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Finanzas Corporativas y Contabilidad/ Financial Ratios

Ratios financieros clave para el análisis de empresas de tecnología

Es una industria de empresas (y acciones relacionadas) en el sector de la tecnología que investiga y desarrolla y / o distribuye bienes, servicios y productos de base tecnológica. Este sector incluye empresas que fabrican productos electrónicos, crean software; y la construcción, comercialización y venta de computadoras y productos de tecnología de la información.

Las empresas de tecnología son únicas en el sentido de que a menudo no tienen mucho inventario; por lo general, no son rentables y es posible que no generen ingresos. Además, muchas empresas de tecnología aceptan grandes inversiones de capital de riesgo o emiten grandes cantidades de deuda para financiar la investigación y el desarrollo.

La estrategia de las empresas de tecnología suele ser diferente a otras empresas en que muchas intentan conseguirlas en lugar de generar beneficios. Como resultado, se utilizan ratios financieros clave al analizar una empresa de tecnología.

Conclusiones clave

  • A diferencia de las empresas de otros sectores comerciales, las empresas de tecnología a menudo quieren adquirirlos.
  • Los ratios financieros, como los ratios de liquidez, rentabilidad y apalancamiento financiero, ayudan a los inversores a analizar las empresas de tecnología.
  • El índice de liquidez más comúnmente utilizado es el índice actual, calculado como activo circulante dividido por pasivo circulante.
  • La relación de apalancamiento financiero deuda-capital mide lo que tiene una empresa en comparación con su capital total.

Ratios de liquidez

Los índices de liquidez brindan información sobre la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a corto plazo. Dado que muchas empresas de tecnología no generan beneficios o incluso ingresos, es extremadamente importante analizar qué tan bien una empresa de tecnología puede cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo.

Radio actual

Este índice es el índice de liquidez más común para medir la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo. También es el menos conservador de los ratios de liquidez. En la industria de la tecnología, es importante tener una razón circulante alta ya que la empresa generalmente tiene que financiar todas sus operaciones con activos circulantes, como el dinero recibido de los inversores.

Razón circulante = (activo circulante / pasivo circulante)

Ratio de efectivo

El índice de efectivo es el más conservador de todos los índices de liquidez, lo que lo convierte en el estimador más difícil de si una empresa puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Este es el índice de liquidez más importante para una empresa de tecnología porque la empresa generalmente solo tiene efectivo y no otros activos circulantes, como inventario, para cumplir con sus obligaciones actuales.

Ratio de efectivo = (efectivo + valores negociables) / pasivo corriente)

Además, las empresas de tecnología pueden tener una gran cantidad de valores negociables mediante adquisiciones e inversiones, y estos valores deben incluirse en los cálculos de liquidez.

Ratios de apalancamiento financiero

A diferencia de los índices de liquidez, los índices de apalancamiento financiero miden la solvencia a largo plazo de una empresa. Estos índices incluyen deuda a largo plazo y cualquier inversión de capital, que tienen un impacto significativo en las empresas de tecnología.

Coeficiente de endeudamiento

La relación deuda-capital es extremadamente importante para analizar empresas de tecnología. Esto sucede porque las empresas de tecnología realizan grandes inversiones en otras empresas de tecnología y toman inversiones y deudas de otras organizaciones para financiar el desarrollo de productos.

Relación deuda-capital = (deuda total) / (capital total)

Cuando una empresa de tecnología decide adquirir otra empresa o financiar la investigación y el desarrollo necesarios, normalmente lo hace mediante inversiones externas o emitiendo deuda. Cuando un interesado analiza una empresa de tecnología, es importante observar la cantidad de deuda que la empresa ha emitido. Si esta relación es demasiado alta, puede significar que la empresa se declara insolvente antes de obtener ganancias y pagar la deuda.

Ratios de rentabilidad

Si bien la mayoría de las empresas de tecnología no son rentables, incluso las grandes como Amazon, es necesario analizar sus márgenes; otras razones, como el margen de beneficio bruto, son un buen indicador de la rentabilidad futura, incluso si no hay beneficio actual.

Margen de beneficio bruto

Margen de utilidad bruta = (Ventas netas – costo de bienes vendidos) / Ventas netas

Este margen de beneficio mide el beneficio bruto obtenido por las ventas. Solo es aplicable si una empresa de tecnología está generando ingresos, pero un alto margen de beneficio bruto es una señal de que puede ser muy rentable cuando la empresa escala. Un margen de beneficio bruto bajo es una señal de que la empresa no puede ser rentable.