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Uso de ratios financieros minoristas

Los ratios financieros de las empresas de la industria minorista ayudan a la dirección con sus operaciones de ventas. Los inversores analizan estos índices financieros para determinar la seguridad a largo plazo, la eficiencia a corto plazo y la rentabilidad general de una empresa minorista. Los índices financieros también ayudan a revelar el éxito de una empresa minorista en la venta de inventarios, el precio de sus productos y la operación de su negocio en su conjunto. Estos son los ratios clave para el sector minorista.

Radio actual

La razón corriente se mide dividiendo los activos corrientes de una empresa por sus pasivos corrientes. Esta métrica financiera mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Una razón corriente de más de uno sugiere que una empresa puede cubrir su deuda a corto plazo con sus activos más líquidos. Para un inversor, la razón corriente mide la liquidez y la estabilidad a corto plazo de una organización durante las posibles fluctuaciones estacionales comunes al comercio minorista.

Razón rápida

La razón rápida se calcula dividiendo el efectivo y las cuentas por cobrar de la empresa entre sus pasivos corrientes. Esta razón es similar a la razón corriente, pero la razón rápida limita el tipo de activos que cubren los pasivos. Por esta razón, la razón rápida es una medida más precisa de la liquidez inmediata de una empresa. Obligar a una empresa a liquidar sus activos para pagar sus facturas obliga a las empresas con un índice de velocidad más alto a vender menos activos. Desde la perspectiva del inversor, el ratio rápido proporciona una idea de la estabilidad de la posición de liquidez inmediata de una empresa.

Margen de beneficio bruto

El margen de beneficio bruto es un índice de beneficio calculado en dos pasos. Primero, la ganancia bruta se calcula restando el costo de una empresa de bienes (COGS) de su ingreso neto y luego dividiendo la ganancia bruta por las ventas netas. Esta métrica proporciona tanto a la administración como a los inversores la calificación obtenida en los productos. Desde la perspectiva del inversor, los márgenes de ganancia bruta son preferibles, ya que una pieza de inventario genera más ingresos cuando se vende con una ganancia bruta más alta. Debido a que todos los artículos de una empresa minorista son bienes de inventario, el margen de beneficio bruto se aplica a todos los artículos de una tienda minorista.

El ROA es especialmente importante para las empresas minoristas porque dependen del inventario para generar ventas.

Volumen de ventas de inventario

Calculado dividiendo las ventas netas durante un período por el saldo de inventario promedio para el mismo período, la rotación de inventario es una medida de la efectividad de la gestión de inventario. Existe un inventario entre las empresas minoristas para asegurarlo y protegerlo. Además, el inventario más antiguo puede volverse obsoleto. Por esta razón, una mayor rotación de inventarios es favorable tanto para la administración como para los inversionistas. La baja rotación de inventario indica que una empresa tiene un exceso de inventario ineficaz o no logra suficientes ventas. O el índice de rotación de inventario puede ser demasiado alto. Por ejemplo, una proporción alta puede indicar que una empresa está ordenando inventario de manera eficiente pero no recibe descuentos por pedido.

Regresar a Activos

El rendimiento de los activos (ROA) es una medida de rentabilidad que mide qué tan bien una empresa está utilizando sus activos para generar ingresos. Esta medida es especialmente importante para una empresa minorista, que depende de su inventario para generar ventas. El índice financiero se calcula dividiendo las ganancias totales de una empresa por sus activos totales. Un inversor de ROA puede comparar una empresa minorista con los medios de la industria para comprender qué tan eficiente es la empresa a la hora de fijar el precio de sus productos y aumentar sus inventarios. Por ejemplo, según CSIMarket.com, la industria de la ropa minorista reportó un ROA promedio de 7.54% en el tercer trimestre de 2019.Si una empresa de esta industria calcula una métrica del 15%, es posible que tenga demasiado inventario o no cobre precios lo suficientemente altos en comparación con sus competidores.

Ratio de cobertura de intereses

El índice de cobertura de intereses se calcula dividiendo las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) por el gasto promedio por intereses. A una empresa minorista se le pueden cobrar intereses sobre el alquiler, el arrendamiento de bienes, equipos, edificios u otros bienes necesarios para las operaciones. El índice de cobertura de intereses determina qué tan bien una empresa puede cubrir los intereses que se le adeuda durante un período de tiempo. Un inversor puede usar este índice para determinar la estabilidad de una empresa, así como también qué tan bien puede cubrir sus cargos por intereses.

Margen de EBIT

El margen EBIT mide la relación entre el EBIT y los ingresos netos obtenidos durante un período. Una empresa puede utilizar este índice financiero para determinar la rentabilidad de los bienes vendidos sin tener en cuenta los costos que no afectan directamente al producto. Si bien el margen de EBIT representa los costos de administración y ventas, hay algunos gastos que pueden erosionar la percepción de la rentabilidad de un artículo. Desde la perspectiva del inversor, el margen de EBIT proporciona información sobre la capacidad de una empresa para obtener ingresos.

Conclusiones clave

  • Los inversores analizan los ratios financieros para determinar la rentabilidad global de una empresa.
  • Los ratios financieros se basan en información contable divulgada por empresas públicas.
  • Los índices clave para el sector minorista son el índice actual, el índice rápido, el margen de beneficio bruto, la rotación de inventario, el ROA, el índice de cobertura de intereses y el margen EBIT.