REIT vs ETF REIT: cómo se comparan

REIT frente a ETF REIT: descripción general

Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) son empresas que poseen y operan bienes raíces para producir y generar ingresos. Los inversores pueden comprar acciones en REIT, que representan la propiedad de una empresa inmobiliaria individual, al igual que las acciones normales. El desempeño individual de los REIT puede variar ampliamente. Muchos REIT se negocian en las principales bolsas de valores, pero también hay varios REIT privados y no cotizados en bolsa.

Por el contrario, los fondos negociados por REIT (ETF) invierten sus activos principalmente en valores de renta variable REIT y otros derivados. A menudo tienen ratios de costes bajos y realizan un seguimiento pasivo de los índices del mercado inmobiliario más grande.Estos índices REIT incluyen varios tipos diferentes de REIT como componentes. Al rastrear un índice, un inversionista puede obtener exposición al sector inmobiliario más grande sin arriesgarse a capitalizar una sola empresa.

Los inversores inmobiliarios más sofisticados pueden querer invertir solo en un REIT. El inversor puede querer centrarse en un REIT con una buena gestión, un plan de negocio sólido o un enfoque en una parte particular del sector inmobiliario. Pero para cualquier inversor que no quiera hacer la debida diligencia en varios REIT diferentes, los ETF de REIT pueden proporcionar una manera fácil de obtener una exposición diversificada a los bienes raíces en una sola operación.

REIT

Como se mencionó anteriormente, los REIT poseen y operan propiedades inmobiliarias para generar y generar ingresos, y ofrecen cuotas de mercado públicas y privadas a los inversores. Hay tres tipos principales de REIT: REIT de capital, REIT hipotecario y REIT híbrido.Cada uno le da a la tabla un alcance diferente, desde la base de inversión hasta el riesgo. Los inversores deben sopesar sus objetivos de inversión antes de decidir invertir su dinero en cualquiera de estos REIT.

REIT de capital

Casi el 90% de todos los REIT son REIT de acciones.Los fideicomisos de inversión inmobiliaria de esta categoría poseen o invierten directamente en propiedades inmobiliarias generadoras de ingresos. Esto significa que los ingresos que generan vienen directamente en forma de ingresos por alquiler obtenidos de esas propiedades.Las propiedades incluyen centros comerciales, edificios de apartamentos y condominios, espacios de oficinas corporativas, hogares de atención médica e incluso espacios de almacenamiento. De acuerdo a reit.com, más de $ 2 billones en activos inmobiliarios son propiedad de REIT de capital.

Estos REIT deben pagar a los accionistas al menos el 90% de sus ingresos en forma de dividendos.

REIT hipotecarios

Los REIT hipotecarios invierten en hipotecas inmobiliarias. Algunos MREIT, como se les conoce comúnmente, pueden comprar valores respaldados por hipotecas (MBS), de MBS residenciales o comerciales. Otros compran o inician ofertas hipotecarias para prestatarios y propietarios. Estos REIT ganan dinero con los intereses de la apreciación del precio en el valor del MBS o con los intereses cobrados de los préstamos hipotecarios.

Estos REIT brindan a los inversores acceso al mercado hipotecario y la liquidez y transparencia de las acciones públicas.

REIT híbridos

Estos tipos de REIT comprenden el porcentaje más pequeño del sector REIT.Son una combinación de REIT de capital e hipotecario.Invierten directamente en locales y préstamos hipotecarios. Al invertir en REIT híbridos, los inversores obtienen el beneficio de los REIT hipotecarios y de capital en un solo activo. Si bien pueden invertir en bienes raíces físicos e hipotecas / MBS, generalmente son más pesados ​​en uno que en el otro.

Invertir en REIT híbridos da como resultado una volatilidad muy baja e ingresos regulares derivados de la apreciación de la propiedad y el pago de dividendos.

Beneficios fiscales de REITS

Los REIT no están obligados a pagar impuestos sobre la renta si cumplen con ciertas regulaciones federales. Los REIT deben distribuir al menos el 90% de sus ingresos imponibles a los accionistas como dividendos y distribuciones.Al menos el 75% de los activos de REIT deben estar en bienes raíces, efectivo o fondos estadounidenses, con al menos el 75% de los ingresos provenientes de alquileres, hipotecas u otras inversiones inmobiliarias. Las acciones de REIT deben estar en manos de 100 accionistas.

ETF de REIT

Los ETF de REIT invierten la mayoría de sus fondos en REIT de renta variable y otros valores relacionados. Como se mencionó anteriormente, estas inversiones se administran pasivamente en torno a los índices de propietarios de bienes raíces que cotizan en bolsa. Suelen ser conocidos y preferidos por los inversores por su alta rentabilidad por dividendo.

Los ETF de REIT son como valores de renta variable y renta fija, que proporcionan ingresos muy constantes para los inversores. Estos tipos de activos tienen que pagar a los accionistas la mayor parte de sus ingresos y beneficios anualmente.

Ejemplos de REIT y ETF de REIT

REIT

American Tower REIT (AMT) es uno de los REIT más grandes del mundo a través de la capitalización de mercado, que ha sido de $ 101.1 mil millones desde mayo de 2020. Lanzado en 2012, administra más de 170.000 inmuebles de comunicaciones multifacéticos. En pocas palabras, la empresa cuenta con equipos e infraestructura de comunicaciones inalámbricas y de transmisión en todo el mundo.El REIT informó un aumento del 9,9% en los ingresos para el primer trimestre de 2020 a $ 1.993 millones, así como un aumento del 2,7% en los ingresos netos del mismo período en 2019 a $ 419 millones. Al 17 de mayo de 2019, el REIT se cotizaba a aproximadamente $ 229 por acción, ofreciendo un rendimiento por dividendo del 1,72%.

Simon Property Group (SPG) es uno de los REIT más grandes de Estados Unidos. Posee propiedades minoristas en América del Norte, Europa y Asia, incluidos centros comerciales y puntos de venta premium.Simon cotizaba a alrededor de $ 51 al 17 de mayo de 2019, con una capitalización de mercado de $ 15.690 millones. Simon ofreció una rentabilidad por dividendo del 16,28%.Para el primer trimestre de 2020, SPG informó ingresos totales de $ 1.35 mil millones, una disminución de $ 1.45 mil millones con respecto al mismo período en 2019. La utilidad neta consolidada cayó de $ 631.947 en el primer trimestre de 2019 a $ 505.404 en su equivalente de 2020.

ETF de REIT

Vanguard REIT ETF (VNQ) es uno de los REIT más grandes del sector y comenzó a cotizar en 2004. Invierte en acciones emitidas por REIT y busca rastrear el índice US REIT MSCI, el índice REIT más significativo. VNQ tenía 54.6 mil millones en activos bajo administración (AUM) al 17 de mayo de 2019, con un índice de costo muy bajo de 0.12%. Paga un dividendo atractivo de más del 4,1%. El fondo tiene 183 acciones en sus tenencias. Los 10 principales comprendieron el 48,4% de los activos netos del fondo. Los REIT especializados tuvieron la mayor asignación de propiedades con un 40,4%, con un 14,4% de las tenencias de fondos en REIT residenciales y un 8,5% en REIT minorista.VNQ obtuvo un rendimiento del 1,3% durante los tres años hasta 2020, un 7,52% más desde su inicio en septiembre de 2004.

Otro ETF importante es REIT ETF (IYR) iShares US. IYR sigue el índice de bienes raíces Dow Jones de EE. UU. Comenzó a cotizar en 2000 y tenía $ 2.7 mil millones en administración al 17 de mayo de 2020. IYR tiene un índice de costos de 0.42%, que es más alto que el índice VNQ. El fondo tenía 113 componentes y pagó un rendimiento por dividendo del 3,3% al 17 de mayo de 2020. Las acciones de IYR obtuvieron un rendimiento del -0,54% durante los tres años anteriores a 2020 y un rendimiento del 8,2% desde su inicio. Las acciones de IYR cotizan en Bolsa de Nueva York (BOLSA DE NUEVA YORK).