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¿Qué es un Markdown?

Un sello distintivo en las finanzas es la diferencia entre el precio de oferta actual más alto entre los traders en el mercado de valores y el precio más bajo que un trader cobra a un cliente. A veces, los traders ofrecen precios más bajos para fomentar el comercio; la idea es compensar las pérdidas con comisiones adicionales.

[Important: Financial firms do not have to disclose markups and markdowns in principal transactions.]

Comprensión de las rebajas: mociones y diferenciales

Para las finanzas, los precios de oferta son lo que los compradores ofrecen pagar. Los precios de venta son las cantidades que los vendedores están dispuestos a aceptar. La diferencia entre el precio de oferta más alto y el precio de oferta más bajo se denomina diferencial de oferta y demanda.

El mercado interior es el intercambio de un valor particular que tiene lugar entre los fabricantes del mercado (distribuidores que cumplen criterios específicos). El mercado nacional suele tener precios más bajos y menos dispersión que el mercado para inversores minoristas.

Rebajas y recargos en finanzas

El diferencial del precio en el mercado interior se deriva del precio que un trader cobra a los clientes minoristas. Este margen se denomina margen de beneficio si el margen es negativo. El spread está marcado si es positivo.

Las marcas son más comunes ya que los fabricantes del mercado generalmente pueden obtener precios más favorables que los clientes minoristas. Los creadores de mercado pueden comprar valores a granel y los mercados internos son más líquidos.

Sin embargo, hay casos en los que se producen marcas. Por ejemplo, puede que no haya tanta demanda por una emisión de bonos de la ciudad como un trader pensó que habría. En este caso, pueden verse obligados a reducir el precio para liquidar su inventario. Los traders pueden creer que pueden generar suficiente actividad comercial al hacer comisiones al reducir los precios.

Rebajas y revelaciones

Es importante tener en cuenta que las empresas financieras no están obligadas a revelar marcas y marcas en transacciones clave. Por tanto, es fácil para un inversor ignorar la diferencia de precio. Una transacción principal ocurre cuando un trader vende valores de su propia cuenta y bajo su propio riesgo. Una transacción de agencia ocurre cuando un corredor facilita una transacción entre un cliente y otra entidad.

En los Estados Unidos, muchas empresas combinan los roles de corredor y distribuidor. Estas empresas son agentes de bolsa. Cuando compra un valor de un corredor de bolsa, la transacción financiera puede ser una transacción primaria o de agencia.

Los corredores de bolsa están obligados a revelar cómo se realiza una operación en el certificado comercial, junto con las comisiones.Sin embargo, no están obligados a revelar marcas o marcas, excepto en determinadas circunstancias.

Conclusiones clave

  • Un sello distintivo en las finanzas es la diferencia entre el precio de oferta actual más alto entre los traders en el mercado de valores y el precio más bajo que un trader cobra a un cliente.
  • El diferencial del precio en el mercado interior se deriva del precio que un trader cobra a los clientes minoristas. Este margen se denomina margen de beneficio si el margen es negativo; se llama marcar si es positivo.
  • Las marcas son más comunes que las marcas porque los creadores de mercado generalmente pueden obtener precios más favorables que los clientes minoristas.

Consideraciones especiales: Difusión excesiva

Los reguladores generalmente consideran que las marcas y las marcas que superan el 5% no son razonables, pero esto es solo una guía. Las marcas del 5% al ​​10% pueden justificarse a la luz de las condiciones imperantes en el mercado.

Las condiciones relevantes del mercado incluyen el tipo de valor, un patrón más amplio de marcas y marcas, y el precio del valor. Se estima que los valores negociados en el mercado fraudulento tienen un margen no expuesto de más del 10%.

Como regla general, los mejores corredores siguen extendiéndose muy por debajo de los niveles excesivos debido a la feroz competencia en los mercados financieros. Los valores poco negociados también tienen más probabilidades de tener un diferencial alto.