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Inversiones alternativas/ Hedge Funds Investing

Redención

¿Qué es la redención?

El término redención tiene diferentes usos en el mundo de las finanzas y los negocios, según el contexto. En el caso de las finanzas, el reembolso describe el reembolso de cualquier valor de renta fija en el mercado monetario en la fecha de vencimiento del activo o antes. Los inversores pueden realizar reembolsos vendiendo algunas o todas sus inversiones como acciones, bonos o fondos mutuos. Sin embargo, en los negocios y el marketing, los consumidores suelen canjear cupones y tarjetas de regalo por productos y servicios.

La redención puede generar ganancias o pérdidas de capital.

Entendiendo las redenciones

Las personas que invierten en valores de renta fija reciben pagos de intereses regulares a un valor fijo. Estos instrumentos se pueden rescatar antes o en la fecha de vencimiento. Si se rescata al vencimiento, el inversor recibe el valor nominal o nominal de los valores.

Las empresas que emiten bonos u otros valores pueden pagar a los inversores un valor de rescate cuando recompran sus valores en la fecha de vencimiento o antes. Los pagos de intereses generalmente se detienen antes de que hagan esto. El valor de rescate suele ser más alto que el valor nominal de los bonos. Por tanto, la redención de estos bonos, denominados bonos, tiene un precio superior a la par.

Para que un inversionista de fondos mutuos pueda canjear, el inversionista debe comunicar su solicitud a su administrador de fondos. El administrador debe procesar la solicitud dentro de un cierto período de tiempo y distribuir los fondos al inversionista. El monto adeudado al inversionista suele ser el valor de mercado actual de sus acciones menos cualquier otra tarifa y cargo.

Como consumidores, a menudo hacemos redenciones en nuestra vida diaria. Por ejemplo, un cupón o una tarjeta de regalo es una forma de canje porque el valor del cupón o la tarjeta se canjea por un bien o servicio.

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Redención

Conclusiones clave

  • En el caso de las finanzas, el reembolso describe el reembolso de valores de renta fija como acciones o bonos seleccionados en su fecha de vencimiento o antes.
  • Los inversores de fondos mutuos pueden solicitar reembolsos de la totalidad o parte de sus acciones.
  • La redención puede fomentar ganancias o pérdidas de capital.

Ganancias y pérdidas de capital por amortizaciones

La amortización de inversiones, que se reconoce tanto en inversiones de renta fija como en acciones de fondos mutuos, puede resultar en una ganancia o pérdida de capital. La tributación de las ganancias de capital se reduce por las pérdidas de capital reconocidas en el mismo año.Las ganancias y pérdidas de fondos mutuos se incluyen en el mismo cálculo de ganancias de capital.

Para calcular la ganancia o pérdida de capital en el reembolso, el inversor debe conocer la base del costo. Los bonos se pueden comprar a un precio diferente a la par o por tamaño de bono.

Suponga, por ejemplo, que un inversionista en bonos corporativos compra $ 1,000 a un precio con descuento de $ 900 y recibe $ 1,000 a la par cuando el bono se redime al vencimiento. El inversor tiene una ganancia de capital de $ 100 para el año y la obligación fiscal por la ganancia se compensa con las pérdidas de capital. Si el mismo inversionista compra un bono a la par de $ 1,000 por $ 1,050 y el bono se redime por $ 1,000 al vencimiento, la pérdida de capital de $ 50 reduce la ganancia de capital de $ 100 para fines fiscales.

Tipos de redenciones

La mayoría de los reembolsos se realizan en efectivo. Entonces, cuando un inversionista de fondos mutuos busca la redención, la compañía administradora de fondos emitirá un cheque al inversionista sobre las acciones a valor de mercado. Pero hay casos en los que se pueden realizar reembolsos en especie.

Canjes en especie

Los reembolsos en especie son pagos realizados por valores o instrumentos distintos del efectivo, como los swaps. Rara vez se utiliza en la industria de fondos mutuos, los reembolsos en especie son comunes con los fondos cotizados en bolsa (ETF). Los administradores de fondos pueden sentir que los reembolsos perjudican a los inversores a largo plazo; por lo tanto, en lugar de pagar en efectivo a quienes desean dejar un fondo, ofrecen empleos en otros valores de manera prorrateada.

Los ETF generalmente se consideran más favorables a los impuestos que los fondos mutuos. Al emitir acciones en especie, el ETF no tiene que vender valores para recaudar dinero para los pagos de rescate. Esto, a su vez, elimina la necesidad de distribuciones de ganancias de capital, reduciendo la obligación tributaria del inversionista.

Canjes de fondos mutuos

El reembolso de las acciones del fondo con una compañía de fondos mutuos debe realizarse dentro de los siete días posteriores a la solicitud de reembolso por parte del inversionista. Debido a que los fondos mutuos se cotizan solo una vez al día, los inversores que quieran canjear su dinero deben realizar el pedido antes de que cierre el mercado o cuando se establezca el fondo mutuo. El efectivo se redime al valor liquidativo (NAV) del fondo del día, que se calcula como la suma del valor de los activos de un fondo menos sus pasivos. Una vez que se completa la venta, los clientes generalmente reciben sus fondos, incluidas las ganancias, mediante cheque o depósito directo en su cuenta bancaria.

Las tarifas de reembolso pueden estar vinculadas en forma de carga de reserva a algunos fondos mutuos. La carga de cierre es un cargo de venta, un porcentaje del valor del fondo que disminuye con el tiempo. Si el inversor tiene las acciones del fondo durante un período más largo, la carga final es menor cuando se reembolsan las acciones.

Las inversiones en fondos mutuos están diseñadas para personas que compran y mantienen acciones de fondos a largo plazo y venden acciones de fondos después de un corto período de tiempo, lo que genera costos más altos para el inversionista. El inversor paga los gastos de venta y los honorarios anuales por la gestión profesional de la cartera y los costes legales y contables del fondo.