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¿Qué significan las reglas universales de integridad del mercado?

Las Reglas de Integridad Universal del Mercado (UMIR) son un conjunto de reglas que rigen las prácticas comerciales en Canadá. Estas reglas son establecidas por un regulador independiente, la Organización Reguladora de Inversiones Industriales de Canadá (IIROC). UMIR se estableció para promover mercados justos, equitativos y eficientes. Antes del establecimiento de UMIR, cada intercambio individual era responsable de regular sus prácticas comerciales. Al hacer que estas prácticas sean universales, los intercambios canadienses garantizan la igualdad de equidad y mejoran la confianza de los inversores en todos los intercambios.

Comprensión de las reglas de la integridad del mercado universal (UMIR)

El UMIR está determinado por el IIROC. IIROC es una organización nacional autorreguladora que supervisa a todos los agentes de inversión y operaciones en los mercados de deuda y acciones en Canadá. IIROC redacta reglas que establecen altos estándares regulatorios y de la industria de inversión como UMIR, examina a todos los asesores de inversión empleados por empresas controladas por IIROC, revisa el cumplimiento financiero de las empresas y establece requisitos mínimos de capital para el capital adecuado de las empresas para las operaciones comerciales. Esta supervisión reduce el número de quiebras por apalancamiento excesivo y prácticas comerciales riesgosas.

Revisiones de cumplimiento de IIROC

IIROC realiza revisiones de cumplimiento para verificar que las firmas supervisen adecuadamente el manejo de las cuentas de los clientes y que los consejos y las transacciones reflejen adecuadamente las necesidades e instrucciones del cliente. Los asesores aprobados por IIROC deben seguir las reglas de idoneidad y «conocer a su cliente» al conocer la posición financiera, los requisitos de inversión, los objetivos de inversión, la experiencia de inversión y la tolerancia al riesgo. El IIROC lleva a cabo revisiones del cumplimiento del comportamiento comercial para verificar los procedimientos de la mesa de negociación de las empresas comerciales. Las revisiones evalúan el cumplimiento de los procedimientos de la mesa de operaciones (TRAC) y la ley de valores provincial aplicable.

Vigilancia del mercado IIROC

El IIROC inspecciona el mercado y analiza el comercio para garantizar que el comercio cumpla con UMIR y la ley de valores provincial aplicable. El IIROC es responsable de identificar conductas indebidas por parte de distribuidores o empresas, personas sancionadas y otros participantes del mercado e iniciar procedimientos disciplinarios como multas, suspensiones y prohibiciones o despidos permanentes para personas y empresas. El dinero recaudado de multas y acuerdos se agrega al fondo restringido de IIROC y se aplica a gastos de capital en asuntos regulatorios, proyectos de educación para inversionistas e industrias, y otros usos autorizados bajo las Órdenes de Reconocimiento de IIROC.

Según la Bolsa de Valores de Canadá (CSE), los operadores miembros que tienen un buen historial con IIROC y también están registrados con la autoridad reguladora de valores canadiense pueden solicitar acceso a la negociación en la ESS.

IIROC modifica NUMBER reglas de vez en cuando. Por ejemplo, en 2015 IIROC propuso enmiendas a las reglas siguiendo una propuesta del Administrador de Valores Canadiense (CSA) para aclarar la interpretación de una orden de protección. La CSA recomendó que las órdenes que imponen una demora sistemática en el procesamiento de órdenes, o «bump bump», no deben considerarse órdenes de protección.