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Finanzas Corporativas y Contabilidad/ Financial Ratios

Ratios financieros clave para empresas farmacéuticas

¿Cuáles son las razones financieras clave para la industria farmacéutica?

Las empresas farmacéuticas se han destacado en el sector sanitario en una era de población envejecida, aumento de los costes sanitarios y desarrollo continuo de medicamentos nuevos y muy rentables. Una amplia gama de empresas que cotizan en bolsa se enfrentan a inversores que buscan invertir en las mejores empresas farmacéuticas. Para tomar decisiones informadas, los inversores deben considerar las razones financieras clave que son más útiles en el análisis y la evaluación de acciones de las empresas farmacéuticas.

Trae llave:

  • Al considerar las acciones de un sector en particular, algunas razones clave son más informativas que otras.
  • Las empresas farmacéuticas se caracterizan por un elevado gasto de capital, como la cantidad gastada en I + D para crear nuevos medicamentos.
  • Los ratios financieros clave para las empresas farmacéuticas son los relacionados con los costes de I + D y la capacidad de la empresa para gestionar altos niveles de deuda y rentabilidad.

Comprender los ratios financieros clave y las acciones farmacéuticas

Las empresas farmacéuticas se caracterizan por un elevado gasto de capital en investigación y desarrollo (I + D) y un largo período entre la investigación inicial y la eventual comercialización de un producto. Una vez que un producto farmacéutico llega al mercado, la empresa debe determinar qué tan alto puede cobrar un medicamento para obtener un retorno rentable de su inversión en el menor tiempo posible. Los ratios financieros clave para las empresas farmacéuticas son los relacionados con los costes de I + D y la capacidad de la empresa para gestionar altos niveles de deuda y rentabilidad.

Relación de retorno sobre capital de investigación

Debido a que los costos de I + D son un gasto importante para las empresas farmacéuticas, una de las métricas financieras clave para analizar las empresas farmacéuticas es un índice que refleja el rendimiento financiero que una empresa obtiene de su gasto en I + D. El índice de capital de retorno de la investigación (RORC) es una medida fundamental que revela el beneficio bruto que una empresa obtiene de cada dólar de gasto en I + D. La relación se calcula dividiendo el beneficio bruto del año en curso por el gasto total en I + D del año anterior. Un examen del RORC proporciona a los inversores una idea de qué tan bien la empresa está convirtiendo con éxito los costos de I + D del año anterior en los ingresos del año actual.

Ratios de rentabilidad

Una vez que una empresa farmacéutica tiene éxito en llevar un producto al mercado, un elemento clave es cómo la empresa puede fabricar y vender el producto. Por lo tanto, también es útil para los inversores observar los índices básicos de rentabilidad, como el margen operativo y el margen neto. El margen operativo, una medida básica de los ingresos menos los costos de producción, indica qué tan bien gestiona la empresa los costos, y el margen neto es el indicador de referencia de las ganancias obtenidas después de deducir todos los costos de la empresa, incluidos los impuestos y los intereses.

Ratios de liquidez y cobertura de la deuda

Dado que las empresas farmacéuticas tienen que realizar grandes gastos de capital en I + D, deben ser capaces de mantener niveles adecuados de liquidez y gestionar eficazmente sus niveles de deuda normalmente elevados.

Las métricas financieras son el índice más rápido utilizado para medir la liquidez a corto plazo. Se calcula como la suma de los activos corrientes menos los inventarios, dividida por los pasivos corrientes. La relación de velocidad es un buen indicador de la capacidad de una empresa para cubrir eficazmente sus costos operativos diarios.

El índice de endeudamiento mide la cantidad de apalancamiento que tiene una empresa y refleja la cantidad proporcional de los activos de una empresa financiados con deuda. La relación se calcula como la deuda total dividida por los activos totales. La gestión exitosa de la deuda es un factor importante en la viabilidad y rentabilidad a largo plazo de cualquier empresa farmacéutica.

Rentabilidad sobre recursos propios

El índice de rendimiento sobre el capital (ROE) se considera un índice clave en una evaluación de capital porque aborda un tema que es extremadamente importante para los inversores, y ese es el tipo de rendimiento que genera la empresa en relación con su capital. El DES de una empresa es un indicador valioso de la eficacia con la que la organización utiliza su capital social y de la rentabilidad de la empresa para los inversores en acciones.

La importancia del DES en el análisis de las empresas farmacéuticas se debe al hecho fundamental de que las empresas farmacéuticas tienen que invertir grandes cantidades de capital para llevar sus productos al mercado. Por lo tanto, la eficiencia de la gestión de la empresa y la rentabilidad final de la empresa es un indicador clave de la eficiencia con la que utilizan el capital proporcionado por los inversores de capital.

El DES se calcula dividiendo los ingresos netos de una empresa por el capital total de los accionistas. Si bien una cifra de DES más alta suele ser una mejor cifra de DES, los inversores deben tener cuidado cuando un DES muy alto da como resultado un apalancamiento financiero muy alto. Ésta es una de las razones por las que también es importante considerar la posición de deuda y liquidez de una empresa farmacéutica.