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¿Qué es la regla de la persona prudencial?

La regla de la persona sabia es un principio legal que se utiliza para limitar las preferencias financieras de un administrador de cuentas a los tipos de inversiones que una persona que busca un ingreso razonable y la preservación del capital podría comprar para su propia cartera.

La regla de la persona sabia podría aplicarse al administrador del fondo de pensiones o cuenta de inversión de un empleado, o al tutor o fideicomisario de un patrimonio. Tiene la intención de ser una guía general para una persona que administra activos de valor para una persona u otras.

Comprender la regla de prudencia

La regla de la persona prudente tiene como objetivo proteger a los inversores que utilizan los servicios de un asesor de inversiones contra inversiones turbias, riesgosas o dudosas, como las acciones de un centavo.

Conclusiones clave

  • La regla de la persona sabia es una guía para tomar decisiones financieras utilizando principios razonables y riesgos razonables.
  • La regla se cita comúnmente para fideicomisarios y custodios encargados de administrar activos en nombre de otros.
  • Existen advertencias similares contra la inversión imprudente en las reglas federales para los administradores de fondos de pensiones.

La ley no requiere que una persona con responsabilidad fiduciaria tenga una experiencia extraordinaria. Sin embargo, la regla de la persona prudente establece una expectativa razonable de que la persona tomará decisiones racionales e inteligentes al tomar decisiones de inversión en nombre del cliente.

Cómo se aplica la regla del hombre prudente

La regla también se puede aplicar a una persona a la que se le haya otorgado supervisión o tutela patrimonial en nombre de otra persona o personas. Por ejemplo, un administrador de fondos de pensiones empleado para administrar un fondo en nombre de los empleados de una empresa debe realizar inversiones que tengan un potencial razonable de ganancias.

Claramente, no se pueden establecer reglas estrictas y rápidas. En general, es posible que los fondos no se inviertan por completo en inversiones de alto riesgo. Los activos no pueden ser desviados a inversiones enriquecidas por la administradora del fondo de pensiones o algún tercero.

Esta regla no requiere que todas las inversiones sean rentables o generen ganancias externas de manera consistente. Sin embargo, si a un fideicomisario se le diera confianza en un patrimonio durante un período en el que su propietario no estaba disponible, la regla evitaría que el fideicomisario pusiera todos los fondos en esfuerzos para perder dinero.

Las pautas de los planes de pensiones federales requieren que los administradores de los planes de pensiones minimicen el riesgo de grandes pérdidas y eviten conflictos de intereses.

Las decisiones de inversión deben tomarse de acuerdo con lo que una persona promedio consideraría apropiado.

Definiendo al hombre inteligente

Parte del lenguaje de la Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados (ERISA) es comparable a la regla de la persona sabia. Esta ley de 1974 establece requisitos y salvaguardias para la gestión de planes de pensiones en los EE. UU.

ERISA no establece calificaciones laborales específicas para la confianza. Más bien, exige confianza «para ejecutar el plan en beneficio de los participantes y beneficiarios únicamente y con el propósito exclusivo de proporcionar beneficios y pagar los costos de un plan». Además, dice que la confianza debe «actuar con prudencia y diversificar las inversiones del plan para minimizar el riesgo de pérdidas importantes». También les advierte que eviten conflictos de intereses.