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Finanzas Corporativas y Contabilidad/ Debt

Reestructuración de deuda corporativa

¿Qué es la reestructuración de la deuda corporativa?

La reestructuración de la deuda corporativa es la reorganización de las obligaciones pendientes de una empresa que está en peligro de restaurar y mantener su liquidez. A menudo se realiza mediante negociaciones entre empresas en peligro y sus acreedores, como bancos y otras instituciones financieras, reduciendo el monto total de deuda que tiene una empresa, y también reduciendo la tasa de interés que paga y el período de tiempo para aumentar. debe pagar la obligación.

A veces, los acreedores pueden perdonar parte de la deuda de una empresa a cambio de una posición de capital en la empresa. Estos arreglos, que a menudo son el último recurso para una empresa en apuros, son preferibles a una quiebra más compleja y costosa.

Conclusiones clave

  • La reestructuración de la deuda corporativa se refiere a la reorganización de las obligaciones pendientes de una empresa que están en peligro para sus acreedores.
  • El propósito de la reestructuración de la deuda corporativa es restaurar la liquidez de una empresa para que pueda evitar la quiebra.
  • La reestructuración de la deuda corporativa generalmente reduce los niveles de deuda, reduce la tasa de interés de la deuda y aumenta el tiempo para pagar la deuda.
  • Si los acreedores no están dispuestos a negociar, una declaración de quiebra del Capítulo 11 puede obligarlos a hacerlo según lo determine un fallo judicial.

Comprensión de la reestructuración de la deuda corporativa

La reestructuración de la deuda corporativa a menudo es necesaria cuando una empresa atraviesa dificultades financieras y tiene dificultades para cumplir con sus obligaciones, como el pago de deudas. En pocas palabras, una empresa tiene más deuda (y pagos de deuda) de la que puede generar en ingresos. Si los problemas son suficientes para crear un alto riesgo de quiebra de la empresa, puede negociar con sus acreedores para reducir estas cargas y evitar sus posibilidades de quiebra.

En los Estados Unidos, los procedimientos del Capítulo 11 permiten que una empresa busque protección de los acreedores con la esperanza de renegociar los términos de los acuerdos de deuda y vivir como una empresa en funcionamiento. Incluso si los acreedores no están de acuerdo con los términos de un plan que se ha presentado, el tribunal puede decidir que es justo e imponer el plan a los acreedores.

Reestructuración de la deuda corporativa frente a quiebra

La reestructuración de la deuda corporativa, también conocida como «reestructuración de la deuda empresarial», es a menudo mejor que la quiebra, que cuesta miles de dólares para las pequeñas empresas y muchas veces para las grandes corporaciones. Sólo una fracción de las empresas que buscan protección de sus acreedores a través de la presentación del Capítulo 11 sobrevive, en parte debido a un movimiento en 2005 hacia un régimen que favorecía el cumplimiento de las obligaciones financieras para mantener la seguridad de las empresas mediante la protección legal.

El mayor costo de la reestructuración de la deuda corporativa es el tiempo, el esfuerzo y el dinero invertidos en negociar los términos con acreedores, bancos, vendedores y autoridades. El proceso puede llevar varios meses e implicar numerosas reuniones.

Un método común de reestructuración de la deuda corporativa es el canje de deuda por capital social, en el que los acreedores aceptan una parte de una empresa en apuros a cambio de la condonación de parte o la totalidad de su deuda. Esta estrategia suele ser utilizada por grandes corporaciones que corren un riesgo significativo de insolvencia, generalmente con el resultado final de que los acreedores se hagan cargo de la empresa.