DEFINICIÓN Regla del folleto
La regla del folleto es un requisito de la Ley de Asesores de Inversiones de 1940, que exige que los asesores de inversiones proporcionen una declaración de divulgación por escrito a sus clientes. La regla, conocida oficialmente como la regla 204-3, se aplica a todos los asesores de inversiones registrados a nivel federal y especifica los momentos durante el proceso de asesoramiento en los que deben proporcionar los materiales.
Regla de los folletos que se rompe
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Describe dos formas en las que un asesor puede cumplir con la regla del folleto:
1) El asesor puede proporcionar dicha divulgación entregando el Formulario ADV Parte 2A (folleto) y Parte 2B (suplemento del folleto) al cliente.
2) El consultor puede proporcionar un folleto real que contenga la misma información que en el Formulario ADV Partes 2A y 2B.
Qué se incluye en el folleto
El documento debe contener la siguiente información:
- Información de antecedentes del asesor
- Servicios disponibles y tarifas por esos servicios, incluidos los descuentos disponibles
- Divulgación de cualquier compensación recibida de terceros (como comisiones o tarifas de referencia)
- Si el asesor toma una decisión con respecto a los fondos del cliente.
- Tipos de clientes para quienes se brindan servicios de asesoría, incluido cualquier dólar mínimo de activos a administrar
- Cualquier afiliada fue revelada a un corredor de bolsa.
- Cualquier acción legal o disciplinaria relevante que haya ocurrido en los últimos 10 años.
- Cualquier condición financiera del asesor (como una quiebra) que pueda dañar su capacidad para cumplir con los compromisos del cliente debe ser revelada si el asesor:
- Tiene discreción sobre las cuentas de los clientes.
- Tiene custodia en efectivo o valores de clientes.
- Requiere un pago por adelantado de más de $ 500 en tarifas, con más de seis meses de anticipación.
Quién debería recibir un folleto
La regla del folleto establece que los nuevos clientes deben recibir la información requerida al menos 48 horas antes de celebrar un contrato de asesoría. Se requiere que los asesores proporcionen un nuevo folleto a los clientes existentes cada año. No proporcionar el folleto se considera fraudulento.
Excepciones a la regla del folleto
Los asesores registrados en la SEC no están obligados a entregar un folleto a (i) clientes que sean empresas de inversión registradas en la SEC o empresas de desarrollo comercial; o (ii) clientes que reciben únicamente asesoramiento de inversión no personal del asesor y que pagan menos de $ 500 por año al asesor.
Un asesor registrado en la SEC no está obligado a entregar un folleto complementario a un cliente (i) que no está obligado a entregarle un folleto, (ii) que recibe solo asesoramiento de inversión no personal, o (iii) ciertos funcionarios y empleados del propio asesor.
