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¿Qué es la reclasificación?

El proceso de cambiar la clase de acciones emitidas por fondos mutuos generalmente se llama reclasificación. Esto puede suceder cuando se cumplen ciertos requisitos o puede ser causado por cambios realizados por la compañía de fondos mutuos. En la mayoría de los casos, la reclasificación no se considera un hecho imponible.

Conclusiones clave

  • La reclasificación ocurre cuando una compañía de fondos mutuos cambia la clase de acciones de ciertas emisiones.
  • Esto se puede hacer para eliminar o eliminar una carga de ventas de las acciones del fondo, o para requerir inversiones mínimas más grandes para la compra.
  • La reclasificación suele ser un hecho no imponible, pero puede afectar a los tenedores de fondos de diversas formas.

Comprensión de la reclasificación

La reclasificación se puede utilizar en la estructuración de fondos mutuos de capital abierto. Proporciona cierta flexibilidad al fondo mutuo para administrar las características de las clases de acciones. También puede proporcionar beneficios a los inversores.

En los fondos mutuos de capital variable, el fondo normalmente emite varias clases de acciones. Cada clase de acciones está estructurada con sus propias comisiones y cargas de venta. Algunas compañías de fondos mutuos pueden estructurar ciertas acciones con disposiciones de reclasificación basadas en su duración. Las acciones de Clase B generalmente se convierten en acciones de Clase A después de un período de tiempo específico. (Ver también: El ABC de las clases de fondos mutuos.)

En el caso de las acciones de Clase B, un inversor puede evitar los gastos de venta y pagar una relación de costes más baja después de su conversión. Las acciones de Clase B generalmente incurren solo en cargos de venta diferidos al final de la venta que disminuyen con el tiempo. Después de un período de tiempo específico, estas acciones a menudo se convierten en acciones de Clase A. La conversión es un hecho no imponible.Además, la relación del costo de las acciones de clase es a menudo más baja para las acciones de Clase A, lo que es un beneficio adicional para el accionista.

Algunas compañías de fondos pueden tener ciertos requisitos que fomenten la reclasificación de una clase de acciones. Vanguard ofrece un ejemplo con sus Admiral Shares, destinadas a personas de alto valor. Si un inversor cae por debajo de la inversión mínima, sus acciones se reclasifican automáticamente a la clase de Acciones de inversores del fondo.

Los fondos dentro de una familia de fondos pueden reclasificarse para privilegios de intercambio. Los privilegios de intercambio permiten a los inversores intercambiar fácilmente clases de acciones dentro de un fondo. Pueden intercambiar acciones con un nuevo fondo dentro de las ofertas de inversión de la sociedad de inversión.

Reestructuración de clases compartidas

Algunos fondos pueden optar por reestructurar clases de acciones a su discreción. Esto puede ocurrir cuando los cambios operativos afectan al fondo. La demanda también podría llevar a la reestructuración de una clase de acciones. La demanda de una clase particular de acciones puede ser baja, lo que lleva a la compañía de fondos a fusionarla con otra clase de acciones. Una empresa de clase puede crear nuevas acciones para reclasificación que satisfagan las demandas de ciertos tipos de clientes.

Reclasificación de otros eventos

Las empresas pueden reclasificar los dividendos pagados que puedan afectar los impuestos a los inversores. Una compañía de fondos puede optar por fusionar un fondo debido a una baja demanda o rendimiento. Este tipo de reclasificación puede crear un hecho imponible para el inversor en función del precio de conversión de las acciones cuando se fusiona con el nuevo fondo.