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Risk Management/ Habilidades y fundamentos de trading

Redes de pago frente a redes cerradas: ¿Cuál es la diferencia?

Redes de pago frente a redes cerradas: una descripción general

Pago neto y near-out net (liquidación o celebración de acuerdos o pagos) entre dos o más partes son métodos de liquidación utilizados para reducir la exposición al riesgo. Se diferencian significativamente principalmente porque se considera que la compensación de pagos reduce el riesgo de liquidación y se aproxima al riesgo de incumplimiento.

Una red es la consolidación de múltiples pagos, transacciones o posiciones entre dos o más partes; el objetivo es crear una cantidad de todos los intercambios para averiguar qué parte es recompensada y en qué cantidad. Se puede utilizar en casos de quiebra, compensando el dinero adeudado. a la empresa incumple con el dinero adeudado le la empresa y determinar un monto adeudado a los acreedores. La compensación también se puede utilizar en el comercio: los inversores compensan una posición con una posición opuesta, para equilibrar las pérdidas de una con las ganancias en otra posición.

Redes de pago

Cuando las contrapartes tienen una serie de obligaciones entre sí, pueden acordar compensar y compensar esas obligaciones, un procedimiento conocido como compensación de pagos. Una red de pago también se denomina red de liquidación.

Cuando las contrapartes intercambian múltiples flujos de efectivo durante un día determinado, las partes pueden acordar combinar todos esos flujos de efectivo en un solo pago por moneda. La parte adeudada solo pagará la diferencia en el monto combinado.

El uso de redes de pago agiliza el procesamiento y reduce los riesgos de liquidación. Este tipo de compensación ocurre a menudo en el comercio de divisas. Digamos que ABC Party y XYZ Party están negociando libras esterlinas y, al final del día, XYZ cuesta siete libras en ABC y XYZ son ocho libras en ABC. XYZ solo pagaría una libra a ABC para liquidar sus cuentas.

La combinación de obligaciones en procedimientos de cumplimiento puede resultar en un pago reducido, pero se considera que vale la pena porque agiliza los procesos y aumenta la probabilidad de pago.

Redes salientes

La compensación cerrada generalmente ocurre después de un evento de terminación de algún tipo, como un incumplimiento. Las transacciones entre dos partes se aumentan y consolidan para llegar a un monto para que una de las partes pague a la otra.

Suponga que una de las partes de una transacción de derivados no puede cumplir con sus obligaciones. Cualquier contrato pendiente se rescinde en caso de incumplimiento y los valores de reemplazo final de sus posiciones se marcan en el mercado y se combinan en una cuenta por pagar o por cobrar neta. Esta obligación de inscripción se liquida luego con un pago neto a (o desde, la contraparte, si la parte incumplidora realmente pasa a primer plano).

Sin una red cercana, la contraparte tendría que adjuntar otros grados de acreditación a la empresa incumplidora. El reembolso puede tardar años y resultar en una cantidad menor.

Conclusiones clave

  • El pago neto y el neto cercano son métodos de liquidación entre dos partes en un contrato financiero.
  • Ambos son métodos de cumplimiento, que mitigan los riesgos financieros al combinar múltiples obligaciones en una sola cantidad.
  • La valoración del pago neto agrega los montos adeudados entre dos partes y completa la diferencia en un pago, que es pagadero por la parte que lo adeude.
  • Una red cerrada ocurre cuando una de las partes falla: sus posiciones luego se liquidan, cotizan y compensan para obtener una cantidad adeudada.