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¿Qué es la relación de prueba ácida?

El índice de prueba ácida, comúnmente conocido como índice rápido, utiliza datos del balance general firme como un indicador de si tiene suficientes activos a corto plazo para cubrir sus pasivos a corto plazo.

Conclusiones clave

  • La prueba de fuego, o índice rápido, compara los mayores activos a corto plazo de una empresa con sus mayores pasivos a corto plazo para determinar si una empresa tiene suficiente efectivo para cumplir con sus pasivos inmediatos, como la deuda a corto plazo.
  • El índice de prueba de fuego ignora los activos corrientes que son difíciles de liquidar rápidamente, como el inventario.
  • La proporción de la prueba de fuego puede no dar una imagen confiable de la situación financiera de una empresa si la empresa tiene cuentas por cobrar que tardan más de lo habitual en cobrar o presentar pasivos vencidos pero no se requiere un pago inmediato.

Comprender la relación de prueba de ácido

El índice de prueba ácida es más útil en algunos casos que el índice actual, también conocido como índice de capital de trabajo, ya que ignora activos como el inventario, que pueden ser difíciles de liquidar rápidamente.

Las empresas con un índice de prueba de fuego de menos de 1 no tienen suficientes activos líquidos para cumplir con sus pasivos corrientes y deben tratarse con precaución. Si el índice de la prueba de fuego es mucho más bajo que el índice actual, significa que los activos corrientes de una empresa dependen en gran medida del inventario.

Sin embargo, esta no es una mala señal en todos los casos, porque algunos modelos comerciales dependen esencialmente del inventario. Las tiendas minoristas, por ejemplo, pueden tener índices de prueba de ácido muy bajos sin comprometer el riesgo.

Para los tres meses terminados el 31 de octubre de 2019, el índice de prueba de fuego de Wal-Mart Stores Inc. era 0,18 y el objetivo de la Corporación era 0,18. En tales casos, se deben considerar otras métricas, como la rotación de inventario. El rango aceptable para la proporción de prueba ácida variará entre diferentes industrias, y encontrará que las comparaciones tienen más sentido al analizar empresas similares en la misma industria.

Para la mayoría de las industrias, la proporción de prueba ácida debe ser mayor que 1. Por otro lado, una proporción muy alta no siempre es buena. Puede indicar que el efectivo se ha acumulado y está inactivo, en lugar de reinvertirse, devolverse a los accionistas o utilizarse de otra manera de manera productiva.

Algunas empresas de tecnología generan enormes flujos de efectivo y, por lo tanto, tienen índices de prueba de fuego de hasta 7 u 8. Si bien esto es ciertamente mejor que la alternativa, estas empresas han recibido críticas de inversores activos activos, que los accionistas reciben una parte de las ganancias.

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¿Qué es la relación rápida?

Calcule la relación de prueba ácida

El numerador de la relación de la prueba de fuego se puede definir de varias formas, pero la consideración principal debe ser obtener una visión realista de los activos líquidos de la empresa. Definitivamente deben incluirse el efectivo y los equivalentes de efectivo, al igual que las inversiones a corto plazo, como los valores negociables.

Las cuentas por cobrar generalmente se incluyen, pero esto no es adecuado para todas las industrias. En la industria de la construcción, por ejemplo, las cuentas por cobrar pueden tardar mucho más en recuperarse de lo que es una práctica común en otras industrias, por lo que incluir esto puede hacer que la posición financiera de una empresa sea mucho más segura de lo que realmente es.

La formula es:


Prueba ácida

=

Dinero

+

Valores negociables

+

A / R.

Pasivo circulante

dónde:

A / R.

=

Cuentas por cobrar

begin {alineado} & text {Prueba ácida} = frac { text {Efectivo} + text {Valores negociables} + text {A / R}} { text {Pasivo corriente}} \ & textbf {lugar:} \ & text {A / R} = text {Cuentas por cobrar} \ end {alineado}

Prueba ácida=Pasivo circulanteDinero+Valores negociables+A / R.dónde:A / R.=Cuentas por cobrar

Otra forma de calcular el numerador es construir todos los activos corrientes y restar los activos ilíquidos. Más importante aún, se debe restar el inventario, recordando que esto pintará negativamente el panorama para las empresas minoristas debido a la cantidad de inventario que tienen. Otros elementos que aparecen como activos del balance general deben restarse si no pueden usarse para cubrir pasivos a corto plazo, como anticipos a proveedores, anticipos y activos por impuestos diferidos.

El denominador del índice debe incluir todos los pasivos corrientes, que son deudas y obligaciones que vencen dentro de un año. Es importante tener en cuenta que el tiempo no se incluye en la relación de la prueba ácida. Si las cuentas de una empresa están casi vencidas, pero sus cuentas por cobrar no llegan en meses, esa empresa puede estar en un terreno mucho más empinado de lo que sugiere su proporción. Lo contrario también puede ser cierto.

Ejemplo de relación de prueba de ácido

El índice de prueba de fuego de una empresa se puede calcular utilizando su balance. A continuación se muestra una versión abreviada del balance general de Apple Inc. (AAPL) al 28 de septiembre de 2019, que muestra los componentes de los activos y pasivos corrientes de la empresa (cada cifra en millones de dólares):

Balance de Apple, Inc. al 28 de septiembre de 2019
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 48,844
Valores negociables a corto plazo 51,713
Cuentas por cobrar 22,926
Fardail 4.106
Cuentas por cobrar no comerciales del vendedor 22,878
Otros activos circulantes 12,352
Total de activos corrientes $ 162,819
Cuentas por pagar $ 46,236
Deuda a largo plazo y otros pasivos 59,482
Total pasivos corrientes $ 105,718

Para adquirir los activos circulantes líquidos de la compañía, agregue efectivo y equivalentes de efectivo, valores negociables a corto plazo, cuentas por cobrar y cuentas por cobrar no comerciales del vendedor. Luego, divida los activos corrientes líquidos corrientes por el pasivo corriente total para calcular el índice de prueba de fuego. El cálculo incluiría:

ATR Apple = ($ 48,844 + 51,713 + 22,926 + 22,878) / ($ 105,718) = 1.38

No todo el mundo calcula esta relación de la misma manera. No existe un método estricto, rápido y rápido para determinar la proporción de prueba ácida de una empresa, pero es importante comprender cómo los proveedores de datos llegan a sus conclusiones.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre las proporciones de prueba de ácido y corriente?

El coeficiente circulante, también conocido como coeficiente de capital de trabajo, y el coeficiente de prueba de fuego también miden la capacidad a corto plazo de una empresa para generar suficiente dinero para pagar todas las deudas si vencen al mismo tiempo. Sin embargo, el índice de prueba ácida se considera más conservador que el índice actual porque su cálculo ignora elementos, como el inventario, que pueden ser difíciles de licuar rápidamente. Otra diferencia clave es que el índice de prueba de fuego solo incluye activos que se pueden convertir en efectivo dentro de 90 días o menos, mientras que el índice actual incluye aquellos que se pueden convertir en efectivo dentro de un año.

¿Qué le dice la relación de prueba de ácido?

La prueba de fuego, o proporción acelerada, muestra si una empresa ha recaudado o puede recaudar suficiente dinero para hacer frente a sus pasivos inmediatos, como la deuda a corto plazo. Para la mayoría de las industrias, el índice de prueba de fuego debe ser mayor que 1. Si es menor que 1, las empresas no tienen suficientes activos líquidos para pagar sus pasivos corrientes y deben tratarse con precaución. Si el índice de la prueba de fuego es mucho más bajo que el índice actual, significa que los activos corrientes de una empresa dependen en gran medida del inventario. Por otro lado, un índice muy alto puede indicar que el efectivo acumulado está inactivo, en lugar de reinvertirse, devolverse a los accionistas o utilizarse de otro modo.

¿Cómo calcular la relación de prueba ácida?

El índice de prueba de fuego de una empresa se puede calcular utilizando su balance. El numerador de la relación de la prueba de fuego se puede definir de varias formas, pero la consideración principal debe ser obtener una visión realista de los activos líquidos de la empresa. Definitivamente deben incluirse el efectivo y los equivalentes de efectivo, al igual que las inversiones a corto plazo, como los valores negociables. Las cuentas por cobrar generalmente se incluyen, pero esto no es adecuado para todas las industrias. El denominador del índice debe incluir todos los pasivos corrientes, que son deudas y obligaciones que vencen dentro de un año.