Reglamento W.

¿Qué es la Regulación W?

La Regulación W es una regulación del Sistema de la Reserva Federal de los Estados Unidos que limita ciertas transacciones entre instituciones depositarias, como bancos, y sus afiliadas. Establece límites cuantitativos, en particular para las transacciones cubiertas y requiere garantías de determinadas transacciones. La regulación se aplica a los bancos que son miembros del Sistema de la Reserva Federal, bancos estatales no asegurados y asociaciones de ahorro aseguradas.

Cómo funciona la regulación W.

La Regulación W fue publicada en 2003, para consolidar la elaboración de reglas bajo las Secciones 23A y 23B de la Ley de la Reserva Federal. Sus principales objetivos eran proteger a los bancos del riesgo financiero derivado de las transacciones con sus filiales y limitar la capacidad de los bancos para utilizar el sistema de seguro de depósitos de los Estados Unidos para cubrir sus pérdidas derivadas de dichas transacciones.

El cumplimiento de la Regulación W era complejo, incluso antes de las reformas regulatorias iniciadas a raíz de la crisis financiera de 2008. La Ley de Reforma y Reforma del Consumidor Dodd-Frank Wall Street, criticada por algunos como una sobrecarga, ha endurecido los requisitos de la Regulación W.

Como las exenciones de las reglas de la Regulación W se utilizaron ampliamente para proporcionar liquidez de emergencia a los afiliados durante la crisis financiera, la capacidad de la Reserva Federal para otorgar exenciones a su autoridad individual se amplió bajo las nuevas reglas. Por ejemplo, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) ahora tiene 60 días para determinar si una exención está justificada o si podría colocar un riesgo inaceptable en su fondo de seguro de depósitos y hacer alguna objeción. Las modificaciones a la Regulación W ampliaron el concepto de lo que constituye «afiliados» y lo que constituye una «transacción cubierta» conforme a la ley. Los reguladores bancarios ahora esperan más transparencia por parte de los bancos en el cumplimiento de la Regulación W.

La Regulación W define las filiales bancarias de manera bastante amplia e incluye a cualquier empresa que controle directa o indirectamente un banco o que esté patrocinada y asesorada por un banco. Además, la Regulación W cubre un amplio espectro de transacciones, incluida la concesión de crédito a las afiliadas, la inversión en valores emitidos por las afiliadas, la compra de activos de las afiliadas, la emisión de una garantía en nombre de las afiliadas y la aceptación de valores emitidos por las afiliadas. .

Consideraciones especiales en relación con la Regulación W.

Según la Regulación W, las transacciones con una afiliada deben representar más del 10% del capital total de una institución financiera, y las transacciones con todas las afiliadas juntas deben involucrar más del 20% del capital de una institución. Los bancos tienen prohibido comprar activos de baja calidad de sus afiliados, como bonos con pagos de capital e intereses durante 30 días. Y cualquier extensión de crédito debe garantizarse mediante una garantía. La garantía debe cubrir entre el 100% y el 130% del tamaño total de la transacción.

Las instituciones financieras que se considere que infringen el Reglamento W pueden incurrir en sanciones civiles importantes. El monto de la multa se determina en función de varios factores, entre ellos, si la infracción se produjo intencionalmente, si se ha ignorado imprudentemente en cuanto a la seguridad y solidez financieras de la institución o si resultó en una ganancia de cualquier tipo.