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¿Qué es la relación rápida?

El índice rápido es un indicador de la posición de liquidez a corto plazo de una empresa y mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo con sus activos más líquidos.

Debido a que demuestra la capacidad de la empresa para usar inmediatamente sus activos cercanos al efectivo (activos que se pueden convertir rápidamente en efectivo) para cumplir con sus pasivos corrientes, también se denomina índice de prueba ácida. «Prueba ácida» es un término del argot para las pruebas rápidas diseñadas para producir resultados inmediatos.

Conclusiones clave

  • El índice rápido mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus pasivos corrientes sin tener que vender su inventario u obtener financiamiento adicional.
  • La razón rápida se considera una medida más conservadora que la razón corriente, que incluye todos los activos corrientes para cubrir los pasivos corrientes.
  • Cuanto mayor sea la tasa de rendimiento, mejor será la liquidez y la salud financiera de una empresa; cuanto menor sea la proporción, más probable es que la empresa tenga dificultades para pagar sus deudas.

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¿Qué es la relación rápida?

Comprender la relación rápida

La razón rápida mide la cantidad en dólares de los activos líquidos disponibles frente a la cantidad en dólares de los pasivos corrientes de una empresa. Los activos líquidos son aquellos activos que se pueden convertir rápidamente en efectivo con el menor impacto posible en el precio obtenido en el mercado abierto, y las deudas u obligaciones de una empresa que deben pagarse a los acreedores en el plazo de un año. Solo pasivo corriente.

El resultado 1 se considera el índice de ayuno normal. Sugiere que la empresa está totalmente equipada con suficientes activos para liquidarlos inmediatamente para hacer frente a sus pasivos corrientes. Es posible que una empresa con un índice de evolución rápida inferior a 1 no pueda liquidar sus pasivos corrientes en su totalidad a corto plazo, y una empresa con un índice de evolución rápida superior a 1 puede deshacerse de sus pasivos corrientes de inmediato. Por ejemplo, una razón rápida de 1.5 indica que una empresa tiene $ 1.50 de activos líquidos disponibles para cubrir cada $ 1 de sus pasivos corrientes.

Si bien las proporciones basadas en dichos números brindan información sobre la viabilidad y ciertos aspectos de una empresa, es posible que no brinden una imagen completa de la salud general de la empresa. Es importante observar otras medidas relacionadas para evaluar la verdadera imagen de la salud financiera de una empresa.

El cálculo de la relación rápida

La fórmula para calcular la razón rápida es:














Q.

R.

=



C.

MI.

+

METRO.

S.

+

UN.

R.



C.

L.

















O















Q.

R.

=



C.

UN.



I.



pag.

MI.



C.

L.

















donde:















Q.

R.

=

Proporción rápida















C.

MI.

=

Dinero

Y

equivalentes















METRO.

S.

=

Valores negociables















UN.

R.

=

Cuentas por cobrar















C.

L.

=

Pasivo circulante















C.

UN.

=

Activos circulantes















I.

=

Inventario







begin {align} & QR = frac {CE + MS + AR} {CL} \ & text {O} \ & QR = frac {CA-I-PE} {CL} \ & textbf {lugar:} \ & QR = text {Proporción rápida} \ & CE = text {Efectivo} & text {equivalentes} \ & MS = text {Valores negociables} \ & AR = text {Cuentas por cobrar} \ & CL = text {Pasivo corriente} \ & CA = text {Activo corriente} \ & I = text {Inventario} \ & PE = text {Gastos pagados por adelantado} end { alineado}


Q.R.=C.L.C.MI.+METRO.S.+UN.R.OQ.R.=C.L.C.UN.I.pag.MI.donde:Q.R.=Proporción rápidaC.MI.=Dinero Y equivalentesMETRO.S.=Valores negociablesUN.R.=Cuentas por cobrarC.L.=Pasivo circulanteC.UN.=Activos circulantesI.=Inventario

Para calcular la razón rápida, encuentre cada uno de los componentes de la fórmula en el balance general de una empresa en las divisiones de activos y pasivos corrientes. Inserte el saldo correspondiente en la ecuación y realice el cálculo.

Al calcular la proporción rápida, verifique dos veces los ingredientes que está usando en la fórmula. El numerador de activos líquidos debe incluir los activos que se pueden convertir fácilmente en efectivo a corto plazo (dentro de los 90 días aproximadamente) sin afectar su precio. El inventario no se incluye en el índice rápido porque muchas empresas, para vender a través del inventario en 90 días o menos, tendrían que aplicar grandes descuentos para alentar a los clientes a comprar rápidamente. El inventario incluye materias primas, componentes y productos terminados.

De manera similar, solo se deben considerar las cuentas por cobrar que se puedan cobrar dentro de los 90 días. Las cuentas por cobrar se refieren al dinero que sus clientes deben a una empresa por bienes o servicios ya entregados.

Impacto del pago del cliente en la proporción rápida

Una empresa puede tener una gran cantidad de dinero como cuentas por cobrar, lo que puede aumentar la proporción rápidamente. Sin embargo, si el pago del cliente se retrasa debido a circunstancias inevitables, o si el pago tiene una fecha de vencimiento pendiente, como 120 días según los términos de venta, es posible que la empresa no pueda cumplir con las obligaciones a plazo. Esto puede incluir gastos comerciales esenciales y cuentas por pagar que deben pagarse de inmediato. A pesar de tener un saldo de cuentas por cobrar saludable, la proporción de rápido movimiento en realidad puede ser demasiado baja y la empresa puede estar en peligro de quedarse sin efectivo.

Por el contrario, una empresa podría negociar una recepción rápida de los pagos de sus clientes y plazos de pago más prolongados de sus proveedores, lo que mantendría las responsabilidades en los libros por más tiempo. Al convertir las cuentas por cobrar en efectivo más rápidamente, podría tener un índice más saludable y rápido y estar completamente equipado para pagar sus pasivos corrientes.

Si las cuentas por cobrar son una fuente fácil de efectivo rápido sigue siendo un tema de debate y depende de los términos crediticios que la empresa otorgue a sus clientes. Una empresa que requiere pagos por adelantado o solo permite a los clientes 30 días para el pago estará en una mejor posición de liquidez que una empresa que da 90 días. Además, las condiciones crediticias de una empresa con sus proveedores afectan su posición de liquidez. Si una empresa les da a sus clientes 60 días para pagar pero tiene 120 días para pagar a sus proveedores, su posición de liquidez será saludable siempre que sus cuentas por cobrar sean igualadas o superen sus cuentas por pagar.

Los otros dos componentes, efectivo y equivalentes de efectivo y valores negociables, generalmente están libres de tales dependencias de duración determinada. Sin embargo, para mantener la precisión en el cálculo, solo se debe estimar lo que realmente se obtendrá en 90 días o menos en términos normales. La liquidación anticipada o el retiro prematuro de activos, como valores que devengan intereses, pueden resultar en multas o en el valor contable descontado.

Ejemplo de relación rápida

Las empresas que cotizan en bolsa generalmente informan la cifra de razón rápida bajo el título “Liquidez / Salud financiera” en la sección “Razones clave” de sus informes trimestrales.

El siguiente es el cálculo del índice rápido basado en las respectivas cifras del balance general de dos competidores líderes que operan en el sector de la industria del cuidado personal para el año fiscal que finalizó en 2019:


($ millones)

Procter & Gamble

Johnson y Johnson

Activos rápidos

(A)


$ 15,238

$ 33,862

Pasivo circulante

(B)


$ 30,011

$ 35,964

Razón rápida

(A / B)


0,51

0,94

Con un índice acelerado de 0,94, Johnson & Johnson parece estar en una buena posición para cubrir sus pasivos corrientes, aunque sus activos líquidos no pueden cumplir con cada dólar de obligaciones a corto plazo. Por el contrario, es posible que Procter & Gamble no pueda cumplir con sus obligaciones actuales utilizando solo activos rápidos porque su índice rápido está muy por debajo de 1, en 0,51.

Razón rápida vs razón actual

La razón rápida es más conservadora que la razón corriente porque no excluye el inventario y otros activos corrientes, que generalmente son más difíciles de convertir en efectivo. El índice rápido solo considera activos que se pueden convertir en efectivo en un corto período de tiempo. Por otro lado, la razón circulante considera activos de inventario y costos prepagos. En la mayoría de las empresas, el inventario lleva tiempo de liquidación, aunque algunas empresas poco comunes pueden cambiar su inventario lo suficientemente rápido como para ser considerado un activo rápido. Los gastos pagados por anticipado, aunque son un activo, no se pueden utilizar para cumplir con los pasivos corrientes, por lo que se omiten del índice rápido.

Preguntas frecuentes

¿Por qué se llama la relación «rápida»?

El índice rápido solo considera los activos más líquidos disponibles para una empresa para atender sus deudas y obligaciones a corto plazo. Los activos líquidos son los activos que se pueden convertir rápida y fácilmente en efectivo para pagar esas facturas.

¿Qué activos se consideran “rápidos”?

Los activos más rápidos o más líquidos disponibles para una empresa son el efectivo y los equivalentes de efectivo (como las inversiones en el mercado monetario), seguidos de valores negociables que pueden venderse en el mercado en cualquier momento a través del corredor de la empresa. También se incluyen las cuentas por cobrar, ya que son los pagos adeudados en el corto plazo a la empresa por bienes vendidos o servicios prestados vencidos.

¿Cuál es la diferencia entre el coeficiente rápido y otros coeficientes de liquidez?

El índice rápido solo considera los activos más líquidos en el balance general de una empresa, por lo que brinda la imagen más inmediata de la liquidez disponible si es necesario en un apuro, lo que la convierte en la medida de liquidez más conservadora. La razón circulante incluye activos menos líquidos como inventarios y otros activos circulantes como gastos pagados por anticipado.

¿Qué pasa si la razón rápida indica que una empresa no es líquida?

En este caso, incluso la liquidez puede conducir a una crisis de liquidez, si surgen circunstancias que dificultan el cumplimiento de obligaciones a corto plazo, como pagar sus préstamos y pagar a sus empleados o proveedores. Un ejemplo de una reciente crisis de liquidez generalizada es la crisis crediticia mundial de 2007-09, en la que muchas empresas no pudieron obtener financiamiento a corto plazo para cumplir con sus obligaciones inmediatas. Si no se pueden obtener nuevos fondos, la empresa puede verse obligada a liquidar activos en una venta de liquidación o buscar protección por quiebra.