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¿Qué es la regla de enfriamiento?

La frase «regla de enfriamiento» se aplica en realidad a tres situaciones específicas no relacionadas en el mundo empresarial. El primer uso de la frase se refiere a la Regulación M de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), que especifica puntos clave en el proceso de emisión de acciones flotantes u ofertas de bonos. Prescribe una restricción de la actividad y la comunicación durante el período inmediatamente anterior a la puesta a la venta al público de estos temas.

El segundo uso más común se refiere a un requisito establecido desde hace mucho tiempo por los proveedores de proporcionar a los consumidores un período de devolución de tres días. El tercer uso se refiere a un período de tiempo durante el cual los empleados del gobierno (específicamente los empleados de SEC o FINRA) que ingresan al sector privado deben tener prohibido participar en actividades de cabildeo con la agencia en la que estaban empleados anteriormente.

Conclusiones clave

  • Esta frase se usa de numerosas formas con significados no relacionados. El contexto es importante para comprender las implicaciones.
  • Un período de recuperación es el período entre la emisión de un prospecto y la venta de nuevas acciones u ofertas de bonos cuando la comunicación entre un suscriptor y una empresa emisora ​​debe minimizarse o silenciarse por completo.
  • Los consumidores que realizan compras por cientos de dólares o más reciben un período de recuperación en el que pueden devolver su compra en un plazo de tres días.
  • Las agencias gubernamentales también esperan que los ex empleados no presionen a su agencia anterior durante un período de reflexión después del empleo.

Comprensión de la regla de enfriamiento

Cuando una persona se refiere a la regla de enfriamiento sobre la emisión de nuevos valores, puede referirse libremente a la Regulación SEC M, como se le llama porque se refiere a un «período de enfriamiento». La restricción de enfriamiento no se llama oficialmente la Regulación M de CSS (no debe confundirse con una Regulación M diferente emitida por el IRS). La regulación de la SEC se refiere al tiempo entre el día en que se presenta el prospecto ante la SEC y el día en que el nuevo valor está disponible para la venta o el intercambio. Esto también se denomina período de silencio porque el asegurador y la empresa emisora ​​no pueden discutir el asunto con los inversores durante este período.

Política de devolución de tres días

En las empresas orientadas al consumidor, la regla de enfriamiento puede referirse con más frecuencia a la ley de protección al consumidor regulada por la Comisión Federal de Comercio (FTC), que permite a un comprador liberarse de un acuerdo de compra dentro de un cierto número de días desde la compra. . El número de días que el comprador tiene para cambiar de opinión sin incurrir en ninguna penalización es diferente para diferentes productos y situaciones. Los contratos de seguro permiten catorce días después de la emisión de una nueva póliza de cancelación sin penalización. Muchas empresas permitirán un período de gracia superior a tres días, pero no están obligados a hacerlo.

Una excepción particular a esta regla de recuperación es la compra de vehículos motorizados. Si una persona compra un automóvil en un concesionario y completa la transacción en la ubicación física de la dirección comercial del concesionario, se renuncia al derecho de cancelación durante tres días. La venta es definitiva desde el momento en que se firma el contrato de venta.

Sin embargo, si uno compra un automóvil en una exhibición de autos o en otro lugar que no sea el lugar principal de negocios del concesionario, entonces se aplica la regla de enfriamiento de tres días. Dado que las casas de subastas de automóviles son en realidad concesionarios, la ubicación de la subasta es su lugar de trabajo, que es la forma en que dichas transacciones se consideran definitivas cuando se compran.

Restricciones de cabildeo

El tercer uso de la frase «regla de enfriamiento» se refiere a una práctica esperada que es mucho menos concreta. Las agencias gubernamentales, especialmente aquellas involucradas en finanzas, como la SEC, FINRA, el Departamento del Tesoro de los EE. UU. U otras organizaciones similares, pueden encontrar que muchos de sus empleados encuentran su camino hacia carreras financieras o de banca de inversión.

En esta capacidad, el antiguo empleador del nuevo empleado puede tener un valor inestimable para las agencias gubernamentales a la hora de aclarar las reglas y regulaciones. Sin embargo, se espera que las empresas se abstengan de involucrar a los ex empleados en actividades de cabildeo inmediatamente después de su contratación. Se espera un período de enfriamiento de un año.