En este momento estás viendo Relación de recuperación

¿Qué es la relación de recuperación?

El índice de retroalimentación es un índice de análisis fundamental que mide la cantidad de ganancias retenidas después del pago de dividendos. A menudo se le llama índice de retención. La relación opuesta se denomina métrica opuesta y mide cuántos dividendos se pagan como porcentaje de las ganancias.

Es la fórmula para la relación de recuperación

El índice de rendimiento se calcula restando el índice de dividendos anuales por acción y las ganancias por acción (EPS) de 1. Alternativamente, se puede calcular determinando los fondos restantes y el índice de pago de dividendos que se está calculando.

text {Tasa de retención} = frac { text {Ingresos netos} – text {Dividendos}} { text {Ingresos netos}}

Relación de retención=Lngresos netosLngresos netos Dividendos

Por acción, la tasa de retención se puede expresar como:

1Dividendos por acciónEPS1- frac { text {Dividendos por participación}} { text {EPS}}

1EPSDividendos por acción

Por ejemplo, una empresa que reporta $ 10 EPS y $ 2 por dividendo por acción tendrá una tasa de pago de dividendos del 20% y una tasa de retorno del 80%.

¿Qué le dice la relación de recuperación?

El índice de retroalimentación es un indicador de la cantidad de ganancias retenidas en una empresa en lugar de pagarse a los inversores. Las empresas más jóvenes tienden a tener proporciones de arado más altas. Estas empresas de rápido crecimiento se centran cada vez más en el desarrollo empresarial. Las empresas más maduras dependen menos de la reinversión de beneficios para expandir sus operaciones. La proporción es del 100% para las empresas que no pagan dividendos y es cero para las empresas que pagan sus ingresos netos totales como dividendos.

Conclusiones clave

  • El índice de retroalimentación es un índice de análisis fundamental que mide la cantidad de ganancias retenidas después del pago de dividendos; es un indicador de la cantidad de ganancias retenidas en una empresa en lugar de pagarse a los inversores.
  • Los índices de retención más altos reflejan la creencia de la administración en períodos de alto crecimiento y condiciones económicas comerciales favorables. Los cálculos de la tasa de retroalimentación más bajos indican que existen oportunidades de crecimiento comercial o satisfacción en futuras tenencias de efectivo.
  • A menudo se le llama tasa o relación de retención.
  • La relación es del 100% para las empresas que no pagan dividendos y de cero para las empresas que pagan sus ingresos netos totales como dividendos.

Es muy útil utilizar el índice de retroalimentación al comparar empresas dentro de la misma industria. Los diferentes mercados afirman que las ganancias se utilizan de manera diferente. Por ejemplo, no es raro que las empresas de tecnología tengan una tasa de retroalimentación de 1 (es decir, 100%). Esto implica que no se emiten dividendos y que todas las ganancias se retienen para el crecimiento empresarial.

El índice de retroalimentación representa la porción de ganancias retenidas que pueden ser dividendos. Los índices de retención más altos reflejan la creencia de la administración en períodos de alto crecimiento y condiciones económicas comerciales favorables. Los cálculos de la tasa de retroalimentación más bajos indican que existen oportunidades de crecimiento comercial o satisfacción en futuras tenencias de efectivo.

Elección del inversor

La tasa de retroalimentación es una métrica útil para determinar en qué invierten las empresas. Los inversores que prefieren las distribuciones de efectivo evitan las empresas con altos índices de retroalimentación. Sin embargo, las empresas con índices de retroalimentación más altos pueden tener una mayor probabilidad de lograr ganancias de capital, a través de precios de acciones que se aprecian durante el crecimiento de la organización. Los inversores ven los cálculos de la relación de retroalimentación estable como indicadores de la toma de decisiones estable actual que ayudarán a dar forma a las perspectivas futuras.

La proporción tiende a ser más alta para las empresas en crecimiento con rápidos aumentos de ingresos y ganancias. Una empresa en crecimiento preferiría reinvertir las ganancias en su negocio si cree que puede recompensar a sus accionistas aumentando los ingresos y las ganancias a un ritmo más rápido de lo que los accionistas podrían lograr mediante la recepción de dividendos para invertir.

Influencia de la gerencia

Debido a que la administración determina la cantidad de dividendos en dólares que se emitirán, la administración tiene un impacto directo en el índice de labranza. Alternativamente, el cálculo del índice de retroalimentación requiere el uso de EPS, que está influenciado por la elección del método contable de la empresa. Por lo tanto, solo unas pocas variables dentro de la organización están muy influenciadas por el índice de retroalimentación.

Ejemplo de relación de recuperación

Por ejemplo, el 29 de noviembre de 2017, Walt Disney Company declaró un dividendo en efectivo semestral de $ 0,84 por acción para los accionistas récord el 11 de diciembre, pagadero el 11 de enero.Al año fiscal que finalizó el 30 de septiembre de 2017, el EPS de la empresa fue de $ 5.73.Su índice de arado (retención), por lo tanto, es 1 – ($ 0.84 / $ 5.73) = 0.8534, o 85.34%.

La relación de retención a la relación de pago de dividendos es un concepto contradictorio. La tasa de pago de dividendos valora el porcentaje de las ganancias obtenidas que una empresa paga a sus accionistas. Simplemente se calcula como dividendos por acción divididos por las ganancias por acción (EPS). Usando el ejemplo de Disney anterior, la proporción de pago es $ 0.84 / $ 5.73 = 14.66%. Esto es intuitivo porque sabe que una empresa se queda con el dinero que no paga. De su ingreso neto total de $ 8,98 mil millones, Disney pagará el 14,66% y retendrá el 85,34%.