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Finanzas Corporativas y Contabilidad/ Financial Ratios

Ratios financieros para el análisis de bancos de inversión

Puede resultar difícil para el inversor medio evaluar adecuadamente un banco de inversión. Se aplican las reglas generales para la recolección de acciones: la rentabilidad es buena, los dividendos se recaudan mejor y el flujo de efectivo debe ser sostenible, pero hay algunas métricas adicionales que se aplican especialmente a los bancos de inversión. Estos incluyen métricas de capital social, composición de pasivos, deuda de capital total, rendimiento del capital empleado (ROCE) y rendimiento de los activos (ROA).

Bancos de inversión exitosos

La industria de la banca de inversión es una gran parte del sector financiero general de la economía, especialmente en relación con los mercados de capital y crédito. Los bancos de inversión exitosos identifican oportunidades para ayudar a las empresas prometedoras a crecer más rápido y crear liquidez en el mercado de valores.

Básicamente, los bancos de inversión trabajan con organizaciones más grandes o inversores institucionales. Brindan asesoramiento, brindan servicios de inversión, ayudan a recaudar o administrar nuevo capital o, a veces, actúan como directores.

Por lo general, se trata de instituciones financieras importantes con fuertes vínculos con Wall Street. Los bancos de inversión obtienen gran parte de sus ingresos a través de tarifas o comisiones. También tienen sus carteras y pueden beneficiarse de sus posesiones.

Para analizar un banco de inversión, debe comprender qué tan eficiente puede ser para adquirir activos, realizar inversiones, administrar el riesgo y, posteriormente, obtener ganancias para los accionistas.

Relación precio / beneficio

Considere la relación precio-ganancias (P / E) el precio que tiene que pagar para acceder a las ganancias de una empresa. La relación P / E se calcula dividiendo las ganancias por acción (EPS) por el precio por acción. Esta información debe estar disponible en todos los sitios web o publicaciones importantes sobre inversiones.

Regresar a Activos

Las métricas de ROA revelan el potencial de obtención de beneficios de un banco de inversión para sus activos totales. Use esto para averiguar qué tan efectivamente se usa la administración de la base de activos actual del banco para generar ganancias para los accionistas. Calcule el ROA dividiendo el ingreso neto del banco de inversión por sus activos totales promedio. Dado que los ingresos están en el numerador, se prefieren cifras de ROA más altas.

Rentabilidad sobre recursos propios

Probablemente solo sea popular en la relación P / E, la relación de rendimiento sobre el capital (ROE) ayuda a indicar la eficacia con la que una empresa recompensa a sus accionistas por su inversión. Por ejemplo, considere una empresa que gana $ 500,000 en ingresos netos y tiene un capital contable típico de $ 10 millones. Puede calcular el ROE dividiendo $ 500,000 de $ 10 millones a 0.05, o 5%. Esto significa que por cada $ 1 del capital contable, se obtienen 5 centavos de ganancia. Al igual que el ROA, es mejor obtener un número más alto de ROE.

Deuda sobre capital total

La relación deuda / capital total describe la cantidad de deuda que se utiliza para mantener unido al banco de inversión. La relación se calcula dividiendo la deuda total por el capital total. Una cifra más alta significa que un mayor nivel de riesgo es parte de la estructura financiera de la empresa. Los analistas utilizan de manera similar esta relación con la relación deuda / capital.

Rendimiento del capital invertido

ROCE es otro ratio que enfatiza la eficiencia, pero es especialmente adecuado para un banco de inversión. Los bancos de inversión generan una gran cantidad de ingresos por servicios, pero a menudo tienen activos importantes y se asocian con pasivos sustanciales. El ROCE se calcula como las ganancias antes de intereses e impuestos dividido por el capital total empleado. Las cifras más altas indican una estrategia de capital rentable y eficiente.

Radio actual

Considere la razón corriente como un modificador de la deuda al capital total. Incluso un banco de inversión altamente apalancado podría estar seguro si tiene un flujo de efectivo sólido y constante para financiar sus obligaciones. La razón corriente es igual al activo circulante dividido por el pasivo circulante. Esto mide directamente la capacidad de la empresa para pagar la deuda a corto plazo y reembolsable con sus activos líquidos.