y, por lo tanto, para estimar su potencial de crecimiento. También se considera el mejor índice de rentabilidad para evaluar qué tan bien se gestiona una empresa, ya que la gestión de los gastos generales y otros costes operativos es fundamental para la rentabilidad de referencia de cualquier empresa. Los márgenes operativos varían ampliamente entre industrias y deben compararse entre empresas similares.

La línea de base

Evaluar una empresa es una tarea difícil ya que hay mucha información por hacer y puede ser difícil saber qué es particularmente relevante para la empresa en cuestión. Una excelente manera de comprender los conceptos básicos de esa industria y las empresas que operan dentro de los índices financieros comunes que se utilizan para analizar empresas en una industria en particular.