¿Qué es un recibo de depósito de una compañía tenedora?
Un recibo de depósito de la compañía tenedora (HOLDR) es un valor que permite a los inversores comprar y vender una canasta de acciones en una sola transacción. Los HOLDR permiten a los inversores negociar acciones en una industria, sector o grupo específico.
Comprensión de los recibos de depósitos de una empresa controladora
Un recibo de depósito de una sociedad de cartera (HOLDR) es una colección fija de acciones que cotizan en bolsa empaquetadas juntas como una sola acción. Merrill Lynch creó HOLDR y solo cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).
Los HOLDR cubren una amplia gama de industrias diferentes, como la biotecnología, la farmacéutica y la venta minorista. Cada TITULAR representa la propiedad individual de las acciones subyacentes del TENEDOR, y el valor del TENEDOR cambia con el cambio en el valor de las acciones subyacentes.
Los TITULARES permiten a un inversor obtener exposición a un sector de mercado de bajo costo y diversificarse dentro de ese sector. Para conseguir el mismo nivel de diversificación sin este vehículo, el inversor tendría que comprar cada empresa de forma individual, aumentando así el monto pagado en comisiones.
Reclamar TITULARES
Los HOLDR a menudo se agrupan con fondos cotizados en bolsa (ETF) y, si bien ambos productos tienen características de bajo costo, baja rotación y eficiencia fiscal, son vehículos de inversión diferentes.
Los ETF invierten en índices que tienen muchos componentes y cambian con regularidad. En contraste, HOLDR es un grupo estático de acciones seleccionadas de una industria en particular y cuyos componentes rara vez cambian. Los ETF también rastrean algún tipo de índice subyacente, pero los HOLDR no. Las tenencias de ETF se gestionan y ajustan periódicamente para proporcionar el mejor rendimiento posible dentro de ese índice. Si se adquiere una empresa y se retira de HOLDR, no se reemplaza por acciones nuevas, lo que puede generar una mayor concentración y un riesgo adicional.
A diferencia de los ETF, Merril Lynch determina la composición de cada HOLDR, y los HOLDR pueden variar ampliamente de uno a otro. Otra diferencia clave entre los TENEDORES y los ETF es que los inversores en TENEDORES tienen la propiedad directa de las acciones subyacentes, lo que no es el caso de los ETF y, como resultado, los inversores en TENEDORES tienen derecho a voto y dividendos.
Los TITULARES generalmente se compran en 100 lotes y, por lo tanto, pueden ser muy costosos, lo que hace que la mayoría de los pequeños inversores no participen. Los HOLDR ayudaron a crear ETF, cuya popularidad eventualmente consumió algunos HOLDR y llevó a la liquidación de otros. En diciembre de 2011, seis de los 17 HOLDR existentes se convirtieron en estructuras ETF y los 11 restantes se liquidaron. Los ETF a menudo son preferidos por los inversores y tienen el mismo propósito que los TITULARES.
