¿Qué es un reembolso por inyección?
El reembolso por viñeta es un pago de una suma global que se realiza sobre el monto total del préstamo pendiente, generalmente al vencimiento. También puede ser un pago único del principal de un bono.
En el caso de la banca y el sector inmobiliario, los préstamos con reembolsos especiales se denominan préstamos globales. Estos tipos de préstamos se utilizan comúnmente en préstamos hipotecarios y comerciales para reducir los pagos mensuales durante el plazo de los préstamos.
El pago del pilar al vencimiento del préstamo a menudo requiere una planificación anticipada, a menos que los prestatarios tengan el dinero para pagar la gran suma global.
Cómo funcionan los reembolsos Bullet
Los reembolsos por inyección y los préstamos globales no suelen amortizarse durante la vigencia del préstamo. El pago global final es a menudo el un pago principal realizado, pero el saldo puede amortizarse de vez en cuando mediante otros pagos incrementales más pequeños antes de la fecha de vencimiento del pago global. Sin embargo, el pago final es mucho mayor que los demás y ella se retiró del préstamo.
El aplazamiento de los pagos del principal hasta el vencimiento del préstamo da como resultado pagos mensuales más bajos durante la vigencia del préstamo, ya que estos pagos solo representan intereses. Pero esto plantea un riesgo significativo para los prestatarios que no están dispuestos a realizar el pago de una gran suma global o no cuentan con otros arreglos para hacer frente al reembolso con una bala.
Los reembolsos Bullet también se han integrado con fondos negociados de renta fija (ETF), lo que brinda a los inversores una previsibilidad similar a la de los bonos.
Reembolso de inyección vs Amortización
La diferencia entre los pagos de préstamos de solo interés con un reembolso completo y los pagos de hipoteca amortizados puede ser muy significativa. Por ejemplo, $ 9,600 en interés anual y $ 800 en pagos mensuales sobre una hipoteca de interés a 15 años de $ 320,000 con una tasa de interés del 3%. Ese mismo préstamo tendría un pago mensual de $ 2,210 a amortizar.
El calendario de pagos mensuales está obviamente a favor del préstamo de solo interés, pero el prestatario de solo interés se enfrenta a un reembolso total de $ 320,000.
Conclusiones clave
- Los préstamos con reembolsos de bala se utilizan comúnmente para reducir los pagos mensuales con pagos de intereses únicamente durante el plazo de los préstamos, pero en última instancia, se debe realizar un pago final importante.
- Los prestamistas globales a veces ofrecen a los prestatarios la opción de convertir préstamos en préstamos amortizados tradicionales en lugar de retener un pago único enorme.
- Los reembolsos Bullet también se han integrado con fondos negociados de renta fija (ETF), lo que brinda a los inversores una previsibilidad similar a la de los bonos.
Ejemplo de pagos de ETF Bullet
Los inversores asumen el papel de prestamistas en los ETF con fechas de pago de bala y los fondos actúan como prestatarios.
Los fondos de pago del pilar generalmente consisten en bonos, pagarés y vehículos de renta fija que tienen vencimientos antes de la fecha de pago de la viñeta. Los inversionistas reciben pagos regulares de intereses sobre sus acciones durante la vigencia del fondo, y el principal se les reembolsa de las tenencias maduras de la cartera en la fecha de pago de la viñeta.
La principal ventaja del rendimiento del pilar para los inversores es la previsibilidad de un rendimiento del principal en una fecha específica, similar al vencimiento de los bonos.
Consideraciones Especiales
Básicamente, los prestatarios tienen dos opciones si no hay dinero disponible para pagar un préstamo en su totalidad con la próxima fecha de pago de la viñeta. La propiedad se puede vender y los ingresos se pueden utilizar para pagar el principal del préstamo, o el préstamo se puede refinanciar, obteniendo un nuevo préstamo para cubrir el reembolso con una bala.
En determinadas circunstancias, los prestamistas globales pueden dar a los prestatarios la opción de convertir préstamos en préstamos amortizados tradicionales en lugar de retener un pago único enorme.
